De winsten van Goldman werden getroffen door zwakke handel en stijgende kosten; Aandelen dalen

18 januari (Reuters) – Aandelen van Goldman Sachs Group (GSN) De belangrijkste investeringsbank van Wall Street daalde dinsdag maar liefst 8% omdat ze de kwartaalwinstverwachtingen niet haalde, waardoor zwakke handelswinsten en stijgende kosten werden onderdrukt.

De aandelencrash leidde Goldman naar zijn slechtste eendaagse show sinds juni 2020, toen het zijn marktwaarde met ongeveer $ 10 miljard verlaagde, eindigend op vrijdag.

De rendementen van de banken in het vierde kwartaal werden getroffen door lagere handelsvolumes, aangezien de Federal Reserve 18 maanden later de verwerving van activa vertraagde door contanten op de kapitaalmarkten te injecteren om de impact van de Govt-19-epidemie te verzachten.

Naarmate klanten meer aandelen en effecten kochten en verkochten en hun portefeuilles aanpasten aan de veranderende economische omgeving, stimuleerde de interventie van de centrale bank de handelsactiviteit. Maar de resultaten van het vierde kwartaal van de grote Amerikaanse banken laten zien dat de marktachtergrond weer op een normaler niveau komt. Lees verder

Goldman concentreert zich op zijn kapitaalmarkten en is sinds maart 2020 een van de belangrijkste begunstigden van de marktvolatiliteit, waardoor zijn stabiele inkomsten en aandelenhandelaren kunnen genieten van de beste periode sinds de financiële crisis van 2007-09.

De wereldwijde marktinkomsten daalden in het vierde kwartaal echter met 7% tot bijna $ 4 miljard, een daling van zowel aandelen als vastrentende handelsresultaten ten opzichte van een jaar eerder.

“Goldman Sachs had een geweldig recordjaar, maar één stap per kwartaal”, zegt David Hendler, analist bij Viola Risk Advisors.

Sinds de overname van Lloyd Blankfein in 2018, heeft David Solomon, CEO van Goldman, geprobeerd de inkomsten van de bank te diversifiëren met als doel meer te focussen op voorspelbare inkomstenstromen zoals consumentenbankieren, vermogensbeheer en vermogensbeheer. Deze strategie heeft tot doel het vertrouwen van de bank in bedrijven die zich richten op onvoorspelbare kapitaalmarkten te verminderen.

Het wereldwijde marktsegment van de bank, waartoe ook de handelsactiviteiten behoren, was vorig jaar goed voor meer dan een derde van de omzet.

Afgezien van de handelsrecessie, had Goldman te kampen met een stijging van 23% van de bedrijfskosten, voornamelijk als gevolg van hogere vergoedingen en vergoedingen.

Looninflatie heeft de winsten van banken verlamd, aangezien de belangrijkste banken van Wall Street, vooral in het afgelopen jaar, de salarissen van junior bankiers hebben verhoogd om toptalent aan te trekken en te behouden.

Oppenheimer-analist Chris Kodowski uitte zijn verbazing dat het rendement van Goldman, dat de snelheid meet waarmee een bank opzij wordt gezet om werknemers te betalen, elk kwartaal is gestegen.

“Dit is de eerste keer dat we aandelen opnemen waarvan de ratio is gestegen van 3Q naar 4Q”, zei hij.

Goldman is van oudsher een van de best betalende banken.

“Onze filosofie is om te betalen voor prestaties, en we zijn toegewijd om het beste talent te belonen in een competitieve werkomgeving”, vertelde Chief Financial Officer Denise Coleman analisten tijdens een conference call.

Het compensatiepercentage van Goldman was het hele jaar door 30 basispunten 30% lager dan het voorgaande jaar.

Vorige week hebben topmanagers van JPMorgan Chase (JPMN), De grootste bank van het land, signaleerde vergelijkbare hoge uitgaven in het vierde kwartaal en zag haar aandelen met 6% dalen. Lees verder

Commerciële pijn

Net als zijn rivalen steeg Goldman’s handelsrecessie-investeringsbank met 45% tot $ 3,8 miljard aan inkomsten, aangezien de topregenmakers registratierechten in rekening brachten door te adviseren over enkele grote verbindingen en vroege openbare aanbiedingen.

De pijplijn voor investeringsbankieren van de bank was sterk tot 2022, vertelde Solomon aan analisten.

Solomon gaf toe dat vorig jaar uitzonderlijk was in termen van handelsactiviteiten van klanten, maar zei dat hij in 2022 meer marktvolatiliteit verwacht dan normaal.

“De operationele niveaus, die zich in een zeer ongebruikelijke macro-omgeving bevinden, zullen redelijk zijn wanneer het dit jaar begint”, zei hij tegen analisten. “Je hebt nog veel instabiliteit rond de epidemie.”

Leidinggevenden zeiden dat de bank verwacht marktaandeel te kunnen behouden via haar handelsactiviteiten, zelfs als de marktomgeving weer normaal wordt.

De winst van Goldman daalde tot $ 3,4 miljard van $ 4,4 miljard een jaar eerder.

De winst per aandeel daalde naar $ 10,81 van $ 12,08 in het voorgaande jaar. Analisten rekenden volgens Refinitiv-gegevens op een gemiddeld rendement van $ 11,76 per aandeel.

Aanvullende rapportage door Nike Nishant in Bangalore en Matt Schaffham in New York; Geschreven door Anirban Sen en Matt Schuckham; Bewerking door Arun Coeur en Nick Jiminski

Onze normen: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.