Winstverlies voor JPMorgan en Morgan Stanley werpt schaduw op Wall Street

JPMorgan Chase en Morgan Stanley werpen een schaduw over Wall Street nadat ze een groter dan verwachte daling van de winst in het tweede kwartaal hadden gemeld, wat het einde aanduidde van de winsthausse in het pandemietijdperk.

Banken op Wall Street hebben tijdens de coronaviruspandemie recordvergoedingen verzameld door te werken aan een stortvloed aan fusies en overnames, openbare noteringen en buy-outs voor speciale doeleinden.

Maar de zakelijke pijplijn, met name de stroom van beursintroducties, is sinds het begin van het jaar aanzienlijk vertraagd doordat investeerders Spacs en geldverliezende startups uit de weg gaan.

Dit was de eerste gederfde winst van JPMorgan – de grootste Amerikaanse geldschieter volgens activa en marktleider – of Morgan Stanley Sinds begin 2020.

“Qua uiterlijk [for investment banking]Hoewel onze huidige pijplijn intact blijft, kan het moeilijk zijn om de dealachterstand om te draaien als de huidige tegenwind aanhoudt.” JP Morgan Dat zei CFO Jeremy Barnum in een gesprek met analisten.

Banken hebben ook te maken met een uitdagend regelgevingsklimaat. JPMorgan zei dat het “de inkoop van eigen aandelen had gepauzeerd” nadat de Federal Reserve vorige maand met Hogere kapitaalvereisten.

Morgan Stanley heeft aangegeven dat het verwacht een boete van $200 miljoen te betalen aan Amerikaanse toezichthouders in verband met een federaal onderzoek naar het gebruik van niet-goedgekeurde communicatiekanalen door zijn werknemers. JP Morgan Betalen Dit bedrag in boetes om een ​​soortgelijke zaak op te lossen.

JPMorgan rapporteerde over het tweede kwartaal een bruto netto-inkomen van $ 8,2 miljard, of $ 2,76 per aandeel, een daling van ongeveer 30 procent ten opzichte van $ 11,5 miljard, of $ 3,78 per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. Analisten verwachtten een nettowinst van 8,5 miljard dollar, of 2,90 dollar per aandeel, volgens consensusgegevens verzameld door Bloomberg.

Bij Morgan Stanley daalde het netto-inkomen dat van toepassing is op aandeelhouders ook met 30 procent tot $ 2,4 miljard, onder de schattingen van $ 2,75 miljard.

Beide banken leden grotere dalingen in de inkomsten uit investment banking dan analisten hadden verwacht, evenals verliezen op leningen die ze nog niet aan derden konden verkopen.

De sombere rapporten zetten een sombere toon voor de winstseizoenen van Amerikaanse banken, waarbij Citigroup op vrijdag de resultaten zou publiceren, gevolgd door Goldman Sachs en Bank of America op maandag.

De aandelen van JPMorgan daalden ongeveer 4,5 procent in de vroege middaghandel in New York, terwijl de aandelen van Morgan Stanley 0,6 procent daalden. Goldman Sachs-aandelen daalden ongeveer 3 procent en Bank of America daalde met 2,8 procent.

Tijdens het kwartaal kregen JPMorgan en Morgan Stanley een pak slaag omdat ze niet in staat waren de schuld te verkopen die ze hadden toegezegd om de hefboomaankopen van beleggers te financieren.

JPMorgan zei dat het $ 257 miljoen aan afschrijvingen op leningen voor verkoop had gekost, terwijl Morgan Stanley zei dat het $ 282 miljoen aan marktverliezen had opgelopen.

Voor JPMorgan heeft het slechte resultaat in investeringsbankieren de hoeveelheid geld die het genereert uit het verstrekken van leningen vergroot, wat sterk is gestegen naarmate de Federal Reserve de rente verhoogt.

De bank rapporteerde netto rente-inkomsten – het verschil tussen wat het betaalt aan deposito’s en wat het verdient aan leningen en andere activa – van $ 15,1 miljard. Dat was 19 procent hoger op jaarbasis, de grootste stijging in zijn soort in meer dan tien jaar.

JPMorgan verhoogde zijn doelstelling voor netto rente-inkomsten voor 2022, exclusief zijn marktactiviteiten, tot meer dan $ 58 miljard, van meer dan Eerder $ 56 miljard.

Analisten van Wells Fargo zeiden dat het winstverlies van JPMorgan een weerspiegeling is van het bankwezen op Wall Street, dat gedeeltelijk is verzacht door de sterkte van het bankwezen in Main Street.

JPMorgan en Morgan Stanley rapporteerden een stijging van de omzet in hun handelsdivisies, aangezien beleggers zwaar handelden te midden van volatiele financiële markten.