De Zwitserse centrale bank staat klaar om Credit Suisse te ondersteunen

Zwitserse toezichthouders zeiden dat ze bereid waren om de noodlijdende bankreus Credit Suisse “indien nodig” te helpen, aangezien de ineenstorting van een bank in Silicon Valley in de VS de vrees voor een bredere crisis doet toenemen.

De opmerkingen van de SNB kwamen nadat de aandelen in Credit Suisse met 24% naar een laagterecord waren gezakt.

Beleggers maken zich zorgen over de slechte toestand van het bedrijf en zijn al geschrokken van de faillissementen van Amerikaanse banken.

Angsten liepen over de aandelenmarkten met scherpe dalingen in alle belangrijke indices.

De Zwitserse Nationale Bank (SNB) en de Zwitserse toezichthouder op de financiële markt probeerden de zorgen weg te nemen.

“Er zijn geen aanwijzingen voor een direct besmettingsgevaar voor Zwitserse instellingen als gevolg van de huidige onrust op de Amerikaanse bankenmarkt”, zeiden ze in een gezamenlijke verklaring.

Regelgevers zeiden dat er strikte regels gelden voor Zwitserse financiële instellingen om “hun stabiliteit te waarborgen” en dat Credit Suisse voldoet aan de eisen van banken die als systeemrelevant worden beschouwd.

Indien nodig zal de Zwitserse Nationale Bank verstrekken [Credit Suisse] met liquiditeit.

Eerder woog de angst voor kwetsbaarheid bij zo’n grote internationale speler op bankaandelen over de hele wereld, met een daling van de Stoxx Europe-bankaandelenindex met 7%.

In het VK daalde de FTSE 100 met 3,8% of 293 punten – de grootste daling in één dag sinds de begindagen van de pandemie in 2020.

De Duitse Dax daalde meer dan 3% en de Franse Cac 40 sloot bijna 3,5%. In Spanje eindigde de Ibex 35 ruim 4% lager.

In de VS kregen aandelen van zowel kleine als grote banken een klap, waardoor de Dow met bijna 0,9% daalde, terwijl de S&P 500 met 0,7% daalde. De Nasdaq sloot vandaag vrijwel onveranderd.

Andrew Kenningham van Capital Economics schrijft: “De problemen bij Credit Suisse roepen opnieuw de vraag op of dit het begin is van een wereldwijde crisis of gewoon een andere ‘private’ kwestie.

De problemen in de Amerikaanse bankensector begonnen vorige week met de ineenstorting van Silicon Valley Bank, de 16e bank van het land.

De bank – die gespecialiseerd is in leningen aan technologiebedrijven – werd vrijdag gesloten door Amerikaanse toezichthouders in wat het grootste faillissement van een Amerikaanse bank was sinds 2008. De Britse tak van SVB werd voor £ 1 gekocht door HSBC.

In de nasleep van de ineenstorting van SVB ging ook Signature Bank of New York failliet, waarbij Amerikaanse toezichthouders alle deposito’s in beide garanties gaven.

Maar de vrees bleef bestaan ​​dat andere banken met soortgelijke problemen te maken zouden krijgen, en de bankaandelen waren deze week volatiel.

“Het is nog te vroeg om te zeggen hoe groot de schade zal zijn”, schreef Lawrence Fink, CEO van investeringsgigant BlackRock, in een jaarlijkse brief aan investeerders. “De reactie van de regelgevende instanties is tot nu toe snel geweest, en daadkrachtig optreden heeft bijgedragen aan het voorkomen van besmettingsrisico’s. Maar de markten blijven gespannen.”

Credit Suisse, opgericht in 1856, heeft de afgelopen jaren te maken gehad met een reeks schandalen, waaronder beschuldigingen van witwassen en andere problemen.

Het verloor geld in 2021 en opnieuw in 2022 – het slechtste jaar sinds de financiële crisis van 2008 – en waarschuwde dat het pas in 2024 winstgevend zal zijn.

Aandelen in het bedrijf hadden eerder deze week al een klap gekregen – ze daalden vorig jaar bijna tweederde in waarde – toen klanten geld opnamen, waaronder 110 miljard Zwitserse frank ($ 120 miljard) in de laatste drie maanden van 2022.

De onthulling door de bank op dinsdag van een “materiële zwakte” in haar financiële rapportagecontroles deed de bezorgdheid herleven, wat een belangrijke investeerder, de Nationale Bank van Saoedi-Arabië, ertoe bracht te zeggen dat ze niet meer geld in de Zwitserse bank zou injecteren.

Credit Suisse hield vol dat zijn financiële toestand geen probleem was, waarbij de CEO zei dat zijn kasreserves “erg sterk blijven”.

Maar de aandelen van de bank eindigden de dag met een daling van 24%, terwijl andere banken zich inspanden om hun blootstelling aan het bedrijf te verminderen, en premiers in Spanje en Frankrijk spraken zich uit om de zorgen weg te nemen.

Bloomberg meldde dat BNP Paribas is gestopt met het accepteren van bepaalde deals, als Credit Suisse de tegenpartij is.

“Deze bankencrisis kwam uit Amerika. Nu kijken mensen toe hoe de hele zaak problemen kan veroorzaken in Europa”, zegt Robert Hallfer, hoofd kapitaalmarkten bij de Duitse Baader Bank.

“Als een bank in het verleden ook maar het grootste probleem heeft gehad, als de grote investeerders zeggen dat we niet meer willen investeren en geen nieuw geld naar die bank willen laten stromen, dan wordt er natuurlijk een verhaal verteld. waar veel investeerders zeggen dat we eruit willen.”

Een van de problemen waarmee SVB te maken kreeg, was dat het de Amerikaanse staatsobligaties die het in handen had, moest verkopen om geld op te halen.

Maar de waarde van deze obligaties is het afgelopen jaar gedaald doordat de Federal Reserve de financieringskosten verhoogde in een poging de inflatie in toom te houden.

Veel andere centrale banken – waaronder de Bank of England – verhoogden ook de rentetarieven. Naarmate de rente stijgt, daalt de waarde van obligatieportefeuilles.

Door de dalingen kunnen veel banken worden blootgesteld aan potentieel grote verliezen. Een waardeverandering zou echter meestal geen probleem zijn, tenzij andere druk – zoals een grote instroom van klantengeld – bedrijven dwingt het onroerend goed te verkopen.

“De zorg is dat banken met grote niet-gerealiseerde verliezen in hun obligatieportefeuilles mogelijk niet voldoende reserves hebben als de deposito’s snel worden opgenomen”, zegt Susanna Streeter, hoofd geld en markten bij Hargreaves Lansdowne.

“Hoewel de grootste spelers geacht worden geen risico te lopen, is de spanning voelbaar dankzij de enorme kapitaallaag waarop ze zitten en de stabiele aard van hun deposito’s.”