Tesla heeft lithium nodig. Elon Musk suggereert dat ze in de mijnbouw zou kunnen stappen.

lettertypegrootte

Tesla

Uitvoerend directeur Elon Musk Spijt van de hoge kosten lithium In een recente tweet. Hij stelde het zelfs voor

Tesla

Het kan in de mijnbouw gaan om het tekort aan belangrijke grondstoffen in oplaadbare lithium-ionbatterijen voor elektrische voertuigen op te lossen.

Tesla-as-miner heeft verstrekkende gevolgen voor de elektrische auto-industrie. Zal het stopzetten van de lithiumvoorraden op de lange termijn een strategische noodzaak worden voor de industrie? Zullen andere autobedrijven willen fuseren in EV batterij toeleveringsketen? Dit zijn langetermijnvragen waar beleggers rekening mee moeten houden. Onmiddellijk zouden lithiummijnaandelen – waarschijnlijk kleinere – aanzienlijk kunnen reageren in de handel van maandag.

De grootste en meest gevestigde spelers zijn onder meer:

Albemarle

(Voorraadbalk: ALB),

levendig

t (LTHM) en

Vierkante meters

(Vierkante meters). (

Levent

Het kwalificeert nog steeds als minivoorraad.)

Drie kleinere spelers omvatten:

Piemonte lithium

(PLL),

Amerika’s lithium

(LAC) en

sigma-lithium

(SGML.Canada).

De gecombineerde marktkapitalisatie van de Big Three-spelers is meer dan $ 50 miljard. De drie kleinere spelers, die zich in verschillende stadia van het opzetten van nieuwe ondernemingen bevinden, hebben een gecombineerde marktkapitalisatie van minder dan $ 10 miljard.

“De prijs van lithium is tot krankzinnige niveaus gestegen!” Musk tweette op 8 april.

Hij heeft een punt. De standaard lithiumprijzen liggen rond de $ 78.000 per ton, een stijging van bijna 80% sinds het begin van het jaar. De prijs van een mand met grondstoffen voor batterijen Baron Nummers zijn in theorie met ongeveer 60% YTD gestegen Bijna $ 2000 EV prijs.

De meeste batterijmaterialen worden echter op contractbasis ingekocht. De meeste getoonde grondstofprijzen zijn spotprijzen. Wanneer de spotprijs hoger is dan het contract, is dit een teken dat de contractprijzen hoger zullen worden.

“Tesla moet misschien in de mijnbouw gaan” [and ] “Live raffinage op schaal”, zei Musk, en voegde in een latere tweet toe: “We hebben een aantal geweldige ideeën voor duurzame lithiumextractie.” [and] herziening.”

Schaal lijkt niet het grote probleem te zijn. Er zijn grote mijnwerkers zoals Albemarle die lithium produceren voor minder dan $ 10.000 per ton, volgens bedrijfsdocumenten en Baron wiskundige berekeningen. Bovendien investeert iedereen in de lithiumindustrie om te groeien. Wall Street verwacht dat de kapitaaluitgaven van Albemarle in 2022 ongeveer $ 1,4 miljard zullen bedragen, meer dan het dubbele van een paar jaar geleden.

De huidige spotprijzen zijn goed genoeg voor miners om kapitaal in de grond te steken. In plaats daarvan lijken de problemen verband te houden met de groeiende vraag naar elektrische voertuigen, die sneller gaat dan mensen, en de tijd die de mijnindustrie nodig heeft om nieuwe capaciteit op te voeren.

Lithiumminers lijken iets achter te lopen op de groeicurve.

Tesla (TSLA) heeft al vooruitgang geboekt in de industrie door samen te werken met Piemonte. Tesla stemde ermee in de productie vanaf het begin over te nemen Terug in 2020. Door deze deal stegen de aandelen in Piemonte met meer dan 230% op de dag dat deze werd aangekondigd.

In die deal zal Piemonte echter de mijnbouw doen. Musk neemt misschien graag het lithium van dat bedrijf over. Hij wil gewoon meer.

De tarieven voor de drie kleinere lithiummijnen zijn sinds het begin van het jaar gemiddeld met ongeveer 33% gestegen als gevolg van hogere grondstofkosten. Alle drie de aandelen daalden vrijdag met

Standard & Poor’s 500.

De aandelen van de andere drie miners zijn tot nu toe gemiddeld 20% gestegen. Alle drie deze aandelen daalden ook op vrijdag.

Schrijf naar Al Root op allen.root@dowjones.com