Oververkocht in september, opleving in oktober?

Dit rapport komt uit de CNBC Daily Open van vandaag, de nieuwe nieuwsbrief voor internationale markten. CNBC Daily Open houdt beleggers op de hoogte van alles wat ze moeten weten, waar ze ook zijn. Vind je het leuk wat je ziet? U kunt zich abonneren hier.

Slecht kwartaal voor markten
Amerikaanse aandelen waren vrijdag gemengd, waarbij de Nasdaq Composite de enige grote index was die licht steeg. Maar alle indicatoren zijn dit kwartaal gedaald. De pan-Europese Stoxx 600-index voegde 0,38% toe, maar sloot het kwartaal ook af met een verlies van 2,9% – de slechtste kwartaalprestatie in een jaar. Ondertussen daalde de inflatie in de eurozone volgens voorlopige schattingen in september naar 4,3%. Dit is het laagste jaarcijfer sinds oktober 2021.

De persoonlijke consumptieve bestedingen stegen
De index van de persoonlijke consumptieve bestedingen voor augustus steeg met 3,5% vergeleken met vorig jaar en met 0,4% in dezelfde maand. Exclusief voeding en energie steeg de kern-PCE-index met een verwachte 3,9% en een lager dan verwachte 0,1% – de kleinste maandelijkse stijging sinds november 2020. De PCE-index is de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, omdat deze het consumentengedrag meet en niet alleen prijzen. .

De sluiting is opgeschort
De Amerikaanse Senaat heeft zaterdag op het laatste moment een uitgavenwet goedgekeurd, waarmee ternauwernood een sluiting van de overheid kon worden vermeden. Het wetsvoorstel staat de Amerikaanse regering echter alleen toe om nog eens 45 dagen open te blijven – en voor wetgevers om duurzamere financieringswetgeving voor te bereiden. Het wetsvoorstel sluit specifiek nieuwe financiering uit voor de aanhoudende oorlog van Oekraïne met Rusland.

Breid automatische waarschuwingen uit
De vakbond United Auto Workers breidde vrijdag haar stakingen uit en legde de werkzaamheden in een andere Ford-fabriek en een extra General Motors-fabriek stil. Dit betekent dat nog eens 6.900 werknemers uit de auto-industrie zich zullen aansluiten bij de ongeveer 18.300 werknemers die al staken. UAW-president Sean Fine zei dat Stellantis verdere stakingen bespaard bleef vanwege de “aanzienlijke vooruitgang” die het bedrijf boekte in de onderhandelingen met vakbondsleden.

[PRO] De banenweek
Deze week staat in het teken van de arbeidsmarkt. Dinsdag wordt het banenkansen- en arbeidsomzetonderzoek van augustus gepubliceerd, dat inzicht geeft in het aantal werknemers dat vrijwillig is vertrokken – een belangrijke indicator voor het vertrouwen van werknemers in het vinden van een nieuwe baan. Vrijdag wordt het banenrapport van september gepubliceerd, waaruit blijkt of de arbeidsmarkt krap blijft, zoals blijkt uit recente gegevens over werkloosheidsaanvragen.

Zelfs de kern-PCE-waarde was lager dan verwacht – een stijging van slechts 0,1% voor de maand! — Beleggers kunnen niet juichen.

Door de seizoensinvloeden van september daalden de meeste aandelen op vrijdag. De S&P 500 verloor 0,27%, de Dow Jones Industrial Average daalde 0,47%, maar de Nasdaq Composite steeg 0,14%.

Alle drie de indices sloten september in het rood af. De S&P daalde met 4,87% en de Nasdaq daalde met 5,81%, de slechtste maandprestatie voor beide indexen sinds december. De Dow Jones verloor 3,5%, de slechtste prestatie sinds februari.

Op kwartaalbasis bekeken zijn de cijfers eigenlijk beter, wat aangeeft hoe slecht september was voor de aandelen. De S&P daalde met 3,65%, de Dow Jones daalde met 2,62% en de Nasdaq daalde met 4,12%, de grootste daling sinds het tweede kwartaal van 2022.

“Oversold-omstandigheden beginnen zich te ontwikkelen”, zei Rob Ginsberg, analist bij Wolff Research, donderdag in een notitie. Slechts 15% van de aandelen wordt boven hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde verhandeld, aldus Ginsberg.

Het is een observatie die wordt herhaald door Adam Turnquist, hoofd technisch strateeg bij LPL Financial. Turnquest merkte op dat de Relative Strength Index van de S&P – een maatstaf voor het momentum van een aandeel – naar het laagste punt in twaalf maanden is gedaald, wat erop wijst dat de aandelen deze week het oververkochte niveau hebben bereikt.

Hoewel oververkoop niet garandeert dat een aandeel zich zal herstellen, geeft deze voorwaarde aan dat het aandeel goedkoop is in vergelijking met de recente prijsklasse, waardoor het “gemakkelijker wordt voor beleggers.” [stocks] “Voor de rally zou dit een goed moment kunnen zijn voor gedurfde investeerders om het water in te gaan”, vertelde Katie Stockton, oprichter en managing partner bij Fairlead Strategies, aan CNBC.

Oktober is immers historisch gezien een succesvolle maand voor aandelen, zo blijkt uit gegevens van de Stock Trader’s Almanac. Tussen 1950 en 2021 eindigde de S&P in oktober gemiddeld 0,9% hoger. Hopelijk zal oktober enige verlichting brengen van de verzengende zomerhitte die we op de markten moesten doorstaan.