CEO Jamie Dimon van JP Morgan: Jerome Powell van de Fed zou de rente kunnen verhogen

Dimon maakt zich zorgen dat de Fed de rente wellicht zal verhogen tot boven het huidige hoogste punt in de twintig jaar, in plaats van deze te verlagen.

Niet alleen zal het schokgolven door de straat sturen, zei hij, maar de economie in het algemeen is misschien ook niet klaar voor de beslissing.

“Als we naar risico’s en rentetarieven kijken, raden we niet altijd wat de toekomst brengt. [we are] kijkend naar verschillende uitkomsten”, zegt Dimon vertelde CNBC Tijdens de JP Morgan Global China Summit in Shanghai.

“Denk ik dat de rente een beetje omhoog gaat? Ja, dat doe ik. Is de wereld er klaar voor? Niet echt.”

Dit is een waarschuwing tegen de consensus onder economen.

Eerder deze maand actualiseerde Reuters een lopend onderzoek onder economen waarin werd gevraagd wanneer zij verwachtten dat de centrale bank zou beginnen met het verlagen van de rente. Bijna tweederde van de ondervraagde economen, 70 van de 108, gelooft dat de eerste verlaging in september zal plaatsvinden, naar een bereik van 5,00% tot 5,25%.

Deze verwachtingen zijn veranderd ten opzichte van de optimistischere vooruitzichten van een maand eerder, toen 26 economen zeiden dat ze in juli een verlaging verwachtten en vier economen zeiden dat ze in juni een verlaging verwachtten. In mei wachtten elf lidstaten op de verlaging van juli, maar niemand geloofde dat er in juni een neerwaartse herziening zou plaatsvinden.

Kleverige inflatie

Hoewel de mening van Dimon misschien buiten de consensus valt – de 68-jarige veteraan uit de financiële sector zegt dat bankiers zijn ‘in slaap gesust’ in een vals gevoel van veiligheid – is zijn redenering bekend.

“Kan de inflatie hardnekkiger zijn dan mensen denken? Ik denk dat de kansen groter zijn dan andere mensen denken”, legde hij uit. Het zit nog steeds in het systeem; Het drijft nog steeds de liquiditeit aan die je ziet: markten stijgen, prijzen van bepaalde activa en dat soort dingen.

“Dus ik ben voorzichtig.”

De inflatie is wellicht niet zo accommoderend als de centrale bank had gehoopt. Uit de laatste gegevens van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics over april blijkt dat de consumentenprijsindex op seizoensgecorrigeerde basis met 0,3% is gestegen, een stijging met 0,4% in maart.

De index voor alle grondstoffen steeg met 3,4% in de twaalf maanden eindigend in april, al was dat een kleine stijging vergeleken met 3,5% in de twaalf maanden eindigend in maart.

Hoewel sommige factoren in het voordeel van de Fed werken, meldde het Bureau of Labor Statistics eerder deze maand dat Amerikaanse werkgevers in april slechts 175.000 banen hebben toegevoegd – en het was niet Dimon die waarschuwde dat de inflatiestrijd van de Fed erger zou kunnen worden voordat deze beter wordt.

Vorig jaar Citigroup CEO Jane Fraser, die het hoogst scoorde SuccesDe Lijst van Meest Machtige Vrouwen legde uit dat als de geschiedenis een leidraad is, de tweede helft van het beheersen van de inflatie altijd moeilijker zal zijn dan het bereiken van de aanvankelijke neergang.

In oktober zei hij dat ‘alle cijfers’ erop duidden dat de economie een zachte landing zou ondergaan, maar hij zei dat de tweede helft van een economisch plan de ‘moeilijke helft’ was.

Dimon – Hij heeft de markt geschokt door te zeggen dat hij van plan is om in de komende vijf jaar met pensioen te gaan. Dimon zei dat hardnekkige inflatie zou kunnen leiden tot wat hij ziet als een “slechte” uitkomst voor Amerika: stagnatie.

Hij voegde eraan toe: ‘Ik voorzie een reeks uitkomsten, en nogmaals, de slechtste uitkomst voor ons allemaal is wat je stagnatie, hoge rentetarieven en recessie noemt. Dat betekent dat de bedrijfswinsten zullen dalen, en dat we daar allemaal doorheen komen. bedoel, de wereld heeft dat overleefd, maar de kansen zijn groter dan andere mensen denken.