Lucid, de fabrikant van elektrische auto’s, heeft 3 miljard dollar opgehaald, voornamelijk uit het openbare investeringsfonds van Saoedi-Arabië

31 mei (Reuters) – Lucid Group (LCID.O) zei dat het van plan is om ongeveer $ 3 miljard op te halen via een aandelenemissie, waarvan bijna tweederde afkomstig zal zijn van het Public Investment Fund (PIF) van Saoedi-Arabië, dat aandelen van de luxe elektrisch bedrijf. De automaker daalde 9% in de after-hours-markt.

Lucid zei dat het Public Investment Fund, dat meer dan 60 procent van het bedrijf bezit, ermee instemde om 265,7 miljoen aandelen te kopen in een onderhandse plaatsing voor ongeveer $ 1,8 miljard, wat een prijs impliceert van ongeveer $ 6,80 per Lucid-aandeel, vergeleken met de slotkoers van woensdag op 7,76. dollar.

De rest zal worden opgehaald uit een openbare aanbieding van 173,5 miljoen gewone aandelen.

Het extra geld is aanzienlijk en komt omdat de autofabrikant, net als zijn collega’s, worstelt met oplopende verliezen en krapper wordende kasreserves te midden van de angst voor een recessie en een prijzenoorlog die werd aangewakkerd door marktleider Tesla Inc (TSLA.O).

“Het secundaire aanbod is waarschijnlijk in orde, omdat er veel ESG-dollars op zoek zijn naar investeringen”, zegt Louis Navellier, chief investment officer bij geldbeheerbedrijf Navellier, dat EV- en aanverwante investeringen heeft gedaan maar is weggegaan bij Lucid.

“Dit, samen met het geld van de Saoedi’s, zal ervoor zorgen dat Lucid nog een paar jaar zal overleven. Maar de verbrandingssnelheid zou snel moeten dalen. Er is een overvloed aan elektrische voertuigen te koop in de VS en concurrenten verlagen de prijzen en bieden kortingen”, zei hij.

De geldmiddelen en kasequivalenten van Lucid daalden tot $ 900 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal, van $ 1,74 miljard in het voorgaande kwartaal.

Chief Financial Officer Sherry House zei dat het bedrijf ongeveer 4,1 miljard dollar in contanten heeft, genoeg om de EV-activiteiten in ieder geval in het tweede kwartaal van volgend jaar te financieren.

De fabrikant van luxe sedans verlaagde deze maand zijn productieprognose voor 2023 en rapporteerde een lager dan verwachte omzet voor het eerste kwartaal, waarbij CEO Peter Rawlinson stijgende rentetarieven noemde als een uitdaging voor de markt.

Ondanks de strijd van Lucid is het openbare investeringsfonds van Saoedi-Arabië, geleid door kroonprins Mohammed bin Salman, een trouwe investeerder in de autofabrikant, met een belang van momenteel ongeveer $ 9 miljard.

De in Californië gevestigde fabrikant van elektrische voertuigen bouwt zijn eerste overzeese productiefabriek in Saoedi-Arabië en de Saoedische regering heeft ermee ingestemd om de komende tien jaar tot 100.000 Lucid-voertuigen te kopen.

Lucid, dat later dit jaar zijn Gravity SUV zal onthullen voorafgaand aan de lancering in 2024, zei woensdag dat het van plan is de netto-opbrengst van zijn aanbod te gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, inclusief kapitaaluitgaven en werkkapitaal.

Bank of America Corp (BAC.N) treedt op als underwriting manager voor de IPO. De inzamelingsactie werd voor het eerst gemeld door Bloomberg News.

Aanvullende rapportage door Kanjik Ghosh en Akriti Sharma in Bengaluru en Abhiroop Roy in San Francisco; Bewerking door Devika Syamnath en Muralikumar Anantharaman

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.