Opties tonen aan dat de inkomsten van Nvidia kunnen leiden tot een koerswijziging van $200 miljard

NEW YORK (Reuters) – Handelaren prijzen een grote stap in voor Nvidia-aandelen nadat de chipmaker woensdag winstcijfers rapporteerde, hoewel de volatiliteitsverwachtingen rustiger zijn dan in het verleden, zo blijkt uit de Amerikaanse optiemarkten.

Nvidia-opties zijn klaar voor een schommeling van 8,7% in beide richtingen tegen vrijdag, volgens gegevens van optie-analysebedrijf Trade Alert. Dit zou zich vertalen in een marktkapitalisatieschommeling van $200 miljard – groter dan de marktkapitalisatie van ongeveer 90% van de bedrijven in de S&P 500.

Hoewel deze impliciete stap naar de meeste maatstaven enorm zou zijn, zou deze veel minder groot zijn dan de stijging van 16,4% die Nvidia-aandelen maakten na de laatste kwartaalcijfers van het bedrijf. Het is ook minder agressief dan de gemiddelde stijging van 12% die handelaren de afgelopen acht kwartalen hebben vastgesteld.

“De volatiliteit en verwachtingen waren de vorige keer een stuk hoger”, zegt Chris Murphy, co-hoofd van de derivatenstrategie bij Susquehanna Financial Group.

Nvidia, waarvan de aandelen dit jaar met ongeveer 87% zijn gestegen, wordt gezien als leider in de bloeiende kunstmatige intelligentie-industrie en heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $2,3 biljoen, waarmee het het derde grootste bedrijf op Wall Street is, na Microsoft en Apple. Wall Street gokt op een sterk kwartaalrapport van Nvidia.

De belangstelling van beleggers is de afgelopen maanden uitgebreid naar andere begunstigden van kunstmatige intelligentie.

“De voordelen van AI breiden zich uit naar energie, grondstoffen en nutsvoorzieningen”, schreven strategen van de Bank of America, waaronder Gonzalo Assis, maandag in een notitie. “Het is niet meer alleen NVDA.”

Strategen van Bank of America verwachten dat het bedrijf de komende twaalf maanden een groei van 9% in de S&P 500-winsten zal realiseren, vergeleken met 37% in de afgelopen twaalf maanden.

Dit betekent niet dat het volgende winstrapport naar verwachting rustig zal zijn voor de aandelenkoers van het bedrijf.

Matt Amberson, oprichter van optieanalysedienst Orats, merkte op dat de impliciete volatiliteit van out-of-the-money-oproepen ongeveer gelijk is aan die van out-of-the-money-oproepen. Dit suggereert dat optiehandelaren het potentieel voor verder opwaarts potentieel voor het aandeel niet afschrijven, ondanks de enorme winsten dit jaar.

“Traders verwachten dat opwaartse bewegingen net zo gewelddadig zullen zijn als neerwaartse bewegingen”, aldus Amberson.

Nvidia zal naar verwachting een winst van $5,59 per aandeel rapporteren en de kwartaalomzet zal volgens LSEG-gegevens stijgen van $7,19 miljard vorig jaar naar $24,65 miljard.

De neergang bij Nvidia zou de vastberadenheid van investeerders met betrekking tot de bredere AI-handel op de proef kunnen stellen, zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers.

“Ja, de rally is breder geworden, maar ik weet niet zeker hoe sterk deze zal zijn als Nvidia agressief verkoopt”, zei hij.

Het verhaal gaat verder

“Er hangt veel af van AI-handel”, zegt Sosnick.

(Rapportage door Saqib Iqbal Ahmed; redactie door Ira Iosibashvili en Lincoln Feast)