Peloton Corporation (PTON) meldt toegenomen verliezen in het vierde kwartaal van 2022

peloton Donderdag meldde het stijgende verliezen en dalende verkopen in het vierde kwartaal van het fiscale jaar, terwijl de fabrikant van aangesloten fitnessapparatuur investeerders probeert terug te winnen door kostenbesparingen en strategische verschuivingen.

De aandelen daalden met meer dan 15% in de pre-market handel, een dag nadat het aandeel meer dan 20% steeg na nieuws over de samenwerking met Amazon.

Het markeert het zesde opeenvolgende kwartaal van gerapporteerde verliezen voor Peloton. Het bedrijf zei dat het streeft naar een cashflow break-even op kwartaalbasis in de tweede helft van het fiscale jaar 2023.

Barry McCarthy, CEO van Peloton, zei echter dat hij verwacht dat de markt voor geconnecteerde fitness in de nabije toekomst uitdagend zal blijven, aangezien de vraag van consumenten naar fitnessapparatuur voor thuis afneemt van de hoogten van de pandemie.

sinds McCarthy Hij nam in februari het stokje over als CEO van Peloton-oprichter John Foley, volgde het bedrijf ingrijpende veranderingen die niet volledig vruchten afwierpen. Peloton heeft lidmaatschapsgelden verhoogd, Sommige uitrustingsprijzen zijn gestegenontslagen van duizenden werknemers lease-optie testen Ik ben uit de last mile levering gekomen En de Alle productie overdragen aan derden. Woensdag ook Peloton Verkopen begonnen Op een deel van haar producten Amazone In de VS is het de eerste dergelijke transactie met een andere retailer.

De nee-zeggers zullen naar ons kijken [fourth quarter] “Financiële prestaties zijn getuige van een smeltkroes van dalende inkomsten, negatieve brutomarge en grotere operationele verliezen”, schreef McCarthy in een brief aan de aandeelhouders van Peloton.

“Maar wat ik zie is een aanzienlijke vooruitgang die onze comeback en de veerkracht van Peloton op de lange termijn stimuleert”, zei hij. “We hebben nog werk te doen.”

Peloton heeft geen voorspellingen gedaan voor het volgende fiscale jaar 2023. Voor het eerste kwartaal zei het dat het aantal abonnees stabiel blijft en een omzet tussen $ 625 miljoen en $ 650 miljoen. Peloton zei dat dit rekening houdt met een zwakkere vraag op korte termijn en seizoensgebonden bedrijfsfluctuaties.

Er was een positieve kant voor het bedrijf: dit was het eerste gerapporteerde kwartaal voor Peloton waarin abonnementsinkomsten met een hogere marge het grootste deel van de totale omzet uitmaakten.

Verliezen escaleren

Het nettoverlies van Peloton steeg voor de drie maanden eindigend op 30 juni tot $ 1,24 miljard, of $ 3,68 per aandeel, van een verlies van $ 313,2 miljoen, of $ 1,05 per aandeel, een jaar eerder.

McCarthy zei dat de verliezen werden veroorzaakt door de inspanningen van Peloton om een ​​voorraadoverschot te voorkomen, vaste kosten te verlagen en andere problemen met de toeleveringsketen aan te pakken. Het bedrijf begon eerder dit jaar aan een project: Reorganisatieplan van $ 800 miljoen. Peloton sloot het vierde kwartaal af met een voorraad van $ 1,1 miljard.

De omzet daalde met 28% tot $ 678,7 miljoen, van $ 936,9 miljoen een jaar eerder. Dat was minder dan de $ 718,2 miljoen waar analisten naar op zoek waren, volgens schattingen van Refinitiv.

Binnen dit cijfer vallen de inkomsten uit verbonden fitness, inclusief de bijdrage van De werken van Peloton Precor Het daalde met 55% tot $ 295,6 miljoen.

De algehele fitnessmarge met betrekking tot Peloton was een andere sombere plek, met een negatieve 98,1% vergeleken met een positieve 11,7% het jaar ervoor. Peloton zei dat het te maken had met hogere logistieke kosten per levering, hogere haven- en opslagkosten, evenals vergoedingen in verband met Roep haar eigen Tread + loopbandmachine op.

Peloton rapporteerde $ 383,1 miljoen aan abonnementsinkomsten, een stijging van 36% ten opzichte van het voorgaande jaar en goed voor 56,4% van de totale omzet van het bedrijf.

McCarthy, die eerder werkte bij Netflix En de spotifyHij legde uit dat hij meer geïnteresseerd is in het nastreven van groei aan de abonnementskant van de Peloton-activiteiten, dan in hardware. Hij gelooft dat de digitale app Peloton de basis zal vormen voor het toekomstige succes van het bedrijf.

Het bedrijf zei dat dit zijn interne verwachtingen overtrof, deels als gevolg van een uitspraak over consumentenbescherming in Canada die alle klanten in het land dwong om ermee in te stemmen. Abonnementsprijsverhogingen die in juni van kracht werdenEn tot nu toe heeft ongeveer 85% van hen dat gedaan. Peloton zei dat het verwachtte dat sommige mensen hun lidmaatschap zouden laten vallen na de prijsstijging.

Maar beleggers kunnen op hun hoede zijn voor de sprong. Het lagere drop-percentage is misschien beter nieuws voor Peloton, omdat het betekent dat mensen permanent blijven en blijven betalen voor hun lidmaatschap.

McCarthy zei in zijn brief aan aandeelhouders dat het vierde kwartaal een “high watermark” zou moeten blijken te zijn voor afschrijvingen en herstructureringen met betrekking tot voorraad- en supply chain-uitdagingen. Het zou ook het begin moeten zijn van het comeback-verhaal van Peloton, zei hij.

De Peloton-aandelen zijn tot nu toe met ongeveer 60% gedaald, vanaf het sluiten van de markt op woensdag.

Dit verhaal ontwikkelt zich. . Kom terug voor updates