Sommige deposito's bij de New York Commercial Bank komen mogelijk in gevaar nadat Moody's zijn rating opnieuw heeft verlaagd

Volgens analisten die het bedrijf volgen, zou een ratingverlaging kunnen leiden tot contractuele verplichtingen van de commerciële klanten van de New York Commercial Bank, die vereisen dat de bank een investment-grade depositorating behoudt. (Consumentendeposito's bij door de FDIC verzekerde banken zijn gedekt tot $ 250.000.)

De New Yorkse bank bevindt zich in een aandelenvrije daling die een maand geleden begon toen zij een verrassend verlies in het vierde kwartaal en steilere voorzieningen voor kredietverliezen rapporteerde. De zorgen namen vorige week toe nadat het nieuwe management van de bank ‘materiële zwakheden’ ontdekte in de manier waarop zij haar commerciële leningen beoordeelde. De aandelen van de bank zijn dit jaar met 73% gedaald, inclusief een daling van 23% op maandag, en de aandelen worden nu verhandeld tegen minder dan $ 3 per aandeel.

Een van de zaken die van belang zijn voor analisten en beleggers is de status van de deposito's van de New York Mercantile Bank. Vorige maand zei de bank dat ze op 5 februari 83 miljard dollar aan deposito's had, waarvan 72% verzekerd of gegarandeerd was. Maar deze cijfers dateren van de dag voordat Moody's begon met het verlagen van de kredietwaardigheid van de bank, waardoor speculaties ontstonden over een mogelijke vlucht van deposito's sindsdien.

De verlagingen van Moody's kunnen fondsen op ten minste twee gebieden beïnvloeden: de 'banking as a service'-activiteiten met $7,8 miljard aan deposito's sinds een regelgevend besluit in mei. Borgen een hypotheekgarantie-eenheid met deposito's variërend tussen $ 6 miljard en $ 8 miljard.

“Er is een potentieel risico voor de depositoservice in het geval van een verlaging van de kredietrating”, zei Citigroup-analist Keith Horowitz in een onderzoeksnota van 4 februari. Leidinggevenden van de Bank of New York vertelden Horowitz dat de depositorating, die Moody's destijds vaststelde op A3, vier stappen zou moeten dalen voordat deze in gevaar zou komen. Het is zes graden gedaald sinds die nota werd gepubliceerd.

Tijdens een telefonische vergadering op 7 februari zei de CFO van de Bank of New York Johannes Pinto Hij benadrukte dat de hypotheekgarantieactiviteiten van de bank hun investment-grade status moesten behouden, en zei dat de depositoniveaus in de unit tussen de $6 miljard en $8 miljard lagen.

“Als er een contract is met deze spaarders dat van beleggingskwaliteit zou moeten zijn, zou dat in theorie een dramatische gebeurtenis zijn”, zei Chris McGroty, een analist bij KBW, over de verlaging van de kredietwaardigheid van Moody's.

NYCB beantwoordde niet onmiddellijk telefoontjes of e-mails met het verzoek om commentaar.

Het is niet mogelijk om te bepalen waartoe de contracten de New York City Bank dwingen te doen in het geval van een schending van de investment grade-status, of dat een downgrade van meerdere ratingmaatschappijen nodig zou zijn om de contractuele bepalingen in werking te stellen.

Om de deposito's te vervangen zou de centrale bank van New York bemiddelde deposito's kunnen aantrekken, nieuwe schulden kunnen uitgeven of kunnen lenen van de Federal Reserve, maar dat alles zou waarschijnlijk hogere kosten met zich meebrengen, zei McGroty.

“Ze zullen alles doen wat nodig is om deposito’s thuis te houden, maar naarmate dit scenario voortduurt, kan het financieren van de balans duurder worden”, aldus McGroty.

Dit verhaal evolueert. . Kom later terug voor updates