S&P 500 zakt naar laagste punt in twee jaar, berenmarkt rally stopt

27 sep (Reuters) – S&P 500 Index (.SPX) Het daalde dinsdag naar het laagste niveau in bijna twee jaar vanwege zorgen over een al te agressieve verkrapping van het Fed-beleid, handel onder de dieptepunten van juni en beleggers laten beoordelen hoeveel extra aandelen zullen dalen voordat ze zich stabiliseren.

Aandelen staan ​​sinds eind augustus onder druk nadat agressieve opmerkingen en acties van de Amerikaanse Federal Reserve aangaven dat het de hoogste prioriteit van de centrale bank is om de hoge inflatie uit te roeien, zelfs met het risico dat de economie in een recessie belandt.

De S&P 500 bereikte een sessiedieptepunt van 3623,29, het laagste dagelijkse niveau sinds 30 november 2020. Een late rally hielp de index weg te duwen van het slechtste niveau van de dag, maar de index sloot nog steeds lager voor de zesde opeenvolgende sessie. Waar het 7,75 punten, of 0,21%, verloor tot 3647,29 punten.

Nadat de benchmark meer dan 20% was gedaald van het hoogste punt van begin januari tot het laagste punt van 16 juni, wat bevestigde dat de terugval inderdaad een berenmarkt was, steeg de S&P medio augustus voordat het gas op was.

Deze berenmarktrally is nu voorbij.

zei Tim Greskey, hoofdstrateeg bij Ingalls & Snyder, New York.

De grote klap voor de index die de verkoopdruk opnieuw aanwakkerde, was de toespraak van voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve in Jackson Hole, waarin hij de nadruk legde op de vastberadenheid van de Fed om de inflatie te bestrijden, gevolgd door de derde opeenvolgende renteverhoging van 75 basispunten door de centrale bank vorige week. De index is sinds de toespraak van Powell met meer dan 12% gedaald en vertoont weinig tekenen van stabilisatie.

Veel analisten beschouwden 3900 als een sterk technisch ondersteuningsniveau voor de index. Het bezweek 11 dagen eerder in minder dan vier opeenvolgende dagen van verkopen.

“Als je een reeks uitverkoop hebt zoals we die sinds de Fed hebben gezien, doet de steun er niet echt toe, je kunt het er meteen in hacken”, zegt Ryan Detrick, hoofdmarktstrateeg bij Carson Group in Omaha, Nebraska.

“Fundamenten en logica worden bijna weggegooid omdat we ons allemaal afvragen hoe strak de Fed is, en dan kijk je deze week om je heen en al deze centrale banken over de hele wereld hebben de rente verhoogd.” Dietrich zei dat gecoördineerde verhogingen door verschillende centrale banken investeerders deed twijfelen aan hoe krap ze allemaal zijn.

Robert Pavlik, senior portfoliomanager bij Dakota Wealth in Fairfield, Connecticut, zei dat hij het slechtste geval van de S&P 3.000 als een ondersteuningsniveau beschouwt.

“Mensen maken zich zorgen over de Federal Reserve, de richting van de rentetarieven, de gezondheid van de economie en de komende twee weken nu het winstseizoen nadert en bedrijven lager dan verwachte winsten rapporteren.”

Analisten zijn nog steeds op zoek naar tekenen van capitulatie van beleggers die erop kunnen wijzen dat de verkoopdruk is uitgeput. Maar de uitverkoop van dit jaar had niet al deze ingrediënten: een scherpe prijsdaling, een ongewoon hoge volumedag en een sprong in de CBOE-volatiliteitsindex. (.VIX) tot 40 of meer. Veel beleggers concluderen dan ook dat de verkoop nog niet is opgedroogd.

“Als je naar beneden gaat, krijg je een behoorlijk volume, maar je hebt niet per se de klassieke tekenen van opgeven”, zegt Brian Jacobsen, senior beleggingsanalist bij Allspring Global Investments in Menomoney Falls, Wisconsin.

“Misschien is er in de loop der jaren genoeg veranderd dat sommige van deze indicatoren geen goede leidraad zullen zijn voor de toekomst.”

Dat laat beleggers op zoek naar de volgende katalysator om de markten te stabiliseren, of om een ​​prijs te krijgen die goedkoop genoeg is om opnieuw te kopen, zoals tekenen dat de acties van de Fed de inflatie kunnen temmen, een verzwakking van de arbeidsmarkt en welk bedrijfswinstseizoen is komt eraan. kan brengen.

“Op 7 oktober krijg je het werkgelegenheidsrapport en de volgende week krijg je het inflatierapport, dus we wachten om te zien wat die cijfers zeggen, en dan krijg je het dividend”, zei Jacobsen.

(Rapportage door Chuck Mikolajchak) Aanvullende rapportage door Noel Randich en Ankika Biswas; Bewerking door Alden Bentley, Franklin Paul, Nick Ziminsky, Chizu Nomiyama en David Gregorio

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.