Mediadeal van Trump heeft een klap uitgedeeld omdat SPAC er niet in slaagt verlenging te winnen

Op deze illustratieve foto, gemaakt op 21 februari 2022, is het logo van het sociale netwerk Truth te zien achter een vrouw die een smartphone vasthoudt. REUTERS / Dado Ruvic / Illustratie

6 september (Reuters) – De overname van de witte cheque die dinsdag overeenkwam om te fuseren met het socialemediabedrijf van de voormalige Amerikaanse president Donald Trump, kreeg niet genoeg steun van de aandeelhouders om het met een jaar te verlengen om de deal te voltooien.

Op het spel staat een geldinjectie van $ 1,3 miljard, die naar verwachting zal worden ontvangen door Trump Media and Technology Group (TMTG), die de Truth Social-app beheert, van Digital World Acquisition Corp. (DWAC.O)de Special Purpose Acquisition Company (SPAC) die in oktober een deal tekende om met TMTG naar de beurs te gaan.

De deal werd bevroren te midden van civiel en strafrechtelijk onderzoek naar de omstandigheden van de deal. Digital World had gehoopt dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), die haar onthullingen over de deal herziet, haar nu zou zegenen.

Patrick Orlando, CEO van Digital World, zei dinsdag tijdens een speciale vergadering van zijn aandeelhouders dat hij de deadline om te stemmen over verlenging van de levensduur van SPAC met 12 maanden zal verplaatsen naar donderdag 12.00 uur.

Digital World heeft 65% van zijn aandeelhouders nodig om voor het voorstel te stemmen, maar de steun was eind maandag veel lager, meldde Reuters. Digital World maakte dinsdag de marge niet bekend. Lees verder

Digital World-aandelen daalden dinsdagmiddag met 17% tot $ 20,74 in New York.

Digital World zal op donderdag worden geliquideerd en het geld dat is opgehaald bij de beursintroductie van september 2021 aan aandeelhouders terugbetalen, tenzij er actie wordt ondernomen.

Inzenders van Digital World hebben meer dan twee weken de tijd gekregen om te stemmen over de SPAC-extensie en het is niet duidelijk of nog twee dagen een verschil zullen maken. Orlando zei vorige week dat de meeste aandeelhouders van Digital World individuen zijn en dat het moeilijk is om ze via hun makelaars te laten stemmen.

Als Digital World er niet in slaagt voldoende steun van aandeelhouders te verkrijgen, kan het management de levensduur van SPAC eenzijdig verlengen met maximaal zes maanden. Het is onduidelijk of Digital World deze optie zal nastreven en of het regelgevers voldoende tijd zal geven om te beslissen of de deal doorgang zal vinden.

Een TMTG-woordvoerder zei dat het bedrijf zou blijven samenwerken met alle belanghebbenden bij de fusie, en dat het hoopte dat “SEC-personeel zijn beoordeling onmiddellijk zal afronden zonder politieke inmenging.”

Een woordvoerder van de Securities and Exchange Commission reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Trump leek de verwachtingen over de deal te managen met een weekendpost op de Truth Social: “Ik heb geen financiering nodig, ‘ik ben echt rijk! “Privé bedrijf iemand???”

Digital World heeft onthuld dat de Securities and Exchange Commission, de Financial Industry Regulatory Authority en federale openbare aanklagers de transactie met TMTG onderzoeken, hoewel de exacte reikwijdte van het onderzoek onduidelijk is.

Informatie die door regelgevers wordt gevraagd, omvat documentatie van Digital World over due diligence voor potentiële doelen anders dan TMTG, relaties tussen Digital World en andere entiteiten, bestuursvergaderingen van Digital World, beleid en procedures met betrekking tot handel en de identiteit van bepaalde investeerders, aldus Digital World.

Leidingen zijn in gevaar

Als de transactie wordt afgerond, ontvangt TMTG $ 293 miljoen in eigendom van Digital World, naast $ 1 miljard toegezegd van een groep investeerders in de vorm van een private equity-investering (PIPE).

De buizen verlopen op 20 september, tenzij de deal wordt voltooid. Een persoon die bekend is met de kwestie zei dat investeringsbankiers bij Digital World de afgelopen weken contact hebben opgenomen met investeerders om hun interesse in het opschalen van PIPE te peilen.

Het is onduidelijk hoe TMTG zal omgaan zonder toegang tot de financiering van Digital World. Vorig jaar haalde het $ 22,6 miljoen op via converteerbare promessen en nog eens $ 15,4 miljoen via overbruggingsfinanciering in het eerste kwartaal. De overeenkomst met Digital World bepaalt de schuldenlast die TMTG kan oplopen voordat de deal wordt gesloten op $ 50 miljoen.

Digital World zei dat het gelooft dat TMTG tot april 2023 “voldoende geld” zal hebben. TMTG zei vorige week dat Truth Social “op een sterke financiële basis” staat en binnenkort advertenties zal gaan vertonen.

Trump begon Truth Social in april te gebruiken, twee maanden na de lancering op Apple Inc (AAPL.O) App Winkel. Hij heeft meer dan 4 miljoen volgers – een fractie van de 89 miljoen die hij heeft op Twitter Inc (TWTR.N) Voordat hij in januari 2021 door duizenden van zijn aanhangers werd geschorst voor zijn rol bij de rellen in het Capitool van de Verenigde Staten.

Aanvullende berichtgeving door Ekko Wang en Helen Koster in New York; Bewerking door Richard Chang en Jonathan Otis

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.