Patterson-UTI en NexTier fuseerden tot het bedrijf voor olievelddiensten van $ 5,4 miljard

15 juni (Reuters) – Patterson-UTI Energy (PTEN.O) en Nexteer Oilfield Solutions (NextEer) zijn donderdag overeengekomen om te fuseren in een all-stock deal om een ​​olieveldservicebedrijf van $ 5,4 miljard te creëren.

De fusie combineert de grote grondbooractiviteiten van Patterson-UTI met de boorputafwerkingsactiviteiten van NexTier.

Analisten zeiden dat het hydraulische breekvermogen van 3,3 miljoen pk het qua capaciteit de grootste drukpomp in Noord-Amerika zou maken, iets groter dan Halliburton (HAL.N).

Aandeelhouders van NexTier ontvangen 0,752 gewone aandelen Patterson-UTI voor elk gewoon aandeel NexTier dat ze bezitten. De aandelen van Patterson-UTI stegen met ongeveer 12%, terwijl de aandelen van NexTier 6% stegen.

Olieveldservicebedrijven komen samen terwijl ze worstelen met operationele en prijsuitdagingen en voldoen aan de behoeften van klanten die hebben bezuinigd op nieuwe putten ten gunste van het rendement voor investeerders.

Volgens Rystad Energy-analisten zijn de prijzen voor boor- en voltooiingsdiensten op het vasteland in de Verenigde Staten tot en met het tweede kwartaal van 2023 met bijna 5% gedaald.

Andy Hendricks, CEO van Patterson UTI, vertelde Reuters dat de vraag naar olievelddiensten in de Verenigde Staten is gedaald als gevolg van lagere booractiviteiten, voornamelijk als gevolg van lagere aardgasprijzen aan het begin van het jaar. Hij verwacht dat de vraag later dit jaar en volgend jaar zal aantrekken.

Evercore-analisten zeiden dat Noord-Amerika’s grootste olieveldservicebedrijf efficiënter zal zijn in het leveren van geïntegreerde boorputoplossingen op schaal aan een meer geconsolideerd klantenbestand voor exploratie en productie (E&P).

Na afronding van de transactie, naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023, zullen de aandeelhouders van Patterson-UTI ongeveer 55% bezitten en de aandeelhouders van NexTier de rest van het gecombineerde bedrijf.

Hendrix zal dienen als President en CEO van het gecombineerde bedrijf.

De transactie zal naar verwachting de winst per aandeel en de vrije kasstroom per aandeel in 2024 verhogen en binnen 18 maanden na afronding een jaarlijkse besparing van ongeveer $ 200 miljoen opleveren.

De fusie zal waarschijnlijk ook tot enige vereenvoudiging leiden.

“Het is te vroeg om iets te zeggen over mogelijke ontslagen, omdat we de activiteit mogelijk zullen verhogen tegen de tijd dat we de deal sluiten”, zei Hendricks.

Aanvullende rapportage door Mrinalika Roy en Arunima Kumar in Bengaluru; Bewerking door Shilpi Majumdar

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.