UBS maakt een einde aan de afhankelijkheid van Credit Suisse van de SNB-lening

UBS zei vrijdag dat het een verliesbeschermingsovereenkomst van 9 miljard Zwitserse frank ($ 10,27 miljard) en een algemene liquiditeitssteunovereenkomst van 100 miljard Zwitserse frank die de Zwitserse regering had gesloten toen het in maart rivaal Credit Suisse overnam, had beëindigd.

UBS zei dat de beslissing kwam na een “grondige beoordeling” van Credit Suisse’s niet-kernactiva die werden gedekt door de liquiditeitssteunmaatregelen.

“Deze maatregelen, samen met de tussenkomst van UBS, hebben bijgedragen aan de stabiliteit van Credit Suisse en de financiële stabiliteit van Zwitserland en de wereld”, aldus UBS in een verklaring.

Credit Suisse bevestigde ook dat het de CHF 50 miljard noodlening voor liquiditeitssteun aan de Zwitserse Nationale Bank in maart volledig had terugbetaald, toen Credit Suisse haperde nadat het vertrouwen van aandeelhouders en investeerders was ingestort.

“Deze maatregelen, die op grond van de noodwet zijn ingevoerd om de financiële stabiliteit te behouden, zullen daarom vervallen en de Unie en de belastingbetalers zullen geen risico’s meer dragen die voortvloeien uit deze garanties”, zei de Zwitserse regering vrijdag in een verklaring.

Bovendien ontving de federatie inkomsten van 200 miljoen Zwitserse frank op de garanties.

De Zwitserse Bondsraad is voornemens een wetsvoorstel in te dienen bij het parlement om een ​​openbaar liquiditeitssteunsysteem (PLB) in te voeren onder het gewone recht, terwijl wordt gewerkt aan een “uitgebreide herziening van het regelgevingskader dat te groot is om failliet te gaan”.

De LPA van CHF 9 miljard was bedoeld om UBS te verzekeren tegen verliezen van meer dan CHF 5 miljard na de overname, die tijdens een tumultueus weekend in maart tot stand kwam tijdens gesprekken met de Zwitserse regering, de Zwitserse Nationale Bank en de Zwitserse toezichthouder op de financiële markt.

De noodhulp zag UBS Credit Suisse overnemen tegen een verlaagde prijs van CHF 3 miljard, waardoor een enorme Zwitserse bank en vermogensbeheerder ontstond met een balans van $ 1,6 biljoen.

“Na het bekijken van alle activa die onder de LPA vallen sinds de sluiting in juni en het maken van passende aanpassingen aan de reële waarde, heeft UBS geconcludeerd dat LPA niet langer vereist is”, aldus UBS.

“UBS heeft daarom een ​​kennisgeving van vrijwillige beëindiging ingediend met ingang van 11 augustus 2023. UBS betaalt in totaal 40 miljoen Zwitserse frank om de Zwitserse Bondsstaat te compenseren voor de oprichting van de LPA.”

De Zwitserse regering heeft op 19 maart de pijler van de openbare aansprakelijkheid van CHF 100 miljard ingesteld en de Zwitserse Nationale Bank toegestaan ​​om zo nodig liquiditeitssteun te verlenen aan Credit Suisse, gedekt door een federale wanbetalingsgarantie.

UBS bevestigde vrijdag dat alle leningen onder de PLB eind mei volledig waren betaald door Credit Suisse en dat de groep de PLB-overeenkomst had beëindigd na herziening van haar financieringspositie.

UBS voegde eraan toe: “Vanaf 31 juli 2023 heeft Credit Suisse een bereidstellingsvergoeding en risicopremie in rekening gebracht van in totaal CHF 214 miljoen, inclusief ongeveer CHF 61 miljoen aan de Zwitserse Nationale Bank en CHF 153 miljoen aan de Zwitserse Bondsstaat.”