TSMC zal naar verwachting sterke winsten boeken, maar de opmerkingen van Trump treffen de aandelen

Geschreven door Ben Blanchard en Faith Hong

TAIPEI (Reuters) – TSMC, de dominante maker van chips die worden gebruikt in kunstmatige intelligentie-toepassingen, zal naar verwachting donderdag opnieuw een sterke kwartaalwinst rapporteren, maar zijn aandelen in Taipei daalden met 4% onder druk van opmerkingen van Donald Trump over Taiwan.

Terwijl de TSMC-aandelen – en de bredere Taiwanese markt – recordhoogten bereikten, begonnen ze woensdag te dalen nadat Trump, de Amerikaanse Republikeinse presidentskandidaat, zei dat Taiwan “ongeveer 100% van onze chiphandel had overgenomen” en de VS zou moeten betalen in ruil voor haar verdediging.

De Amerikaanse certificaten van TSMC daalden woensdag met 8%, ook al wordt verwacht dat het bedrijf later donderdag een stijging van de tweedekwartaalwinst met 30% zal rapporteren. De bredere Taiwanese markt daalde donderdag vroeg met 2%.

“De opmerkingen van Trump kunnen een politieke impact hebben, maar ze zullen de marktfundamenten niet veranderen”, zegt James Huang, voorzitter van de in Taipei gevestigde financiële investeringsmaatschappij Franklin Templeton Sino-Am.

“Grote bedrijven zijn nog steeds erg optimistisch over AI en investeren zwaar in AI. We zien niet dat de uitspraken van Trump daar verandering in brengen”, voegde Huang eraan toe.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ’s werelds grootste fabrikant van contractchips, met onder meer Apple en Nvidia als klanten, heeft geprofiteerd van een sterke toename van de adoptie van AI.

De Taiwanese chipmaker zal naar verwachting een nettowinst van NT$238,8 miljard (US$7,33 miljard) rapporteren voor het kwartaal dat eindigt op 30 juni, volgens een SmartEstimate-rapport van LSEG Group, dat is opgesteld op basis van 21 analisten. Het SmartEstimate-rapport geeft meer gewicht aan voorspellingen van nauwkeurigere analisten.

Deze schatting is vergelijkbaar met de nettowinst over het tweede kwartaal van 2023 van NT$181,8 miljard.

TSMC rapporteerde vorige week een stijging van de omzet in het tweede kwartaal, uitgedrukt in Taiwanese dollars, waarmee de marktverwachtingen ruimschoots werden overtroffen. Het bedrijf zal richtlijnen geven over de omzet in het derde kwartaal in Amerikaanse dollars.

Woensdag daalden de aandelen van ASML, de grootste leverancier van apparatuur voor de productie van computerchips en waarvan TSMC een belangrijke klant is, scherp vanwege de bezorgdheid dat druk van de Amerikaanse overheid zou kunnen leiden tot strengere beperkingen op de export naar China.

De zorgen van beleggers overschaduwden de winstcijfers over het tweede kwartaal van Europa’s grootste technologiebedrijf, die de verwachtingen overtroffen.

Hoogseizoen

TSMC zal tijdens zijn kwartaalcijfers vanaf donderdag 06.00 uur GMT zijn voorspellingen voor het huidige kwartaal en voor het volledige jaar bijwerken, inclusief de kapitaaluitgaven, omdat het de productie-uitbreiding versnelt.

TSMC besteedt miljarden dollars aan de bouw van nieuwe fabrieken in het buitenland, waaronder 65 miljard dollar aan drie fabrieken in de Amerikaanse staat Arizona, hoewel het heeft gezegd dat het grootste deel van de productie in Taiwan zal blijven.

Het verhaal gaat verder

In zijn laatste winstoproep in april handhaafde TSMC zijn leidraad voor de kapitaaluitgaven dit jaar op $28 miljard tot $32 miljard, vergeleken met $30,45 miljard vorig jaar, en zei dat 70% tot 80% van het totaal naar geavanceerde technologieën zou gaan.

De tweede helft van het jaar is traditioneel het hoogseizoen voor Taiwanese technologiebedrijven, omdat ze zich haasten om klanten te bevoorraden vóór de feestdagen aan het einde van het jaar op de belangrijkste westerse markten.

De hausse aan AI heeft ertoe bijgedragen dat de aandelenkoers van het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van Azië omhoog is gegaan. Het in Taipei genoteerde TSMC-aandeel is dit jaar tot nu toe met 68% gestegen, vergeleken met een winst van 30% voor de bredere markt.

TSMC, waarnaar in Taiwan wordt verwezen als de ‘heilige berg die het land beschermt’ vanwege zijn cruciale rol in de Taiwanese exportafhankelijke economie, ondervindt weinig concurrentie, hoewel zowel Intel als Samsung zijn dominantie proberen uit te dagen.

($ 1 = 32,5700 nieuwe Taiwanese dollars)

(Rapportage door Ben Blanchard en Faith Hong; redactie door Christopher Cushing en Muralikumar Anantharaman)