Handelsverliezen uit Rusland overschrijden $ 59 miljard met het opleggen van sancties

Velen herwaarderen de gerapporteerde waarde van die Russische bedrijven, aangezien de zwakke lokale economie en het gebrek aan bereidwillige kopers waardevolle activa waardeloos maken. Bedrijven volgens Amerikaanse en internationale rapportagenormen zijn verplicht bijzondere waardeverminderingen of waardeverminderingen te boeken wanneer de waarde van activa daalt.

De bezuinigingen tot dusver hebben betrekking op een hele reeks industrieën, van banken en brouwerijen tot fabrikanten, detailhandelaren, restaurants en scheepvaartmaatschappijen – zelfs een windturbinemaker en een bosbouwbedrijf. fastfood gigant

McDonald’s corp.

Het verwacht na de overeenkomst boekhoudkundige lasten op te nemen van $ 1,2 miljard tot $ 1,4 miljard om hun Russische restaurants te verkopen aan de lokale vergunninghouder;

ExxonMobil corp.

$ 3,4 miljard nam de leiding nadat de activiteiten werden stopgezet in olie- en gasproject in het Verre Oosten van Rusland; Budweiser-brouwer

Anheuser-Busch InBev SA

Ze ontving $ 1,1 miljard nadat ze had besloten haar belang in een Russische joint venture te verkopen.

“Deze ronde van dips is niet het einde”, zegt Carla Nunes, directeur van risicoadviesbureau Kroll LLC. “Naarmate de crisis voortduurt, zien we mogelijk meer financiële gevolgen, waaronder het overloopeffect van het conflict.”

De financiële gevolgen van het conflict zijn voor de meeste multinationals niet groot, mede vanwege de relatief kleine omvang van de Russische economie. Minder dan 50 bedrijven zijn goed voor het grootste deel van het totaal van $ 59 miljard. Zelfs voor hen vormen Russische verliezen meestal een relatief klein deel van hun totale financiën. McDonald’s zei bijvoorbeeld dat zijn activiteiten in Rusland en Oekraïne vorig jaar minder dan 3% van zijn bedrijfsresultaat vertegenwoordigden.

Sommige bedrijven schrijven activa af die in Rusland zijn gestrand. Ierse vliegtuigchartermaatschappij

AerCap-holdings

Vorige maand maakte NV een boekhoudkundige vergoeding van $ 2,7 miljard, inclusief het afschrijven van de waarde van meer dan 100 van zijn vliegtuigen die in het land waren gestrand. De vliegtuigen werden verhuurd aan Russische luchtvaartmaatschappijen. Andere verhuurbedrijven krijgen soortgelijke klappen.

Andere bedrijven gaan ervan uit dat ze geen geld zullen verdienen met hun activiteiten in Rusland, zelfs voordat de exitplannen zijn afgerond. Grote Britse oliemaatschappij

BP

PLC’s $ 25,5 miljard aan boekhoudkosten Zijn Russische bezit vorige maand omvatte de afschrijving van $ 13,5 miljard aan aandelen in het olieproducerende bedrijf

Rosneft.

Het bedrijf zei niet hoe en wanneer het van plan is zijn Russische activa te liquideren.

Zelfs sommige bedrijven die in Rusland aanwezig zijn, schrijven hun activa af. Franse energiereus

totale energie

SE nam $ 4,1 miljard aan vergoedingen in april Over de waarde van zijn aardgasreserves, daarbij verwijzend naar de impact van westerse sancties tegen Rusland.

De Securities and Exchange Commission vertelde bedrijven vorige maand dat ze Rusland-gerelateerde verliezen duidelijk moeten bekendmaken en dat ze de inkomsten niet mogen aanpassen om de geschatte inkomsten die door Rusland zijn verloren toe te voegen.

Bank of New York Mellon corp.

, dat in maart zei dat het nieuwe banken in Rusland had stopgezet, lijkt die richtlijn te hebben geschonden toen het zijn resultaten voor de eerste drie maanden van dit jaar bekendmaakte. Conservation Bank of New York rapporteerde in april $ 4 miljard aan inkomsten onder één enkele maatregel die een extra $ 88 miljoen omvatte om het verlies aan inkomsten door Rusland weer te geven.

Een woordvoerder van BNY Mellon wilde geen commentaar geven.

Academisch onderzoek wijst uit dat de reacties van beleggers op de bezuinigingen gemengd zijn, deels omdat de meeste multinationals een relatief kleine blootstelling aan Rusland hebben.

Uit een recent onderzoek van de Yale School of Management blijkt dat financiële markten “bedrijven belonen voor het verlaten van Rusland”. De onderzoekers concludeerden dat de koerswinsten voor de zich terugtrekkende bedrijven “ver hoger waren dan de kosten van eenmalige afschrijving van activa voor bedrijven die hun Russische activa devalueerden”.

Onderzoek met een andere methodologie vond een nauwkeuriger reactie van beleggers. Een analyse door de Indiana University professor Vivek Estvanche en collega’s van de kortetermijnimpact op de markt van meer dan 200 bedrijfsaankondigingen onthulde een duidelijke splitsing over de Atlantische Oceaan. Uit de analyse bleek dat beleggers Amerikaanse bedrijven bestraften voor het terugtrekken uit Rusland en niet-Amerikaanse bedrijven omdat ze zich niet terugtrokken.

In de komende maanden worden meer afschrijvingen en andere boekhoudkundige vergoedingen met betrekking tot Rusland verwacht, aangezien bedrijven hun geplande vertrek uit het land voltooien.

Laqsula

PLC, met onder meer Rothmans en Lucky Strike als merken, zei op 11 maart dat het “snel was begonnen met het verplaatsen van onze Russische activiteiten”. Een BAT-woordvoerder zei dat de overdracht nog aan de gang was. BAT is in verband met de werkzaamheden niet geschaad.

Accountantsspecialist Jack Sisselsky zei dat bedrijven de aankondiging van de bezuinigingen kunnen uitstellen totdat ze de omvang van het verlies goed hebben aangepakt.

Dhr. Ciesielski, eigenaar van investeringsonderzoeksbureau RG Associates Inc.

Veel bedrijven geven beleggers ruwe schattingen van wat ze kunnen verwachten van verliezen met betrekking tot Rusland.

de fabriek

ITT een onderneming ,

Die de activiteiten in Rusland heeft opgeschort, zei vorige maand dat het verwachtte dat de omzet dit jaar tussen de $60 miljoen en $85 miljoen zou uitkomen als gevolg van een “aanzienlijke daling van de verkoop” in het land. Dat is een klein deel van de totale omzet van $ 2,8 miljard voor de maker van speciale componenten voor de auto-, ruimtevaart- en energie-industrie.

Nu sancties de Russische economie verzwakken, zijn de bedrijven die daar actief zijn, nog steeds bezig hun toekomstige winsten opnieuw te beoordelen en verliezen vast te leggen. ride-sharing gigant

Uber-technologieën een onderneming

In mei werd het onderworpen aan een afschrijving van $ 182 miljoen op de waarde van zijn belang in een Russische taxi-joint venture vanwege de verwachting van een langdurige recessie in de Russische economie. Uber zei in februari naar mogelijkheden te kijken om de geplande verkoop van aandelen te versnellen.

– Thomas Greta en Nick Kostof hebben bijgedragen aan dit artikel.

Schrijven aan Jane Eaglesham op [email protected]