Wat weet jij deze week?

Dit is de conclusie van de ochtendbriefing van vandaag en wat u kunt doen abonnement Elke ochtend ontvangen in je inbox met:

Een nieuwe lezing van de door de Fed geprefereerde inflatiemeter zal de rally van de markt volgende week op de proef stellen.

De prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) voor november wordt vrijdag bekendgemaakt, omdat economen verwachten dat de inflatie zal blijven dalen. De economische kalender zal ook updates bevatten over de huizenmarkt, het consumentenvertrouwen en de uiteindelijke economische groei in het derde kwartaal.

Aan de institutionele kant zullen Nike (NKE), FedEx (FDX), General Mills (GIS), Micron (MU) en Carnival (CCL) hun kwartaalresultaten rapporteren.

De S&P 500 opent maandag na zeven weken op rij hoger te zijn gesloten, het langste traject sinds 2017. De aandelen stegen nadat de laatste bijeenkomst van de Federal Reserve ervoor zorgde dat beleggers volgend jaar meer renteverlagingen verwachtten dan eerder verwacht.

Vorige week stegen de Nasdaq Composite (^IXIC), S&P 500 (^GSPC) en Dow Jones Industrial Average (^DJI) boven de 2%, terwijl de Dow Jones voor het eerst ooit de grens van 37.000 punten brak.

Inflatie in focus

De sleutel tot de oproep van de Fed tot verdere renteverlagingen in 2024 is de overtuiging van de centrale bank dat de inflatie sneller daalt naar de doelstelling van 2% dan eerder werd gehoopt. In de meest recente Summary of Economic Outlook (SEP) van de Fed maakte de centrale bank bekend dat zij nu verwacht dat de belangrijkste uitgaven voor persoonlijke consumptie, waarbij de volatiele voedsel- en energiecategorieën buiten beschouwing worden gelaten, volgend jaar zullen dalen tot 2,4%. Eerder werd verwacht dat de inflatie in 2024 zou eindigen op 2,6%.

‘De inflatie blijft dalen’, zei voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve. Tijdens een persconferentie Op 13 december. “De arbeidsmarkt blijft weer in evenwicht komen. Tot nu toe gaat het goed, hoewel we er min of meer van uitgaan dat het vanaf nu moeilijker zal worden, maar tot nu toe is dat nog niet het geval.”

Powell merkte op dat de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Fed blijft en de mate waarin de inflatie boven die doelstelling blijft zal vrijdag blijken uit de meest recente cijfers over de persoonlijke consumptieve bestedingen.

Het verhaal gaat verder

Economen verwachten een ‘onderliggende’ jaarlijkse groei van de persoonlijke consumptieve bestedingen, waarbij de volatiele categorieën voedsel en energie buiten beschouwing worden gelaten. Met 3,4% in november. De afgelopen maand verwachten de meeste economen dat de “kern” PCE-rente 0,2% zal bereiken.

“De PCE-inflatie in november zou een duidelijke daling moeten vertonen”, schreef Michael Gapen, een Amerikaanse econoom bij de Bank of America, vrijdag in een onderzoeksnota. “Wij verwachten slechts een stijging van de fundamentele factoren met 0,1%.”

“Over het geheel genomen zou dit een nieuwe pijl in de pijlenkoker van de Fed moeten zijn, namelijk dat de inflatiedruk afneemt”, voegde hij eraan toe.

Aandelen om de consument in de kijker te zetten

In bedrijfsnieuws zullen kwartaalrapporten van Nike, FedEx, General Mills en Carnival een blik werpen op de stand van de consumentenbestedingen, die volgens velen tot 2024 zal vertragen.

Nike en FedEx zullen beleggers specifiek een vroege blik geven op de vraag naar winkelbezoeken tijdens de feestdagen, aangezien hun gerapporteerde kwartalen op 30 november eindigden en hun richtlijnen voor het huidige kwartaal het volledige vakantieseizoen zullen weerspiegelen.

“Wij geloven dat de Amerikaanse groothandel onder druk blijft staan”, schreef UBS-analist Jay Saul in een onderzoeksnota waarin hij de inkomsten van Nike bekeek. “De voorraden zijn nog steeds hoog en consumenten worden prijsgevoeliger. Het verschil met 90 dagen geleden is dat retailers er langer over doen dan verwacht om hun voorraden op te ruimen.”

Hij ging verder: “Wij geloven dat moeilijke macrotrends zich zullen voortzetten omdat de inflatie een negatieve impact blijft hebben op consumenten, de spaargelden uit het pandemietijdperk uitgeput raken en de stijgende rente drukt op de consumentenbestedingen.”

Indices en ETF’s om in de gaten te houden

Over het geheel genomen zal ook de stijging van de aandelenmarkt centraal staan. De S&P 500 bevindt zich op zeer korte afstand van een recordhoogte, nadat de Dow Jones onlangs een nieuw record vestigde.

De verschuiving van de markt naar het inprijzen van meer renteverlagingen in 2024 zorgde ervoor dat rentegevoelige sectoren de afgelopen week hoger gingen.

De vastgoedsector leidde de marktbeweging en steeg deze week met bijna 5%. De Russell 2000 (^RUT), die al zijn post-pandemische winsten eerder dit jaar teniet deed uit angst voor hogere rentetarieven, steeg ook met bijna 5%, terwijl de S&P Regional Banking Index (KRE) met bijna 8% steeg.

Voor sommigen is dit van cruciaal belang voor aandelen om een ​​duurzame rally op te bouwen, aangezien veel Wall Street-strategen hebben opgeroepen tot breedte te midden van een bullmarkt die grotendeels werd aangedreven door aandelen van Magnificent Seven.

Michael Kantrowitz, hoofdinvesteringsstrateeg bij Piper Sandler, merkte op dat de stijging in de Russell 2000 een teken is dat “de cruciale hulpverhoging van de Fed volledig effect heeft”, en dat er mogelijk meer ruimte is om verder te gaan.

“De spil van de Fed heeft een duidelijke bullish historische prioriteit”, schreef Kantrowitz donderdag in een onderzoeksnota. “Daarom geloven wij dat de marktbreedte zal blijven verbeteren.”

Kantrowitz ziet aandelen stijgen naarmate de obligatierente daalt. De belangrijkste tegenwind hiervoor zullen scheuren op de arbeidsmarkt zijn. Kantrowitz houdt de initiële werkloosheidsaanvragen in de gaten, die onlangs 202.000 bereikten. Er wordt aangenomen dat de claims onder de 275.000 moeten blijven om de economie in een gezonde toestand te weerspiegelen.

Wekelijkse kalender

Maandag

• Economische gegevens: Bedrijfsactiviteit Fed Services in New York, december (voorheen -11,9)

• Winst: Er zijn geen merkbare winsten.

Dinsdag

• Economische gegevens: Start van de huisvesting, november (1,36 miljoen verwacht, 1,37 miljoen eerder); Bouwvergunningen, november (1,47 miljoen verwacht, 1,49 miljoen eerder)

• WinstAccenture (ACN), FedEx (FDX)

Woensdag

• Economische gegevens: MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 15 december (voorheen +7,4%); Verkoop van bestaande huizen, november (3,77 miljoen verwacht, 3,79 eerder); Conferentie van de Raad voor het Consumentenvertrouwen, december (104 verwacht, 102 eerder);

• Winst: BlackBerry (BB), General Mills (GIS), Micron (MU)

Donderdag

• Economische gegevens: Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 16 december (215.000 verwacht, 202.000 eerder); De werkloosheidsaanvragen blijven aanhouden in de week die eindigde op 9 december (1,88 miljoen verwacht, 1,88 miljoen eerder); Bbp over het derde kwartaal, definitieve schatting (+5,2% op jaarbasis verwacht, +5,2% eerder); Persoonlijke consumptie in het derde kwartaal, definitieve schatting (+3,6% j/j verwacht; +3,6% eerder); Philadelphia Fed Business Forecast, december (-3 verwacht, -5,9 eerder)

• Winst: CarMax (KMX), Carnaval (CCL), Nike (NKE)

Vrijdag

• Economisch nieuws: Persoonlijk inkomen, maandelijks, november (+0,4% verwacht, +0,2% eerder); Persoonlijke uitgaven, maandelijks, november (+0,3% verwacht, +0,2% eerder); PCE-inflatie, maandelijks, november (+0,0% verwacht, +0,0% eerder); PCE-inflatie, op jaarbasis, november (+2,8% verwacht, +3% eerder); “Kern” PCE, maandelijks, november (+0,2% verwacht, +0,2% eerder); “Kern” PCE, op jaarbasis, november (+3,4% verwacht; +3,5% eerder); Verkoop nieuwe woningen, november (jaarlijks verwacht 687.000, voorheen 679.000); Verkoop nieuwe woningen, maandelijks, november (+1,1% verwacht, -5,6% eerder); Orders voor duurzame goederen, november (2,2% verwacht, -5,4% eerder); Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, decemberfinale (69,4 verwacht, 69,4 eerder)

• Winst: Er zijn geen merkbare winsten

Josh Shafer Hij is correspondent voor Yahoo Finance.

Klik hier voor het laatste economische nieuws en indicatoren die u kunnen helpen bij het nemen van uw beleggingsbeslissingen.

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance