Vijf Chinese staatsbedrijven, die in de Verenigde Staten worden onderzocht, worden van de New York Stock Exchange geschrapt

SHANGHAI/HONG KONG/NEW YORK (Reuters) – Vijf in de VS genoteerde Chinese staatsbedrijven die worden onderzocht door de U.S. Securities Regulatory Authority, zeiden vrijdag dat ze vrijwillig zouden afstoten van de New York Stock Exchange.

De gigantische oliemaatschappij Sinopec (600028.SS) Chinese levensverzekering (601628.SS)China Aluminium Corporation (Shalco) (601600.SS)PetroChina (601857.SS) en een afzonderlijke Sinopec-entiteit, Sinopec Shanghai Petrochemical Co (600688.SS)Beiden hebben gezegd dat ze deze maand een aanvraag zullen indienen om hun American Depository Shares af te schrijven. Ze zullen hun lijsten in Hong Kong en het vasteland van China behouden.

In mei kondigde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) aan dat de vijf bedrijven en vele anderen niet voldeden aan de Amerikaanse controlenormen, en de bedrijven maakten geen melding van het geschil in hun aankondigingen, dat gepaard gaat met toenemende spanningen na de Amerikaanse House Speaker Nancy. Pelosi bezocht Taiwan.

Peking en Washington zijn in gesprek om een ​​langlopend auditgeschil op te lossen dat ertoe zou kunnen leiden dat Chinese bedrijven worden uitgesloten van Amerikaanse beurzen als China niet voldoet aan de eis van Washington voor volledige toegang tot de boeken van Chinese bedrijven die in de VS zijn genoteerd.

Peking blokkeert buitenlandse inspecties van auditdocumenten van binnenlandse accountantskantoren, daarbij verwijzend naar bezorgdheid over de nationale veiligheid.

“Deze bedrijven hebben zich strikt gehouden aan de regelgevende regels en vereisten van de Amerikaanse kapitaalmarkt sinds hun notering in de VS en hebben de optie voor verwijdering van de notering gemaakt voor hun eigen zakelijke overwegingen”, zei de China Securities Regulatory Commission (CSRC) in een verklaring.

Het voegde eraan toe dat het “de communicatie met relevante externe regelgevers” open zou houden.

De regelgevende ruzie, die al meer dan een decennium aan het sudderen is, kwam tot een hoogtepunt in december toen de Securities and Exchange Commission (SEC) regels afschafte die de handel in Chinese bedrijven waarschijnlijk zouden verbieden onder de Foreign Company Accountability Act. Het zei dat 273 bedrijven in gevaar waren.

Enkele van China’s grootste bedrijven, waaronder Alibaba Group Holdings en JD.com Inc (9618.HK)Baidu Inc. is een van hen. Het in New York genoteerde Alibaba zei vorige week dat het zijn secundaire notering in Hong Kong zou omzetten in een primaire dubbele notering. Lees verder

De in de VS genoteerde China Life Insurance en oliegigant Sinopec daalden vrijdag met respectievelijk 3,06% en 3,22%. China Aluminium Co daalde 3,03%, terwijl PetroChina 2,80% daalde. Sinopec Shanghai Petrochemical daalde met 3,29%.

NYSE-woordvoerders en de Public Accounting Oversight Board (PCAOB) van het bedrijf, de controleregelgever van de SEC, weigerden commentaar te geven.

Geduld verliezen?

Het was niet duidelijk of er effecten waren van de afschrijving op de onderhandelingen over de auditdeal. Vorige maand meldde Reuters dat het verwijderen van gevoelige bedrijven van de lijst China niet zou doen voldoen aan de Amerikaanse regels, omdat de PCAOB inspecties achteraf moet kunnen uitvoeren. Een bron die bekend is met de zaak zei vrijdag dat de positie van het bureau niet is veranderd. Lees verder

Sommige marktwaarnemers zeiden dat de afschrijvingen een slecht teken waren.

“China geeft een signaal af dat zijn geduld opraakt”, zegt Kai Zhan, senior adviseur bij het Chinese advocatenkantoor Yuanda, dat gespecialiseerd is in Amerikaanse kapitaalmarkten.

De bedrijven zeiden dat het volume van hun aandelen dat in de Verenigde Staten werd verhandeld, klein was in vergelijking met die op andere belangrijke noteringsplaatsen. Het volume van de in de VS genoteerde aandelen van de vijf bedrijven lag vrijdag echter ruim boven het 10-daags gemiddelde.

PetroChina zei dat het geen kapitaal heeft opgehaald om zijn Amerikaanse notering voort te zetten en dat zijn bases in Hong Kong en Shanghai “kunnen voldoen aan de fondsenwervingsvereisten van het bedrijf”.

Wereldwijde fondsbeheerders die in de VS genoteerde Chinese aandelen bezitten, wenden zich gestaag tot hun concurrenten die in Hong Kong handelen, hoewel ze nog steeds hopen dat het auditgeschil uiteindelijk zal worden opgelost. Lees verder

“Deze bedrijven handelen zeer schaars met een zeer kleine Amerikaanse marktkapitalisatie, dus het is geen verlies voor de Amerikaanse kapitaalmarkten”, schreef Brendan Ahern, CIO van KraneShares, dat een in New York genoteerd fonds heeft gericht op Chinese technologie, in een e-mail. .

Hij en enkele analisten zeiden dat ze geloven dat de afschrijvingen nog steeds helpen de weg vrij te maken voor een auditdeal.

“We zien dit als een positief teken. Dit komt overeen met onze visie, dat China zal beslissen welke bedrijven in de Verenigde Staten mogen worden genoteerd, en daarom onderworpen zijn aan SEC-onderzoek”, schreven analisten van Jefferies.

China Life en Chalco zeiden dat ze op 22 augustus een verwijderingsverzoek zullen indienen en dat het 10 dagen later van kracht zal worden. Sinopec, wiens volledige naam China Petroleum and Chemical Corporation is, en PetroChina zeiden dat hun aanvragen op 29 augustus zouden worden ingediend.

Chinese Telecom (0728.HK)China mobiel (0941.HK) En China Unicom (0762.HK) Het werd in 2021 uit de Verenigde Staten geschrapt na een besluit uit het Trump-tijdperk om investeringen in Chinese technologiebedrijven te beperken. De regering-Biden heeft die bepaling ongewijzigd gelaten te midden van aanhoudende spanningen.

Aanvullende rapportage door Samuel Shen in Shanghai, Scott Murdoch in Hong Kong en Medha Singh in Bengaluru Aanvullende rapportage door Michelle Price, Echo Wang en Chuck Mikolajchak Bewerking door David Goodman, Alexander Smith, Matthew Lewis en David Gregorio

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.