Toshiba zal na 74 jaar naar de beurs in Japan gaan, als onderdeel van een deal ter waarde van $14 miljard

Tokio
Reuters
—

Toshiba zei donderdag dat een bod van 14 miljard dollar van private-equityfirma Japan Industrial Partners (JIP) met succes was afgerond, wat de weg vrijmaakte voor het in moeilijkheden verkerende industriële bedrijf om naar de private onderneming te gaan.

Het door JIP geleide consortium bood 78,65% van de Toshiba-aandelen aan, waardoor de groep een tweederde meerderheid kreeg, wat voldoende zou zijn om de resterende aandeelhouders te verdrijven.

Door de deal komt de 148-jarige fabrikant van elektronica-naar-krachtcentrales in binnenlandse handen, na jarenlang ruzie te hebben gehad met buitenlandse activistische investeerders. Toshiba zal begin december op de beurs verschijnen.

“Activist Partners en Toshiba vliegen elkaar al jaren naar de keel. Dankzij deze overname kunnen beide partijen ontsnappen aan hun wederzijdse beer”, zegt Travis Lundy, analist bij Quiddity Advisors, die publiceert in Smartkarma.

In maart accepteerde Toshiba een bod om het industriële conglomeraat ter waarde van 2 biljoen yen ($13,5 miljard) te kopen. Hoewel sommige aandeelhouders niet tevreden waren met de prijs, voerde Toshiba aan dat er geen kans was op een hoger bod of een concurrerend bod.

“We zijn veel van onze belanghebbenden zeer dankbaar voor hun begrip van de positie van het bedrijf”, zei Taro Shimada, CEO van Toshiba, donderdag in een verklaring.

Toshiba “zal nu een grote stap zetten naar een nieuwe toekomst met een nieuwe partner”, voegde hij eraan toe.

Toshiba heeft gezegd dat de complexe relaties met verschillende belanghebbenden, waaronder degenen met verschillende opvattingen, de bedrijfsactiviteiten hebben belemmerd en dat een stabiele basis van belanghebbenden haar zal helpen bij het nastreven van haar langetermijnstrategie om zich te concentreren op digitale diensten met hoge marges.

JIP is van plan CEO Shimada te behouden.

“Ik verwacht dat het vooruitzicht van het management en de nieuwe afstemming van de eigendommen het sentiment zal verbeteren. Om succesvol te zijn zal het management echter een beter verhaal moeten vertellen aan de investeerders die hieruit voortkomen”, aldus Lundy.

Hoewel het in het buitenland niet zo bekend is, is JIP betrokken geweest bij bedrijfsafsplitsingen en spin-offs van Japanse bedrijven, waaronder de cameraactiviteiten van Olympus en de laptopcomputeractiviteiten van Sony Group.

Sinds 2015 wordt Toshiba geplaagd door boekhoudkundige onregelmatigheden, heeft het enorme verliezen geleden en stond het bedrijf dicht bij de schrapping van de beursnotering. Het land is ook verwikkeld in een reeks schandalen op het gebied van bedrijfsbestuur.

Het consortium van GIP omvat twintig Japanse bedrijven onder leiding van chipmaker Rome, financiële dienstverlener Oryx en Subu Electric Power.

Dit zou de grootste fusie- en overnamedeal in Japan dit jaar zijn. Volgens LSEG-gegevens is Japan de grootste markt in Azië.

Private equity-gerelateerde deals waren bijzonder actief, waaronder de $6,4 miljard uitkoop van materialenproducent JSR door door de overheid gesteunde fondsen.