Klanten die de cryptogigant FTX vertrouwen, blijven misschien met niets achter

New York
CNN Zakelijk
–

Terwijl stof neerdaalt van een van de meer schokken Financiële meltdowns in de geschiedenisEen van de belangrijkste onbekenden is hoeveel klanten die geen toegang hebben tot hun geld, verwachten terug te keren van FTX, de cryptocurrency-uitwisseling die vorige week faillissement heeft aangevraagd.

Het antwoord zou volgens juristen nul kunnen zijn.

Voordat het uiteenviel, bracht FTX.com zichzelf op de markt als een veilige bestemming voor beginners om cryptocurrencies te kopen en verkopen. Maar de liquiditeitscrisis van vorige week dwong FTX om opnames stop te zetten, waardoor klanten en investeerders in het ongewisse bleven. FTX Er wordt gezegd dat hij klantengeld gebruikte Om de risicovolle handelsoperatie van het zusterhedgefonds zonder toestemming te ondersteunen, aldus de Wall Street Journal.

Op vrijdag, FTX en hedgefonds, Alameda Research, faillissement aangevraagd.

Een persoon die bekend is met de zaak vertelde CNN dat federale openbare aanklagers in New York de beurscrash nu onderzoeken. En autoriteiten lanceerden in de Bahama’s, waar het hoofdkantoor van FTX misdaadonderzoek In gezelschap in het weekend.

De juridische gevolgen van FTX en zijn oprichter, Sam Bankman-Fried, blijven onduidelijk. Maar met de ineenstorting van de beurs, die ooit meer dan $ 30 miljard waard was, lijkt het steeds waarschijnlijker dat klanten die hun geld aan FTX hebben overhandigd, met de tas kunnen worden achtergelaten.

“We weten niet hoe wijdverbreid de infectie is”, zegt Howard Fisher, partner bij advocatenkantoor Moses Singer en voormalig advocaat bij de Securities and Exchange Commission. “De eerste aflevering van slachtoffers zijn mensen met activa in FTX… ze zullen waarschijnlijk niet vol raken of ergens in de buurt komen.”

Hier zijn verschillende redenen voor.

In het geval van het falen van een conventionele Amerikaanse bank, verzekert de overheid de deposito’s van klanten, waardoor ze op het volledige bedrag van 250 duizend dollar komen. Maar er is gewoon Er is geen mechanisme om de deposant te beveiligen In de zeer ongereguleerde wereld van cryptocurrency.

In theorie zouden FTX-klanten aan het einde van het faillissementsproces een deel van de rest van de activa van het bedrijf moeten ontvangen. Maar tot nu toe is het in ieder geval niet duidelijk hoeveel er zal worden uitgegeven.

“Voor zover ik weet, hebben ze twee activa – de gerenommeerde waarde van de beurs en de waarde van hun munten van FTT”, zegt Eric Snyder, hoofd faillissement bij advocatenkantoor Wilke Oslander. (Goodwill verwijst naar immateriële activa zoals merkreputatie en intellectueel eigendom. FTT-munten, de crypto-token uitgegeven door FTX, hebben de afgelopen week meer dan 90% van hun waarde verloren.)

Snyder legt uit dat er bij faillissementen een vrij eenvoudige formule is om uit te rekenen hoeveel crediteuren zullen krijgen – in dit geval FTX-deposanten.

“De teller is de activa, de verantwoordelijkheid voor de noemer. Je verdeelt de een in de ander, en [result] Het is wat iedereen krijgt.’ ‘Maar als mensen alle activa eruit halen, zal er niet veel van een teller zijn.’

“Het is zeer aannemelijk dat het rendement op zijn best minimaal zal zijn”, voegde hij eraan toe.

Natuurlijk maakt de verrassing van de ondergang van FTX het moeilijk om dit in een vroeg stadium te beoordelen, zeggen advocaten.

Doorgaans hebben bedrijven weken om faillissementsaanvragen voor te bereiden die onder meer een verklaring onthullen waarom het bedrijf Chapter 11-bescherming zoekt en wat het wil bereiken in de faillissementsrechtbank.

Dan Beshekoff, een partner bij Loeb & Loeb die gespecialiseerd is in faillissementen, zegt dat het te vroeg is om te zeggen of klanten ooit geld terug zullen krijgen.

“Het enige wat je echt kunt doen, is raden uit de tweets waar de zaken staan”, zei hij. “En hoe klanten hun geld terugkrijgen, kan van veel verschillende dingen afhangen, waaronder door welke entiteit ze het geld houden en hoeveel munten er nog over zijn.”

De gevolgen van FTX hebben de hele crypto-industrie geschokt, wat serieuze vragen oproept over de toekomst van digitale activa en het gebrek aan wereldwijde regelgeving.

Maandag probeerde Changpeng Zhao, CEO van FTX-rivaal Binance, zijn publiek gerust te stellen over de legitimiteit van de sector.

“Mensen zijn duidelijk nerveus”, zei Zhao, algemeen bekend als CZ, in een vraag-en-antwoordsessie. op Twitter. “Ik wil zeggen dat het op korte termijn pijn doet. Maar ik denk dat dit op de lange termijn echt goed is voor de industrie.”

Gigantische cryptocurrency-uitwisseling Het verscheen kort als een reddingslijn voor FTX voordat u vorige week achteruit ging.

Zhao, wiens tweet waarin hij de intrekking van zijn FTX-investering door Binance aankondigde, hielp de liquiditeitscrisis van het kleinere bedrijf aan te wakkeren, ontkende dat er een “masterplan” was om FTX bloot te leggen. Critici merken echter op dat de grootste en misschien wel de enige winnaar in de ondergang van FTX niemand minder is dan Zhao, die nu ongetwijfeld de rijkste en meest invloedrijke speler is in de handel in digitale activa.

“Hoewel sommige mensen mij de schuld geven van klokkenluiden of het doorboren van bellen, bied ik mijn excuses daarvoor aan… mijn excuses voor de verstoring die ik heb veroorzaakt. Maar ik denk dat als er een probleem is, hoe eerder we het ontdekken, hoe beter.”

– Matt Egan en Kara Scannell van CNN Business hebben bijgedragen aan dit artikel.

Correctie: in een eerdere versie van dit artikel is de naam van het advocatenkantoor Loeb & Loeb verkeerd gespeld.