Europese obligaties dalen vanwege zorgen over het aanbod; Oliedalingen: markten sluiten zich aan

(Bloomberg) — Europese obligaties zijn gedaald na een bericht dat Duitsland de schuldlimieten voor het vierde jaar op rij zal opschorten, wat de zorgen doet rijzen over meer leningen naarmate de economie van de eurozone vertraagt.

Meest gelezen van Bloomberg

Bloomberg meldde donderdag dat de regering van bondskanselier Olaf Scholz gedwongen werd een radicale begrotingsherziening door te voeren op grond van een uitspraak van het Duitse Hooggerechtshof vorige week. De rente op Duitse tienjarige staatsobligaties steeg met maar liefst zes basispunten, terwijl de rente op andere belangrijke Europese obligaties ook steeg na agressieve opmerkingen van beleidsmakers.

Gouverneur van de Belgische Centrale Bank, Pierre Funche, zei donderdag dat de Europese Centrale Bank de rente niet zal verlagen zolang de loongroei hoog blijft, terwijl zijn Duitse tegenhanger Joachim Nagel zei dat het een vergissing zou zijn om de rente te vroeg te versoepelen. Ondertussen bleek uit een rapport over de laatste beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank dat ambtenaren het erover eens waren dat de financieringskosten indien nodig opnieuw moesten worden verhoogd.

Uit eerdere gegevens bleek dat de S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) in november opnieuw kromp en uitkwam op 47,1. Hoewel dit een grotere stijging is dan economen hadden verwacht, markeert het de zesde maand op rij onder het niveau van 50 dat wijst op expansie. Europese aandelen hadden moeite om aan momentum te winnen, waarbij de Stoxx Europe 600-index met ongeveer 0,3% steeg.

“Het is nog te vroeg om een ​​constructief standpunt in te nemen over de euro en de economie van de eurozone, die nu waarschijnlijk een oppervlakkigere recessie zal meemaken in plaats van het begin van een periode van hernieuwde versnelling”, zegt Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex. Europa.

Nederlandse bedrijven behoorden tot de verliezende bedrijven in de Europese index nadat extreemrechts Kamerlid Geert Wilders een verrassende overwinning behaalde bij de verkiezingen in het land. Wilders beloofde de kiezers een bindend referendum over het verlaten van de Europese Unie. Bank ING Groep NV daalde in Amsterdam maar liefst 3%, terwijl chipmaker ASML Holding NV 1% daalde.

Het verhaal gaat verder

Naast andere individuele aandelen daalde Virgin Money UK Plc maar liefst 4,4% nadat de resultaten van de Britse bank onder de verwachtingen bleven als gevolg van hoge waardeverminderingen en kosten. De aandelen van Endesa SA daalden met meer dan 3% nadat het Spaanse bedrijf een strategisch plan onthulde dat geen indruk kon maken op analisten.

Zweedse aandelen stegen en de kroon verzwakte nadat de centrale bank van het land in een verrassende stap besloot de belangrijkste rente ongewijzigd te laten op 4%. Analisten hadden een stijging naar 4,25% verwacht.

Peter van der Wiele, multi-assetstrateeg bij Robeco Institutional Asset Management, zei dat hij voorzichtig blijft over de vooruitzichten voor aandelen in 2024, omdat hij druk verwacht op de bedrijfswinsten als gevolg van de vertragende economische groei. “Hoewel krediet de milde recessie nog niet volledig heeft ingeprijsd, vinden wij de activaklasse aantrekkelijk vergeleken met aandelen.”

De Amerikaanse aandelenfutures waren weinig veranderd. Er is donderdag geen handel in staatsobligaties vanwege Thanksgiving, terwijl ook de Japanse markten gesloten zijn. Braziliaanse aandelen stegen op slotbasis naar hun hoogste niveau in twee jaar.

In tegenstelling tot OPEC+

Op de grondstoffenmarkten bleef de ruwe olie dalen, omdat de onenigheid binnen de OPEC+ de groep dwong een komende bijeenkomst uit te stellen, waardoor de speculatie over verdere productieverlagingen door de door Saoedi-Arabië geleide coalitie werd getemperd. Brent-olie daalde onder de $81 per vat na een volatiele sessie op woensdag waarin de prijzen met meer dan $4 schommelden, terwijl West Texas Intermediate-ruwe olie onder de $76 daalde.

“In termen van macro-economische gegevens zie ik niet genoeg positieve signalen om mij vertrouwen te geven in een bloeiende markt volgend jaar”, vertelde Carole Nakhle, CEO van Crystol Energy, aan Bloomberg TV. “Zelfs met de prognoses voor de vraag naar olie zien we vandaag de dag een groot verschil tussen wat het IEA voor 2024 verwacht en wat de OPEC verwacht.”

IJzererts daalde van het hoogste niveau in negen maanden nadat de Chinese autoriteiten een campagne hadden geïntensiveerd om de stijging van de staalproductie te kalmeren. De subindex Bloomberg Industrial Metals daalde het meest in twee maanden, waarbij ook de nikkel-, koper- en aluminiumprijzen daalden.

In Azië stegen de aandelen en obligaties van de Hong Kong Country Garden Holdings na het nieuws dat Peking de bouwer had opgenomen op een conceptlijst van 50 ontwikkelaars die in aanmerking kwamen voor financiële steun, de nieuwste stap om het geschatte financieringsgat van 446 miljard dollar te dichten dat nodig was om het project te bouwen. Het verlichten van de huizencrisis. De vastgoedaandelenindex steeg met 7% en noteerde daarmee de beste week sinds begin september.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Thanksgiving-vakantie – Amerikaanse markten gesloten – donderdag

• Duitsland Ifo Business Climate, vrijdag

• Amerikaanse S&P Global Manufacturing PMI, vrijdag

• Black Friday, de traditionele start van het kerstaankopenseizoen in de Verenigde Staten

• Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank spreekt vrijdag

Enkele belangrijke bewegingen op de markten:

Winkels

• De futures op de S&P 500 waren om 14.14 uur New Yorkse tijd weinig veranderd

• De futures op de Dow Jones Industrial Average waren weinig veranderd

• De MSCI Asia Pacific Stock Index daalde met 0,6%, meer dan enig slotverlies sinds 10 november

• De Stoxx Europe 600-index sloot 0,3% hoger.

• De MSCI Emerging Markets Index daalde met 0,5%, meer dan enig slotverlies sinds 17 november

• De aandelenindex Ibovespa Brasil Sao Paulo steeg 0,4% naar het hoogste niveau in meer dan twee jaar.

• De S&P/BMV IPC steeg 0,4%, meer dan enige slotwinst sinds 15 november

Valuta’s

• De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,1%.

• De euro steeg 0,2 procent naar $1,0906

• Het Britse pond steeg 0,3 procent naar $1,2537

• Er was weinig verandering in de Japanse yen op 149,57 ten opzichte van de dollar

• De yuan in externe transacties steeg met 0,1 procent naar 7,1518 yuan per dollar

• Er was weinig verandering in de Braziliaanse real en de Mexicaanse peso

Digitale valuta

• Bitcoin daalde 1 procent naar $37.242,07

• Ethereum daalde met 1,1% naar $2.059,68

Obligaties

• Het rendement op staatsobligaties met een looptijd van tien jaar bleef met 4,40% weinig veranderd.

• De Duitse tienjarige rente steeg met 6 basispunten naar 2,62%.

• De rente op tienjarige Britse staatsobligaties is met 10 basispunten gestegen, meer dan enig slotvoorschot sinds 18 oktober.

Goederen

• West Texas Intermediate ruwe olie daalde met 1,2% naar $76,20 per vat

• Goud steeg tijdens spottransacties met 0,1 procent naar $1.992,25 per ounce

Dit verhaal kwam tot stand met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Richard Henderson, Sagarika Jaisinghani en Sebastian Boyd.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P