Onverzekerde spaarders van “Silicon Valley Bank” proberen activa door brand te verkopen

Amerikaanse klanten van de Silicon Valley-bank die niet onder de door de overheid gesteunde verzekeringsregeling valt, haasten zich om hun deposito’s te verkopen om salarissen en andere bedrijfskosten te betalen nadat de geldschieter door toezichthouders werd gesloten.

SVB gaat maandag weer open voor spaarders die verzekerd zijn onder de nieuw gevormde National Deposit Insurance Bank of Santa Clara, maar het is nog niet duidelijk of klanten met meer dan $ 250.000 op hun rekeningen toegang zullen hebben tot al hun geld.

Sommigen proberen met grote kortingen te verkopen om geld in te zamelen. Volgens Cherokee Acquisition, een handelsplatform voor faillissementsclaims, waren vrijdag onverzekerde SVB-deposito’s tussen de 55 en 65 cent per dollar geprijsd. Andere deposito’s zijn aangeboden voor tussen de 70 en 75 cent op de dollar, volgens een persoon die bekend is met de situatie.

Startup-oprichters hebben hun toevlucht genomen tot de verkoop van onverzekerde deposito’s omdat ze begin volgende week werknemers moeten betalen. “Ik heb een paar bedrijven die verkopen [for] 90 cent op de dollar om ervoor te zorgen dat ze de loonlijst doen. “Al deze bedrijven hebben een SVB-effect”, zei een durfkapitaalinvesteerder.

Minder dan 24 uur nadat de bank instortte, ontvingen de oprichters ongevraagde e-mails van investeerders die aanboden hun deposito’s uit te kopen, volgens de berichten van de Financial Times.

Fulcrum Capital, een privaat parkeerfonds uit Austin, nam zaterdag contact op met de startups en bood aan om een ​​niet-gespecificeerd percentage van de totale deposito’s die ze in SVB aanhouden te betalen en “de duur / het risico van terugbetaling te nemen. We kunnen binnen een week financieren (ruim 48 uur). uur).”

Jefferies is een van de financiële groepen die interesse heeft getoond in het kopen van een deel van de deposito’s.

“Op verzoek van veel VC-klanten werkt Jefferies eraan om hun portefeuillebedrijven te helpen innovatieve manieren te vinden om aan kritieke eisen te voldoen, zoals kortetermijnsalarisverplichtingen door hen te helpen geld te verdienen met hun deposito’s of deze te financieren naarmate het curateleproces vordert”, zei hij.

Volgens een bron uit de sector zullen, wanneer de bank onder controle van de FDIC heropent, standaard bankdiensten beschikbaar zijn, waaronder controle- en overboekingsdiensten.

Elke verkoop van SVB aan een andere bank kan ook deposito’s van klanten deblokkeren.

Sheila Beer, die de FDIC leidde tijdens de financiële crisis van 2008, drong er bij onverzekerde spaarders op aan niet “overhaast te verkopen”.

“De terugbetalingen kunnen aanzienlijk zijn, zelfs als ze niet voldoende zijn om de onverzekerden te betalen. Dus ik denk dat het voorbarig zou zijn om de onverzekerden met een forse korting te verkopen.

SVB had donderdag al te maken gehad met een bankrun, toen depositohouders opnames startten die uiteindelijk $ 42 miljard bedroegen, bijna een kwart van de $ 173,1 miljard aan deposito’s die SVB eind 2022 had.

De overgrote meerderheid van de SVB-deposito’s is onverzekerd, deels omdat hun klantenbestand wordt gedomineerd door grote depositoklanten, zoals de durfkapitaalfirma’s en startups die ze ondersteunen. Eind vorig jaar was bijna 96 procent niet gedekt door een FDIC-verzekeringspolis die deposito’s tot $ 250.000 garandeert. Bij Bank of America was dat aantal ongeveer 38 procent.

Niet-verzekerde deposanten worden door regelgevers doorgaans gezien als “volatiel” en zullen eerder geneigd zijn zich snel terug te trekken bij het eerste teken van stress dan klanten met verzekerd kapitaal, die als meer “plakkerig” worden beschouwd.

De Schatkist, de Federal Reserve en andere toezichthouders houden de gevolgen van de SVB nauwlettend in de gaten en eventuele tekenen dat dit overslaat naar de bredere banksector.

In een halfjaarlijks rapport dat deze maand werd gepubliceerd, meldde de Amerikaanse centrale bank dat grote banken “nog steeds voldoende liquiditeit hebben om de ernstige uitstroom van deposito’s het hoofd te bieden”. President Jay Powell herhaalde die mening deze week in een getuigenis van het congres en zei: “Amerikaanse banken zijn goed gekapitaliseerd.”

De Fed weigerde commentaar te geven, terwijl de SVB een verzoek om commentaar doorverwees naar de FDIC.

Maandag krijgen SVB-klanten van wie de rekeningen zijn verzekerd door de FDIC toegang tot hun geld. De prioriteit van de FDIC tijdens het weekend was ervoor te zorgen dat er geld beschikbaar was, zoals het vrijdag beloofde, aldus een persoon die bekend is met de zaak.

FDIC-functionarissen bekijken de gegevens van de bank met SVB-medewerkers, beoordelen de dagelijkse gang van zaken van de bank om prioriteiten te stellen, zich voor te bereiden op dreigende deadlines en de nodige juridische documenten in te dienen.

Voor onverzekerde deposito’s zei de FDIC dat het hen gedurende de week een “voorschot” zou betalen dat een percentage van hun deposito zou zijn. Ter vergelijking: onverzekerde klanten bij IndyMac Bank, de in Californië gevestigde bank die failliet ging tijdens de financiële crisis van 2008, ontvingen aanvankelijk 50 procent winst op hun deposito’s en betaalden later meer geld.

In een haastig georganiseerde telefonische vergadering op vrijdagavond voor klanten, zeiden advocaten van Cooley, een bedrijf uit Silicon Valley, dat het de FDIC doorgaans zes tot twaalf maanden kost om aanbetalingen te regelen. Gezien de complexiteit van de SVB kan deze beslissing echter langer duren, waarschuwen advocaten. Ze speculeerden dat de inbeslagname van de SVB door de FDIC midden op een vrijdag, in plaats van het traditionele einde van de dag, de schade voor onverzekerde rekeninghouders mogelijk heeft beperkt.

Het bedrijf merkte ook op dat de SVB naast traditionele spaar- en lopende deposito’s andere soorten rekeningen aanbood, waaronder geldmarktfondsen en bewaar- en terugkoopregelingen.

Een complicatie was de beslissing van de FDIC om verzekerde deposito’s onder te brengen bij de National Deposit Insurance Bank van Santa Clara, terwijl onverzekerde deposito’s onder curatele werden gesteld. Dit zou een bepaalde verkoop kunnen bemoeilijken, vooral in de periode van 2008, aangezien kopers doorgaans proberen alle deposito’s van een falende bank uit te kopen.

De bevriezing in SVB heeft zich uitgebreid tot de gemeenschap van tech-startups, aangezien veel bedrijven zich haasten om ervoor te zorgen dat ze de loonlijst van volgende week kunnen betalen. Volgens meerdere bronnen hebben de groepen voorschotten gezocht bij risicokapitaalverstrekkers, overbruggingsleningen gezocht en zelfs met creditcards geleend voor onmiddellijke liquiditeitsbehoeften.