Toonaangevende aandelen stijgen na massale fusiegesprekken met Exxon

6 oktober (Reuters) – De aandelen van Pioneer Natural Resources (PXD.N) stegen vrijdag met ongeveer 11% na nieuws dat Exxon Mobil (XOM.N), het grootste Amerikaanse olie- en gasbedrijf, vergevorderde gesprekken voert om schalieolie te kopen producent. In een deal ter waarde van $60 miljard.

De deal zal Exxons grootste zijn sinds de overname van Mobil ter waarde van 81 miljard dollar in 1998. Het zal het bedrijf tot een van de belangrijkste producenten maken in het lucratieve Permian Basin, het grootste schalieolieveld in de Verenigde Staten, waar de olieproductie van het land een ongekend niveau nadert. niveau. Een recordaantal van 13 miljoen vaten per dag.

De aandelen van Pioneer werden vrijdag verhandeld tegen $238,50, waardoor het bedrijf werd gewaardeerd op ongeveer $56 miljard, terwijl de aandelen van Exxon met 1,6% daalden. Het aanbod omvat een premie van ongeveer 20% op de donderdagafsluiting van Pioneer. De waarde van de deal kan tijdens de onderhandelingen op elk moment veranderen.

De premie ligt in lijn met andere exploratie- en productiefusies dit jaar, maar “komt ons nog steeds aan de lage kant voor een bedrijf van de omvang en unieke kwaliteit van de aandelen van Pioneer”, zegt Andrew Dittmar, directeur bij Enverus.

Door de winst van vrijdag blijven de aandelen van Pioneer onder het impliciete bod, omdat de twee bedrijven waarschijnlijk geen overeenstemming zullen bereiken.

“We verwachten niet dat Exxon een aanzienlijke premie voor het actief zal betalen, gezien het beperkte aantal alternatieve kopers voor iets van deze omvang”, zegt Biraj Purkataria, analist bij RBC Capital Markets.

Volgens Enverus heeft Pioneer naar schatting 6.300 nettolocaties met hoogwaardige inventaris.

De waarde van de deal betekent dat Exxon ongeveer 4,5 miljoen dollar betaalt voor de hoogwaardige Pioneer-sites en 3,7 miljoen dollar voor alle sites, wat meer is dan de recente fusie- en overnametrends waarbij de activa op ongeveer 3 miljoen dollar per site werden gewaardeerd, aldus Enviros.

Als de onderhandelingen succesvol worden afgerond, zou er de komende dagen een akkoord kunnen worden bereikt tussen Exxon en Pioneer, meldde Reuters donderdag op basis van drie bronnen.

Elke deal kan echter politiek en regelgevend toezicht oproepen.

“Pioneer is de grootste exploitant in het Permian Basin met 9% van de totale productie, terwijl Exxon nr. 5 is met 6%. Ze vertegenwoordigen in totaal 15% van de door het Permian Basin geëxploiteerde productie, maar slechts 6% van de totale Amerikaanse productie. Punten Deze gegevens zijn relevant Gezien het onderzoek van de Federal Trade Commission naar ‘consolidatie’, zei Scott Hannold, een analist van RBC Capital Markets, in een notitie.

De Amerikaanse productie van ruwe olie steeg in juli tot bijna 13 miljoen vaten per dag, net onder het recordniveau van november 2019.

Grote oliemaatschappijen concentreerden zich op het teruggeven van contant geld aan de aandeelhouders in plaats van op het stimuleren van de productie. Ze zijn traag in het verhogen van de uitgaven, ondanks recordwinsten en bijna record Amerikaanse olieproductie.

Experts uit de sector zeiden dat de deal een precedent zou kunnen scheppen voor meer grootschalige fusies en overnames in de sector.

“Als ExxonMobil de komende dagen tot onbetwiste koning van het Permbekken wordt gekroond, zal de schaliesector in wezen een volwassener, geconsolideerd bedrijf worden”, zegt Matthew Bernstein, senior schalieanalist bij Rystad Energy.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.