Vandaag de aandelenmarkt: na het verhogen van de Fed-rente verloor Dow winst nadat Alibaba en JD.com stegen.

Lettergrootte

De winsten op de aandelenmarkten verdampten nadat de Federal Reserve aankondigde dat ze haar benchmark debetrente zou verhogen en dit jaar een zevenvoudige stijging van de rente aankondigde.

Na de aankondiging, The

Dow Jones industrieel gemiddelde

Viel ongeveer 500 punten en verloor alle winsten van de sessie. De

S&P 500

Verhandelde 0,2% omhoog en daalde naar het hoogste niveau van de dag. De

Nasdaq-verbinding

Glipte van zijn hoogtepunten, maar behaalde nog steeds indrukwekkende winsten tot 0,8%.

De centrale bank zei dat ze de Federal Funds-rente zou verhogen met een kwart van het procentpunt dat door de markten wordt verwacht. De centrale bank schat dat de rente eind 2023 uitkomt op 2,75%, dit jaar zevenkwart hoger en volgend jaar hoger.

De centrale bank zei ook dat ze “tijdens een komende vergadering” zou beginnen met het verminderen van haar obligatiereserves.

President Jerome Powell maakte vorige maand duidelijk dat het belangrijkste doel van de maatregelen was om de inflatie te bestrijden, die het hoogste punt in 40 jaar bereikte.

De beslissingen van de centrale bank duwden niet alleen de aandelen omlaag, ze brachten ook de obligatiemarkt in beweging. De inkomsten uit treasury op 2 jaar stegen tot 2% van 1,88% net voor de aankondiging. Dit is logisch omdat het de richting van de kortetermijnratio’s van het rendement wil voorspellen. Maar de 10-jaarsrente steeg tot slechts 2,23% van 2,2% vlak voor de aankondiging. De minimale spreiding tussen de 10-jaarsrente en de 2-jaarsrente geeft aan dat de markten renteverhogingen zien die de economische groei zouden kunnen verstikken. Nu is de spread dicht bij een ommekeer, waarbij de 2-jaarsrente hoger is dan de 10-jaarsrente. Dit geeft vaak aan dat er een recessie aan het ontstaan ​​is.

Markten begrijpen nu duidelijk dat de centrale bank alleen gericht is op het terugdringen van de inflatie en de economische vraag. “De federale overheid maakt zich momenteel geen zorgen over economische groei”, zegt Tom Essay, oprichter van Sevens Report Research. “Het gaat niet om Oekraïne. Het is erg bezorgd over de inflatie en ze zijn meer gericht op het verhogen van de tarieven.”

De aandelen kelderden in de middag na de stijging van de indices in de afgelopen twee dagen. Het kwam te midden van berichten over diplomatieke vooruitgang tussen Rusland en Oekraïne. Er zijn onbevestigde berichten dat Rusland en Oekraïne vorderingen maken met een vredesakkoord van 15 punten, dat een staakt-het-vuren en de terugtrekking van Rusland omvat. Volgens de Financial Times. Bovendien zei de Oekraïense president Volodymyr Zhelensky volgens verschillende rapporten dat de gesprekken tussen de twee partijen aangenaam waren. “Heel realistisch.”

Als gevolg hiervan daalde de prijs van WTI-ruwe olie met ongeveer 1% tot ongeveer $ 95 per vat – een daling van 25% ten opzichte van een meerjarig record van $ 130 eerder deze maand. De zorg is dat de Verenigde Staten al hebben geoordeeld dat de aanhoudende oorlog westerse landen zal dwingen om te stoppen met het kopen van Russische olie Verbod op invoer– Het verminderen van de wereldwijde distributie. Hogere olieprijzen voegen meer toe Inflatie die al een last is Consumenten hadden er mee te maken.

Mark Hefel, chief investment officer bij UBS’s global wealth management, zei dat de daling van de oliemarkt deze week “een deel van de angst weerspiegelt voor verdere verstoringen van de bevoorrading op basis van onderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne.”

Dit is een goede zaak voor aandelen, maar nu maken de markten zich zorgen over de economische groei – laat staan ​​over olie.

“Pogingen om de inflatie onder controle te houden door de rente te verhogen, overschrijdt de grens van het bevriezen van een zeer hete economie naar het bevriezen, wat uiteindelijk de bedrijfswinsten en aandelenkoersen zou kunnen drukken”, schreef Mike Lowengard, directeur van de investeringsstrategie van ETrade. .

Een lichtpuntje voor de markten om vooruit te komen, is echter dat de aandelen al zijn gedaald – de S&P 500 is 11% gedaald ten opzichte van al zijn tijd – en dat beleggers genoeg geld hebben. Volgens de fondsmanagersenquête van de Bank of America houden fondsen 5,9% van hun portefeuilles in contanten aan, het hoogste niveau sinds de uitbraak in april 2020. Hedgefondsen verkopen aandelen in bulk als een lange blootstelling of wedden op het gemiddelde fonds. Aandelen stijgen – het percentage van de totale portefeuilles is het laagste sinds april 2020.

We verwachten dat beleggers de malaise zullen kopen als donderdag open is.

Elders stegen de detailhandelsverkopen in februari met 0,3%, waarbij geen stijging van 0,4% werd voorspeld. Markten zullen zich de komende maanden waarschijnlijk meer richten op economische gegevens, inclusief de volledige periode van stijgende olie- en gasprijzen.

Buitenlands, Pan-Europees

Stoxx 600

3,1% hoger, Hongkong

Hong Cheng-index

9,1%.

Handelaren in Azië zagen een dramatische dag nadat de topman van China zei dat het zou handelen Om de Chinese aandelenmarkten te stabiliseren En om de economische groei te stimuleren, Dat meldt het door de staat gerunde persbureau Xinhua.

Dat Een geweldige rally uitgeloktAandelen van enkele grote Chinese bedrijven zijn met maar liefst 20% gestegen sinds 2008, toen Hong Cheng zijn grootste dagelijkse winst maakte. Maar de kernindex van Chinese aandelen is dit jaar met bijna 14% gedaald en bevindt zich nog steeds diep in sommige malaisegebieden. 40% onder het laagste niveau ooit in 2018.

Dit zijn de zeven aandelen die woensdag bewegen:

Aandelen van populaire Chinese aandelen genoteerd in de VS stegen

Alibaba

(Tigger: Baba) Verhoogd met 28% in de Verenigde Staten

JD.com

(JD) gestegen met 31%

NetEase

(NTES) 20% klim.

Yum China Holdings

(YUMC) aandelen stegen met 4,6%.

Vin Resorts

(WYNN), volgens FactSet, kwam 40% van de omzet uit China, en het aandeel steeg met 4,6%.

Las Vegas zand

(LVS), dat het grootste deel van zijn omzet uit China haalt, heeft zijn aandelen met 7,4% gestegen.

Starbucks

(SBUX) Aandelen stijgen met 3,5%. Het bedrijf ziet 12% van de omzet uit China komen en dit werd bij JPMorgan opgewaardeerd van neutraal naar zwaarder. Ook gaat huidige CEO Kevin Johnson met pensioen en is de interim-CEO voormalig voorzitter Howard Schultz.

Schrijf naar Jack Denton op [email protected] en Jacob Sonenshine op [email protected]