Amerikaanse banken bereiden zich voor op winstverlaging en recessie

NEW YORK (Reuters) – De Amerikaanse bankreuzen zullen naar verwachting deze week lagere winsten in het vierde kwartaal rapporteren, omdat geldschieters geld oppotten voor regenachtige dagen ter voorbereiding op een economische vertraging die investeringsbankieren zal schaden.

Vier Amerikaanse bankreuzen – JPMorgan Chase & Co (JPM.N)Bank of America Corp (BAC.N)Citigroup Inc (CN) en Wells Fargo & Company (WFC.N) Vrijdag komt hij met de resultaten.

Samen met Morgan Stanley (MS.N) en Goldman Sachs (GS.N)Volgens een mediane prognose van Refinitiv zijn zij de zes grootste geldschieters die naar verwachting $ 5,7 miljard aan reserves zullen bijeenbrengen om zich voor te bereiden op niet-renderende leningen. Dit is meer dan het dubbele van de 2,37 miljard dollar die een jaar geleden werd toegewezen.

“Aangezien de meeste Amerikaanse economen dit jaar een recessie of een aanzienlijke groeivertraging verwachten, zullen banken waarschijnlijk scherpere economische prognoses consolideren”, aldus analisten van Morgan Stanley onder leiding van Betsy Grasek in een notitie.

De Federal Reserve verhoogt agressief de rentetarieven in een poging de inflatie in de buurt van het hoogste niveau in decennia te houden. Stijgende prijzen en stijgende financieringskosten hebben consumenten en bedrijven ertoe aangezet hun uitgaven te verminderen, en aangezien banken optreden als economische intermediairs, dalen hun winsten wanneer de activiteit vertraagt.

Volgens voorlopige analistenramingen van Refintiv zullen de zes banken in het vierde kwartaal naar verwachting ook gemiddeld 17% minder nettowinst opleveren dan een jaar eerder.

De geldschieters zullen echter profiteren van de hogere rentetarieven, waardoor ze meer rente kunnen verdienen die ze de leners in rekening brengen.

Beleggers en analisten zullen zich richten op opmerkingen van bankchefs als een belangrijke graadmeter voor de economische vooruitzichten. Een parade van CEO’s waarschuwde de afgelopen weken voor een moeilijker ondernemingsklimaat, wat bedrijven ertoe aanzette hun beloningen te schrappen of banen te schrappen.

Twee bronnen die bekend zijn met de verhuizing zeiden zondag dat Goldman Sachs vanaf woensdag duizenden werknemers zal gaan ontslaan. Onder meer Morgan Stanley en Citigroup hebben ook banen geschrapt nadat investment banking afnam.

De stappen komen nadat Wall Street-dealmakers van fusies en overnames en beursintroducties in 2022 te maken kregen met een scherpe daling van hun activiteiten, toen stijgende rentetarieven de markten schokten.

De wereldwijde inkomsten uit investeringsbankieren daalden tot 15,3 miljard dollar in het vierde kwartaal, een daling van meer dan 50% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, volgens gegevens van Dealogic.

Ook de consumentenbusiness zal een belangrijk aandachtspunt zijn in de resultaten van de banken. De rekeningen van huishoudens werden gedurende het grootste deel van de pandemie ondersteund door een sterke arbeidsmarkt en stimuleringsmaatregelen van de overheid, en hoewel consumenten over het algemeen in goede financiële toestand verkeren, beginnen meer consumenten in gebreke te blijven.

“We verlaten een periode van buitengewoon sterke kredietkwaliteit”, zegt David Fanger, senior vice president, Financial Institutions Group, bij Moody’s Investors Service.

Bij Wells Fargo zullen de gevolgen van het nepaccountschandaal en de regelgevende sancties op de resultaten blijven drukken. De geldschieter verwachtte ongeveer $ 3,5 miljard uit te sluiten nadat hij ermee had ingestemd om kosten in verband met wijdverbreid wanbeheer van autoleningen, hypotheken en bankrekeningen te schikken met het Amerikaanse Consumer Financial Protection Bureau, de grootste civielrechtelijke boete ooit.

Analisten zullen ook kijken of banken zoals Morgan Stanley en Bank of America afschrijvingen boeken op de lening van $ 13 miljard om de aankoop van Twitter door Elon Musk te financieren.

Meer in het algemeen, de KBW-index (.BKX) Bankaandelen zijn deze maand met ongeveer 4% gestegen, na een daling van ongeveer 28% in het afgelopen jaar.

Susan Ruth Katzke, analist bij Credit Suisse, schrijft dat hoewel het marktsentiment in 2022 scherp omsloeg van hoop naar vrees, sommige grote banken de slechtste voorspellingen zouden kunnen doorstaan ​​als ze risicovolle activiteiten stopzetten.

“We zien meer veerkracht in de cyclus na tien jaar zonder risico’s”, schreef ze in een notitie. “We kunnen de onderliggende kracht niet uitsluiten.”

(covering) Saeed Azhar, Nikit Nishant en Lanan Nguyen Bewerking: Nick Zieminski

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.