Obligaties, Amerikaanse futures stijgen naarmate het schuldcontract toeneemt: de markten sluiten zich af

(Bloomberg) — Treasuries en Amerikaanse aandelenfutures gingen vooruit in de hoop dat het Congres een schuldovereenkomst zal goedkeuren, aangezien het Witte Huis en de leiders van het Republikeinse congres hun lobby opvoerden om de deal te steunen.

Meest gelezen van Bloomberg

De rente op staatsobligaties daalde over de hele curve. Rendementen op kortlopende rekeningen – onderhevig aan het wanbetalingsrisico – waren duidelijk lager omdat ze de dalingen voortzetten vanaf recente hoogtepunten. S&P 500- en Nasdaq 100-contracten stegen respectievelijk met 0,5% en 1%. Nvidia Corp steeg met 3,1% in premarket-handel nadat CEO Jensen Huang verschillende AI-gerelateerde producten en diensten onthulde.

De klok tikt door, aangezien supporters slechts één week hebben om de deal door het Congres te krijgen vóór de default van 5 juni, bekend als X Day. President Joe Biden heeft de wetgevers persoonlijk opgeroepen om het wetsvoorstel te steunen, waarover woensdag door het Huis kan worden gestemd voordat het naar de Senaat gaat. Zelfs als de deal wordt goedgekeurd, zullen traders te maken krijgen met risico’s, waaronder een mogelijke renteverhoging van de Federal Reserve volgende maand en een vertraging in China, waardoor belangrijke aandelenniveaus dinsdag in een bearmarkt terechtkwamen.

“De rally heeft misschien nog wat te gaan, maar het is kopen op het gerucht, verkopen op het nieuws”, zegt Cesar Perez Ruiz, chief investment officer bij Picked Wealth Management. “Vanaf nu kijken we weer naar de economie, de inflatie en het liquiditeitsverlies, aangezien de algemene rekening van de Schatkist moet worden aangevuld.”

Europese aandelen waren volatiel. Nestle SA en Unilever Plc benadrukten beiden een wisseling van de wacht bij bedrijven in consumptiegoederen, aangezien inflatie de sector onder druk zet nadat ze de benoeming van nieuwe chief financial officers hadden aangekondigd. Staatsobligaties uit de eurozone kregen een boost door gegevens waaruit bleek dat de inflatie in Spanje in mei meer vertraagde dan verwacht.

Het verhaal gaat verder

De Hang Seng China Enterprises Index daalde dinsdag met maar liefst 1%, wat een vijfde achtereenvolgende dag van dalingen betekende en de verliezen van een piek op 27 januari uitbreidde tot ongeveer 20%. De HSCEI-meter en de Hong Kong-benchmark Hang Seng-index behoorden tot de slechtst presterende grote aandelenmeters van de maand, met een traag economisch herstel, een zwakke yuan en spanningen met de Verenigde Staten waardoor traders weinig reden hadden om te kopen. De offshore-yuan is voor het eerst sinds november de 7,1 gepasseerd ten opzichte van de dollar.

Ervan uitgaande dat het Congres de schuldovereenkomst goedkeurt, zou het ministerie van Financiën tegen het einde van het derde kwartaal meer dan $ 1 biljoen aan rekeningen kunnen verkopen om zijn kasreserves te versterken, waardoor andere markten volgens sommige schattingen de liquiditeit zouden worden ontnomen die nodig is om de winst vast te houden.

Details van de deal zullen een andere overweging zijn voor Fed-beleidsmakers wanneer ze elkaar volgende maand ontmoeten, waarbij de markten een stijging van 25 basispunten tegen juli inprijzen. De focus van deze week zal liggen op de banencijfers in de VS die op vrijdag worden verwacht, waarbij economen verwachten dat de loonlijsten in mei 200.000 zullen toenemen, vergeleken met een gemiddelde maandelijkse groei van 370.000 in het afgelopen jaar.

“Waar het voor ons op neerkomt, is dat de groei in de VS zal blijven vertragen en dat de kredietverkrapping zal doorgaan in de tweede helft van het jaar”, zei Wayne Gordon, algemeen directeur van grondstoffen en FX bij UBS Global Wealth Management, op Bloomberg TV. “Dit zou er zelfs toe kunnen leiden dat de Fed aan een transparantere centralisatie begint en aan het einde van het vierde kwartaal begint met het verlagen van de rente.”

Ondertussen bereikte dinsdag een stormloop van 12 banken en bedrijven de belangrijkste obligatiemarkt van Europa, in een poging om uit een mogelijke Amerikaanse schuldplafondovereenkomst te komen die zou kunnen leiden tot een stortvloed aan T-bill-verkopen. De zorg is dat de verkoop van schatkistpapier de kosten van lenen verder zal verhogen. Ook al is het schoolvakantie in het VK, leners zijn op zoek naar goedkope financiering.

Bij grondstoffen daalde olie als gevolg van zorgen over de vraag in Azië. De goudprijs stond op het laagste niveau sinds maart.

Hoogtepunten van deze week:

• Amerikaans consumentenvertrouwen, dinsdag

• De president van de Richmond Fed, Thomas Parkin, werd dinsdag geïnterviewd door NABE als onderdeel van de Monetary Policy Webinar Series.

• China verwerkende PMI, niet-verwerkende PMI, woensdag

• Amerikaanse banen, woensdag

• The Page Book Economic Survey, gepubliceerd op woensdag

• President Patrick Harger van de Philadelphia Fed houdt woensdag een praatje bij het haardvuur over de wereldwijde macro-economische en monetaire omstandigheden

• Boston Fed-president Susan Collins en Fed-gouverneur Michelle Bowman spreken woensdag in Boston.

• De ECB publiceert woensdag de Financial Stability Review

• China Caixin Manufacturing PMI, donderdag

• Eurozone HCOB Productie eurozone PMI, CPI, werkloosheid, donderdag

• Amerikaanse bouwuitgaven, eerste werkloosheidsaanvragen, ISM-productie, verkoop van lichte voertuigen, donderdag

• De ECB kondigt haar monetairbeleidsvergadering van 3 en 4 mei aan. ECB-president Christine Lagarde spreekt donderdag op een conferentie van Duitse spaarbanken

• Philadelphia Fed-president Patrick Harger praat donderdag over de economische vooruitzichten tijdens het webinar van NABE.

• Amerikaanse werkloosheid, niet-agrarische loonlijsten, vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen in de markten:

Aandelen

• De Stoxx Europe 600 was om 9.47 uur Londense tijd weinig veranderd

• S&P 500-futures stegen 0,5%

• Nasdaq 100-futures stegen 1%

• Futures voor de Dow Jones Industrial Average stegen 0,2%

• De MSCI Asia Pacific-index steeg 0,1%

• De MSCI Emerging Market Index steeg 0,2%

Munten

• De Bloomberg Dollar Spot Index was weinig veranderd

• De euro was weinig veranderd op $ 1,0706

• De Japanse yen steeg 0,2% tot 140,18 per dollar

• De offshore-yuan daalde met 0,2% tot 7,0980 per dollar

• Het Britse pond steeg met 0,1% tot $1,2372

Cryptovaluta’s

• Bitcoin steeg met 0,4% tot $ 27.808,59

• Ether steeg 0,5% tot $1.902,45

Obligaties

• Het rendement op 10-jaars Treasuries daalde met zes basispunten tot 3,74%.

• De Duitse 10-jaarsrente daalde met drie basispunten tot 2,41%

• De Britse 10-jaarsrente daalde met drie basispunten tot 4,31%

materialen

• Brentolie daalde met 1,3% tot 76,08 dollar per vat

• Spotgoud steeg 0,1% tot $ 1.945,72 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met de hulp van Bloomberg Automation.

–Met assistentie van Denise Sekova en Ronan Martin.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg LP