Civitas Resources betreedt het Permian Basin in een deal van $ 4,7 miljard

(Reuters) – Civitas Resources Inc (CIVI.N) zei dinsdag dat het olie- en gasactiviteiten in het Perm-bekken, beheerd door private-equityfirma NGB Energy Capital Management, zal verwerven voor $ 4,7 miljard, waarmee het zijn activiteiten uitbreidt naar het lucratieve schalieveld.

De deal is transformerend voor Civitas, dat tot nu toe uitsluitend actief was in het Denver-Goldsburg (DJ) bekken in Colorado. Civitas zei in een verklaring dat naast het betreden van een regio die wordt beschouwd als het hart van de Amerikaanse schalie-industrie, de overname de productie van het bedrijf met 60% zal verhogen.

Onder de voorwaarden heeft Civitas ermee ingestemd een deel van de activa van Tap Rock Resources en alle activiteiten van Hibernia Energy III te kopen. Het zal in contanten worden betaald, gebruikmakend van een mix van bestaande reserves en schulden, en zal 13,5 miljoen NGP-aandelen uitgeven.

“Simpel gezegd, deze transacties maken van Civitas een beter bedrijf, en we zien een enorme kans om waarde toe te voegen in het Perm, dat een aanvulling vormt op onze leidende oliepositie in het DJ Basin,” vertelde Chris Doyle, CEO van Civitas, aan analisten.

Het nieuws over de deal, voor het eerst gemeld door Reuters op maandag, deed de aandelen van Civitas met 6% dalen. Fusie- en overnameanalisten zeiden dat de omvang van de deal investeerders aan het denken kan zetten.

“Qua marktkapitalisatie maakt Civitas een van de meest ambitieuze dealgedreven uitbreidingen in de recente markt”, aldus Andrew Dittmar, directeur van Enverus Intelligence Research.

Een van de grootste aandeelhouders sprak echter zijn steun uit en noemde de voordelen van het toevoegen van kwaliteitsaandelen en portefeuillediversificatie.

“We hebben veel vertrouwen in dit team en kijken ernaar uit om te zien hoe ze deze transformatieve deal waarmaken”, zei Ben Dale, Managing Partner van Kimmeridge, in een verklaring.

De Perm-regio, die zich uitstrekt over delen van Texas en New Mexico, heeft de afgelopen deals veel activiteit gekend. Producenten waren op zoek naar aandelen in een gebied dat bekend staat om zijn hoge productiviteit, waardoor private-equityfirma’s, zoals NGP, hun investeringen daar winstgevend zouden kunnen beëindigen.

Ditmar van Enviros zei dat Civitas een vergelijkbare prijs heeft betaald aan andere high-end kopers, hoewel sommigen van hen grotere kansen hebben rond onontwikkeld areaal.

Het in Denver gevestigde Civitas zei dat de cashflow die door de activa werd gegenereerd een grote aantrekkingskracht had: het zou de dividendbetalingen in 2024 met ongeveer 20% kunnen verhogen.

Om het bedrijf te helpen de schuld af te betalen die het gebruikte om overnames te financieren, zal het zijn doel van $ 1 miljard voor de terugkoop van aandelen, dat aanvankelijk in februari was aangekondigd en loopt tot het einde van volgend jaar, halveren.

Aanvullende rapportage door David French in New York en Mrinalika Roy in Bengaluru; Bewerking door Shelby Majumdar, Emilia Sithole Matares en Grant McCall

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.