Onwaarschijnlijk ‘Fed Mode’ met aanhoudend hoge inflatie

• Analisten zeggen dat aandelen waarschijnlijk verder zullen dalen in afwachting van een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve.
• Beleggers hadden na het sterke banenrapport van september verwacht dat de vooruitzichten voor een renteverhoging agressiever zouden zijn.
• Een analist zei dat de aandelenmarkt “gewoon bijkomende schade” zou zijn in de strijd tegen inflatie.

Een nieuwe massale renteverhoging van de inflatiebestrijdende Federal Reserve is onderweg en aandelen zullen waarschijnlijk meer klappen krijgen in afwachting van een dergelijke stap – maar beleggers moeten het idee terzijde schuiven dat de Fed de aandelen probeert weg te sturen van scherpe dalingen.

Na het banenrapport van september waren beleggers op zoek naar een agressievere kijk op een mogelijke renteverhoging door de Fed in november. De CME FedWatch-tool De waarschijnlijkheid van 82,3% liet een stijging zien van 75 basispunten, een stijging van 75,2% de dag ervoor en een stijging van 56,5% de week ervoor.

“Ik denk dat de Fed het gevoel heeft dat ze de vergunning heeft om agressief voorwaarts te gaan om de inflatie te bestrijden”, vertelde Jan Szilagyi, CEO en mede-oprichter van Toggle AI, een investeringsonderzoeksbureau, aan Insider nadat het Labour Department zijn banenrapport op vrijdag had vrijgegeven. Verenigde staat 263.000 nieuwe banen gecreëerd in september, het verslaan van de gemiddelde schatting van 250.000. Het werkloosheidspercentage daalde van 3,7% naar 3,5%.

Amerikaanse aandelen daalden na het banenrapport. De Nasdaq-composiet verloor bijna 4% en Standard & Poor’s 500 Hij gaf bijna 3% op.

“Het banenrapport van vandaag zal waarschijnlijk niets veranderen aan de berekeningen van de Fed in haar strijd tegen de inflatie, die nog steeds op schema ligt om de rente begin november met nog eens 75 basispunten te verhogen”, zegt Jason Pride, chief investment officer voor privévermogen bij Glenmead. schreef in een notitie. .

Bank of America zei vrijdag dat het rapport deze maand zou kunnen leiden tot nieuwe voorraaddieptepunten in 2022.

De Amerikaanse aandelenmarkt zit al vast in een berenmarkt, waarbij de Nasdaq Composite dit jaar ongeveer 32% daalde en de S&P 500 meer dan 20% daalde. De Fed is agressief geweest in het verhogen van de rentetarieven om de inflatie te verminderen die bijna vier decennia hoog is, wat op zijn beurt de aandelen in het rood heeft gelaten.

“Op verschillende maatstaven denk ik dat er zeker nog een keerzijde is, vooral omdat ik niet denk dat de Fed de markt probeert te helpen. De Fed is gefocust op inflatie, wat anders is dan sommige van de andere situaties waar je een economische crisis of financiële crisis hebt”, zei Silaji, het idee van de zogenaamde ‘Federal Reserve’ verpletterend.

Het standpunt van de Fed geeft aan dat beleggers ervan overtuigd zijn dat beleidsmakers van de Amerikaanse centrale bank beleid zullen voeren om aandelen te helpen als ze snel en scherp dalen tot alarmerende niveaus. De markt zag de FedEx-status in 1987, 2010, 2016 en 2018, volgens: Instituut voor bedrijfsfinanciering.

Szilagyi zei dat de “verscheidenheid” berenmarkten die teruggaan tot de crash van 1929 op Wall Street 10-12 maanden duurden en ervoor zorgden dat de aandelen met ongeveer 33% daalden. De S&P 500 is in de huidige neergang met ongeveer 24% gedaald sinds het begin van het jaar.

“Ik denk het niet” [Fed policy makers] Ik denk dat de markt zo erg is gedaald dat ze nu plotseling moeten draaien. “In 2018, toen de markt zo slecht reageerde op het vooruitzicht van een mogelijke verkrapping, hebben ze echt rekening gehouden met de markt. Maar toen was inflatie geen probleem. Ik denk dat je nu in een volledig omgekeerde situatie zit waar plotseling inflatie wordt een probleem en de markt wordt alleen maar bijkomende schade.”

Szilagyi zei ook dat de aandelen vrijdag lager leken te staan, aangezien beleggers het idee uitwissen dat tekenen van potentiële stress in de financiële systemen de Federal Reserve ertoe zouden aanzetten om de rentebewegingen terug te draaien, waaronder bezorgdheid over de gezondheid van Zwitserse kredietverstrekker Credit Suisse En de Bank of England Een noodinterventie van £ 65 miljard op de obligatiemarkt.

“Dat sprankje hoop dat er misschien een beetje een spil is – niets dat in de buurt komt van daadwerkelijke monetaire beleidsversoepeling is ingeprijsd. We testen de dieptepunten van juni opnieuw, wat we waarschijnlijk uiteindelijk toch zullen moeten doen als er hoop is op een lager dieptepunt groot op de markt.

Het inflatierapport van september moet donderdag worden bijgewerkt De kopwaarde voor augustus kwam uit op 8,3%.. De Federal Reserve zal naar verwachting voor de zesde keer de rente verhogen tijdens haar vergadering van 1-2 november om de Federal Funds-rente van het huidige bereik van 3% naar 3,25% te brengen. De Federal Reserve verhoogde de rente in de afgelopen drie vergaderingen met 75 basispunten.