Aziatische aandelen daalden licht door deflatierisico’s in China en bankkriebels

SYDNEY (Reuters) – Aziatische aandelen waren woensdag in het defensief nadat uit gegevens bleek dat China in juli in een recessie terechtkwam, een negatieve indicator voor de vooruitzichten voor de wereldwijde economische groei, hoewel het de inflatoire krachten wereldwijd kan helpen beteugelen.

Europese futures waren over de hele linie hoger, met EUROSTOXX 50-futures met 0,9% en FTSE-futures met 0,5%, nadat Italië had aangekondigd dat de nieuwe belastingen op banken niet meer dan 0,1% van de totale activa zouden bedragen, wat de zenuwen kalmeerde.

S&P 500-futures stegen 0,1% terwijl Nasdaq-futures 0,2% stegen.

In Azië steeg MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan (.MIAPJ0000PUS) met 0,2%, na een daling met 1,2% een dag eerder. De Japanse Nikkei (.N225) daalde 0,4%.

Nauwlettend gevolgde Chinese gegevens op woensdag toonden aan dat de consumentenprijzen in juli met 0,3% zijn gedaald ten opzichte van een jaar geleden, de eerste daling sinds februari 2021, hoewel het iets beter was dan verwacht voor een daling van 0,4%. De producentenprijzen daalden voor de tiende maand op rij.

De gegevens kwamen na tegenvallende handelscijfers van de vorige dag die aanleiding gaven tot bezorgdheid over de wereldwijde economische vooruitzichten.

“Hoewel de krantenkoppen CPI en PPI wijzen op een deflatoir verhaal, is de druk niet significant”, zegt Gary Ng, hoofdeconoom voor Azië en de Stille Oceaan bij Natixis. “Het is onwaarschijnlijk dat u China een volledig deflatoir pad zult zien inslaan, omdat de kern-CPI veerkrachtig en dienstengedreven blijft.”

“Dat gezegd hebbende, als we geen verdere verbetering van het consumentenvertrouwen zien, zouden we deflatierisico’s in China kunnen zien toenemen.”

China’s blue-chip aandelen (.CSI300) en Hong Kong’s Hang Seng Index (.HSI) daalden beide met 0,3%. Reuters meldde dat de Chinese yuan op het vasteland van een dieptepunt in drie weken kwam en zich vestigde op 7,2084 per dollar, geholpen door de verkoop van dollars door de banken van het land.

In Hongkong genoteerde Chinese vastgoedontwikkelaars (.HSMPI) daalden 0,6% na een daling van 4,8% de dag ervoor, omdat de bezorgdheid over de sector, een belangrijke pijler van economische groei, aanhield.

“Met de huidige situatie beginnen beleidsmakers eindelijk versoepeling te omarmen, en we geloven dat deze inspanningen zullen worden voortgezet totdat er duidelijke tekenen zijn van verbetering van de totale vraag”, zegt Chetan Ahya, hoofdeconoom voor Azië bij Morgan Stanley.

“Maar we erkennen lessen uit het verleden dat als het beleid voortijdig wordt aangescherpt bij vroege tekenen van herstel, dit het risico vergroot om in een schulddeflatoire cyclus terecht te komen.”

Brazilië ondervindt ook tegenwind voor de inflatie, waarbij de consumentenprijzen in de maand tot half juli sterker zijn gedaald dan verwacht. De centrale bank verlaagde vorige week de rente met 50 basispunten.

Van de ene op de andere dag eindigde Wall Street lager in een brede uitverkoop na neerwaartse bijstellingen van verschillende geldschieters door Moody’s. Opnieuw wakkerde de zorgen over de gezondheid van de Amerikaanse banken en de economie aan. De Dow Jones (.DJI) daalde 0,5%, de S&P 500 (.SPX) verloor 0,4% en de Nasdaq Composite (.IXIC) daalde 0,8%.

De Italiaanse regering schokte dinsdag de markten door een eenmalige belasting van 40% te heffen op de winst die banken maken uit hogere rentetarieven, waardoor regionale bankaandelen (.SX7E) met 3,5% daalden.

Later zei het dat de nieuwe belasting niet hoger zou zijn dan 0,1% van het totale vermogen.

De langetermijnrendementen op schatkistpapier daalden verder in Azië na sterke belangstelling voor de driejarige verkoop van staatsobligaties ter waarde van $ 42 miljard. De 10-jaarsrente daalde met 3 basispunten tot 3,9981%, nadat ze van de ene op de andere dag met 5 basispunten was gedaald tot 3,9840%, het laagste punt in een week.

De rentegevoelige rente op 2 jaar daalde met 1 basispunt naar 4,7450%, vooruitlopend op het Amerikaanse inflatierapport van donderdag. Economen verwachten dat de kerninflatie in juli licht is aangetrokken tot een jaartempo van 3,3%, terwijl de kerninflatie ongewijzigd blijft op 4,8%.

De US-dollar gaf een deel van zijn nachtelijke winst op 102,39 prijs ten opzichte van een mandje valuta’s. De risicogevoelige Australische dollar brak van de ene op de andere dag door een belangrijk steunniveau voordat hij terugkaatste naar $0,6553.

Elders waren de olieprijzen iets lager. Brent-futures op ruwe olie daalden met 0,2% tot $ 86,00 per vat, en de Amerikaanse West Texas Intermediate-futures op ruwe olie daalden met 0,2% tot $ 82,73.

De prijs van goud steeg met 0,3% tot $1930,18 per ounce.

Bereid door Stella Keough. Aanvullende rapportage door Elaine Zhang in Beijing. Bewerking door Jamie Freed, Edmund Kellman en Simon Cameron-Moore

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.