JPMorgan nam First Republic over nadat het was overgenomen door de financiële toezichthouder in Californië

De financiële toezichthouder van Californië nam maandag First Republic over, wat leidde tot het derde faillissement van een Amerikaanse bank sinds maart, nadat een laatste wanhopige poging om rivaliserende geldschieters over te halen om de in moeilijkheden verkerende bank overeind te houden, mislukte.

JPMorgan Chase verwierf alle deposito’s van de Eerste Republiek, inclusief onverzekerde deposito’s, en “de overgrote meerderheid van de activa”. volgens een verklaring. De aandelen van JPMorgan stegen met 2,6% in pre-market trading op het nieuws.

California Department of Financial Protection and Innovation Hij zei Het nam de bank over en stelde de Federal Deposit Insurance Corporation aan als curator. De FDIC heeft het bod van JPMorgan op de activa van de bank aanvaard.

“Als onderdeel van de deal zullen de 84 First Republic Bank-kantoren in acht staten als filialen van JPMorgan Chase Bank, National Association, vandaag tijdens normale kantooruren weer opengaan”, aldus FDIC. zei hij in een verklaring.

“Alle spaarders van First Republic Bank worden spaarders van JPMorgan Chase, National Association, en hebben volledige toegang tot al hun deposito’s.”

Jamie Dimon, voorzitter en CEO van JPMorgan, zei dat de overname de kosten van het depositoverzekeringsfonds verlaagt.

“Onze regering heeft ons en anderen opgeroepen om op te treden, en dat hebben we gedaan”, zei hij in een verklaring. “Deze acquisitie levert ons bedrijf in het algemeen een bescheiden voordeel op, het draagt ​​bij aan de aandeelhouders, het helpt onze vermogensstrategie te verbeteren en het is een aanvulling op onze bestaande franchise.”

Sinds de plotselinge ineenstorting van de bank in Silicon Valley in maart is de aandacht gericht op de First Republic als de zwakste schakel in het Amerikaanse banksysteem. Net als SVB, dat zich richt op de tech-startup-gemeenschap, is First Republic ook een soort niche-geldschieter geweest in Californië. Het richtte zich op het bedienen van rijke Amerikanen aan de kust, door hen te verleiden met hypotheken met een lage rente in ruil voor het achterlaten van het geld op de bank.

Maar dat model viel uiteen in de nasleep van de ineenstorting van de SVB, waarbij klanten van First Republic meer dan $ 100 miljard aan deposito’s opnamen, onthulde de bank in haar inkomstenrapport van 24 april. Instellingen met een hoog percentage onverzekerde deposito’s, zoals de SVB en First Republic, liepen risico omdat klanten vreesden dat ze hun spaargeld zouden verliezen bij een bankrun.

De aandelen van First Republic zijn dit jaar tot nu toe met 97% gedaald vanaf de afsluiting van vrijdag.

De uitputting van de deposito’s heeft First Republic gedwongen om zwaar te lenen van de faciliteiten van de Federal Reserve om de activiteiten voort te zetten, waardoor de marges van het bedrijf onder druk komen te staan ​​omdat de financieringskosten nu veel hoger zijn. Volgens Doug Beta, hoofdstrateeg van BCA Research, was First Republic goed voor 72% van alle leningen uit het kortingsvenster van de Fed.

Op 24 april probeerde Michael Roeffler, CEO van First Republic, een beeld van stabiliteit te schetsen na de gebeurtenissen van maart. Hij zei dat de uitstroom van deposito’s de afgelopen weken is vertraagd. Maar het aandeel daalde nadat het bedrijf eerdere financiële richtlijnen had verloochend en Roffler ervoor koos om niet te reageren op vragen na een ongewoon korte telefonische vergadering.

De adviseurs van de bank hoopten de grootste Amerikaanse banken over te halen om de Eerste Republiek opnieuw te hulp te schieten. Een versie van het plan die onlangs in omloop was, hield in dat banken boven de marktrente moesten betalen voor obligaties op de balans van First Republic, waardoor ze kapitaal uit andere bronnen zouden kunnen aantrekken.

Maar uiteindelijk konden de banken, die in maart samenwerkten om $ 30 miljard aan deposito’s in de Eerste Republiek te injecteren, het niet eens worden over de reddingsoperatie en regelgevers ondernamen actie, waardoor de 38-jarige ambtstermijn van de bank werd beëindigd.