Aandelenrally verliest bladerdeeg terwijl twijfels over economische groei toenemen

Geschreven door Tom Westbrook

SINGAPORE (Reuters) – De Aziatische aandelenmarkten wonnen woensdag voor een vierde opeenvolgende sessie weer winst, maar de laatste rally verloor momentum toen knagende twijfels over inflatie en de impact op de rentetarieven goed nieuws over de wereldwijde groeivooruitzichten overschaduwden.

MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan steeg 0,5%, de langste winnende reeks sinds februari. Het steeg 0,6% en mijnwerkers leidden de Australische aandelen met ongeveer 0,9%.

De winsten volgden op een rally in Wall Street en een daling van de dollar, terwijl beleggers de zorgen over inflatie en recessie in hun achterhoofd deden verdwijnen.

Maar analisten betwijfelden of het zou standhouden, en de Amerikaanse valuta en futures in Azië waren stabiel. Het daalde met 0,2%, het daalde met 0,4%, terwijl de futures vlak waren en de Europese futures met 0,2% stegen.

“Na de duik van vorige week zouden de aandelen op korte termijn een extra stijging kunnen zien”, zegt Shane Oliver, hoofdeconoom en hoofd investeringsstrategie bij het Australische AMP (OTC:) Capital.

“De risico’s in verband met inflatie, monetaire verkrapping, de oorlog in Oekraïne en de Chinese groei blijven echter hoog en blijven wijzen op verdere dalingen op de aandelenmarkten”, zei hij.

De dollar hield stand na de nachtelijke kick die werd gestimuleerd door de Australische loongroei die niet aan de verwachtingen voldeed, waardoor de dollar kort onder $0,70 zakte.

De dollar vestigde zich ten opzichte van de euro op $1.0534 en stopte een sterke opleving van het GBP op $1,2480, die volgde op de sterke werkgelegenheidscijfers van dinsdag.

Inflatiecijfers in Groot-Brittannië en Canada later op woensdag kunnen de renteverwachtingen veranderen en valuta’s verplaatsen. Het zweefde op 103.370.

“Het is nog te vroeg om een ​​langetermijnpiek voor de dollar aan te kondigen en de retracements zouden oppervlakkig moeten zijn”, aldus analisten van Westpac. “Maar een consolidatie in twee richtingen tussen 102-104 is waarschijnlijk op korte termijn”, voegde ze eraan toe, verwijzend naar de dollarindex.

negatieve schokken

Positieve cijfers hielpen de stemming op de korte termijn, waarbij de bijeenkomst van de detailhandel in de VS in april een sterke stijging verwachtte en de industriële productie de verwachtingen overtrof.

Uit gegevens van woensdag bleek dat de Japanse economie in het eerste kwartaal minder kromp dan verwacht.

Shanghai nadert ook het einde van zijn langdurige lockdown en de vice-premier van China maakte rustgevende opmerkingen aan technische managers in het laatste teken van verlichting van de druk.

Elk goed nieuws werd echter tenietgedaan door een herinnering van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell dat om de inflatie onder controle te krijgen, de rentetarieven moeten worden verhoogd en mogelijk wat pijn zal moeten worden gedaan.

Beleggers hebben de renteverhogingen in de VS met 50 basispunten in juni en juli ingeprijsd en zien begin volgend jaar de benchmark van de Fed met 3% stijgen.

Treasuries werden dinsdag in alle looptijden verkocht in afwachting van hogere rentetarieven, maar de rentekloof tussen kort- en langlopende obligaties wordt kleiner omdat de markt het risico dat dit jaar toeneemt, zal wegen op de langetermijngroei.

De benchmark 10-jaars Treasuries waren vlak in Azië en het rendement bleef net onder de 3% op 2,9805%.

Ook de Europese rente stijgt, aangezien de Europese Centrale Bank zegt dat een renteverhoging van 50 bp niet mag worden uitgesloten.

Grondstoffen stegen deze week samen met aandelen, omdat markten redenen vonden om commentaar te leveren op de groeiverwachtingen, maar olie daalde dinsdag en er waren tekenen van een terugvalmomentum op woensdag.

Futurescontracten stegen met 0,7 procent tot $ 112,73 per vat en futurescontracten stegen met 1,2 procent tot $ 113,83 per vat.

S&P Global Ratings (NYSE:) verlaagde de groeiprognoses voor China, de Verenigde Staten en de eurozone.

“De wereldeconomie krijgt nog steeds te maken met een ongewoon hoog aantal negatieve schokken”, zegt hoofdeconoom Paul F. Groenewald.

“Twee ontwikkelingen die het algemene beeld veranderden”, zei hij, waren de Russische invasie van Oekraïne die de grondstofprijzen en inflatie opdreef, die hoger, breder en stabieler bleken te zijn dan aanvankelijk werd gedacht.