Hete inflatiecijfers in de VS doen de wereldwijde uitverkoop opnieuw aanwakkeren

LONDEN (Reuters) – MSCI’s wereldwijde aandelenindex daalde tot het laagste niveau in juli 2020 en de leenkosten van dollars en de obligatiemarkt stegen donderdag, toen een nieuwe inflatiemeting in de brandende Verenigde Staten de weddenschappen voor een nieuwe grote Fed-renteverhoging deed toenemen. .

Traders gingen meteen naar de verkoopmodus toen het CPI-rapport van het Amerikaanse Labour Department liet zien dat de kern-CPI steeg met 8,2% op jaarbasis en de kern-CPI, waardoor de volatiele voedsel- en brandstofprijzen werden geëlimineerd die 6,6% hoger waren dan verwacht. Lees verder

Het stuurde de futures-prijzen van Wall Street meer dan 2% naar beneden toen de markt openging en de S&P 500-index vertrok (.SPX)Europese aandelen (.stoxx) De MSCI Global Lead Index (.MIWD00000PUS) Elke zevende dag op rij is rood.

De wereldwijde markten hebben een paar hete weken achter de rug, maar de Amerikaanse CPI-gegevens hebben de vrees weggenomen dat grote economieën hard in een recessie moeten worden geduwd totdat de inflatie onder controle is.

De schijnbaar onstuitbare dollar begon tot leven te komen en de EUR, de yen en de Zwitserse frank daalden/FRX, hoewel het pond sterling nog steeds hoger was na een rapport dat de Britse regering besprak over het schrappen van verdere belastingverlagingen die vorige maand werden doorgevoerd.

Economen zeiden dat de Fed nu naar verwachting de rentetarieven, die momenteel 3,125% bedraagt, volgende maand met minstens 75 basispunten zal verhogen en ze volgend jaar zal blijven verhogen. Markten laten zien dat beleggers nu verwachten dat de Amerikaanse rente in maart een piek zal bereiken van ongeveer 4,85%, vergeleken met een piek van 4,65% in mei die vlak voor de gegevens werd geprijsd.

“Volgens het inflatierapport van vandaag kan er in de markt niets meer over om te geloven dat de Fed tijdens de vergadering van november de rente met minder dan 75 basispunten kan verhogen”, zegt Sima Shah, hoofd strateeg bij Principal Asset Management.

“Als dit soort bullish verrassing zich volgende maand herhaalt, kunnen we in december voor de vijfde keer op rij worden geconfronteerd met een stijging van 0,75%, aangezien de rentetarieven vóór het einde van dit jaar schommelen over de piek van de renteprognose van de Fed.”

Op de obligatiemarkten lopen de leenkosten weer op.

De Amerikaanse 10-jaarsrente als benchmark steeg opnieuw boven de 4% van 3,89%. De tweejaarsrente bedroeg 4,5%, terwijl de Duitse 10-jaars obligatierente steeg tot 2,304%, vergeleken met 2,229% net voor de Amerikaanse cijfers.

Eerdere Europese gegevens bevestigden dat de Duitse geharmoniseerde inflatie in september 10,9% op jaarbasis bedroeg en ook in Zweden rond de 10%.

De notulen van de laatste beleidsvergadering van de Fed die woensdag werden vrijgegeven, toonden aan dat veel functionarissen “benadrukten dat de kosten van te weinig actie om de inflatie te verlagen waarschijnlijk opwegen tegen de kosten van te veel nemen”.

Veel beleidsmakers benadrukten echter dat het belangrijk zou zijn om het tempo van verdere renteverhogingen te “kalibreren” om het risico van “aanzienlijke negatieve effecten” op de economie te verminderen.

De rente op staatsobligaties is in Europa volatiel geweest. Met de meeste one-touch equivalente Europese retouren ook.

Markten schatten een kans van 90% op een renteverhoging door de Fed met nog eens 75 basispunten in november, tegenover een kans van 10% op een sprong van een half punt.

bezorgd

In Azië zorgde de grootschalige zwakte op de aandelenmarkt voor de Japanse Nikkei-index (.N225) Daling van 0,6% en Zuid-Korea Kospi (.KS11) Van de ene op de andere dag 1,8% gedaald door nieuws over Taiwanese chipgigant TSMC (2330.TW) Het zag een daling van de vraag en verlaagde zijn investeringsbudget met ten minste 10% om de technologiesector in de bredere regio te schaden. Lees verder

Hang Seng in Hongkong (.HSI) Het daalde met 1,9% en de papieren van toonaangevende bedrijven op het Chinese vasteland (.CSI300) Het verloor 0,3% om de MSCI Asia Pacific Index te verlaten (.MIAP00000PUS.) Ongeveer 2 1/2 jaar oud.

“De risico’s van een hyperverkrapping en een aantal ongelukken op de financiële markten zijn groter dan ik me kan herinneren”, zegt Tom Nash, portefeuillemanager vastrentende waarden bij UBS Asset Management in Sydney.

heldhaftig

De dollarindex, die de dollar meet ten opzichte van zes grote concurrenten, steeg meer dan 0,5% tot 113,65 na CPI-gegevens.

De Amerikaanse munt bereikte het hoogste punt in 24 jaar van 147,2 yen en duwde de euro naar een laagste punt in twee weken. Sterling was nog steeds hoger na een stijging van bijna 1,5% tot $ 1,1263 na berichten over mogelijke wijzigingen in belastingverlagingen.

Het rendement op de 10-jarige goudstandaardobligatie, die uitbrak nadat de Britse regering vorige maand belastingverlagingen had aangekondigd, verschoof van een nieuwe 14-jarige piek van 4,632% naar 4,25% in de post-CPI-handel.

De Bank of England drong erop aan dat de noodsteun op de obligatiemarkt op vrijdag zou eindigen, zoals oorspronkelijk aangekondigd, in het licht van berichten in de media over voortdurende hulp indien nodig.

De gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, maakte dinsdag de markten woedend door te zeggen dat Britse pensioenfondsen en andere investeerders hard werden getroffen door dalende obligatiekoersen tot de deadline om hun problemen op te lossen.

“Ik zou zeggen dat het heroïsch is om te zeggen dat het risico van een of ander systeemprobleem is afgewend, omdat dit grote stappen zijn en we nu nog steeds moeten afbouwen”, zegt Paul O’Connor van Janus Henderson. “De markten voelen zich nog steeds erg ondermaats.”

Ondertussen wonnen de markten voor ruwe olie weer aan kracht na een daling van 2% op woensdag vanwege zorgen over de vraag.

Futures op Brent-olie stegen met 23 cent, of 0,25%, tot $92,69 per vat, terwijl US West Texas Intermediate ruwe olie 21 cent of 0,2% steeg tot $87,44 per vat.

Vorige week dreven de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en bondgenoten, waaronder Rusland, de prijzen op toen ze overeenkwamen om de voorraden met 2 miljoen vaten per dag te verminderen.

Aanvullende rapportage door Kevin Buckland in Tokio; Bewerking door Kirsten Donovan en Alexander Smith

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.