Eerste burgers die de mislukte Silicon Valley Bank van de FDIC krijgen

First Citizens BancShares neemt Silicon Valley Bank over, de Californische geldschieter wiens ineenstorting deze maand schokgolven door de financiële sector veroorzaakte.

De Federal Deposit Insurance Corporation nam op 10 maart een bank in Silicon Valley over, nadat deze door een run op deposito’s failliet was gegaan. De Federal Deposit Insurance Corporation, die Kondig de deal aan Zondag laat is sindsdien gezocht naar een koper voor de bank, in zijn geheel of in stukken.

Silicon Valley Bank was de 16e bank van het land toen het werd overgenomen door de overheid. De ineenstorting was de grootste bankfaillissement in de Verenigde Staten sinds de financiële crisis van 2008.

De deal voor de bank, die de Silicon Valley Bridge Bank werd nadat deze in beslag was genomen door de Federal Insurance Corporation, omvatte de aankoop van leningen ter waarde van ongeveer $ 72 miljard, met een korting van $ 16,5 miljard, en de overdracht van alle bankdeposito’s ter waarde van $ 56 miljard . Bijna $ 90 miljard aan bankeffecten en andere activa in Silicon Valley waren niet bij de verkoop inbegrepen en bleven onder controle van de FDIC.

De bank in Silicon Valley had ongeveer $ 175 miljard aan deposito’s voordat ze instortte, wat een voorbeeld is van hoe massale opnames hadden kunnen zijn voordat ze door toezichthouders in beslag werden genomen. De test voor First Nationals is of het de relaties kan behouden met het hightech klantenbestand dat de Silicon Valley bank heeft opgebouwd.

“Toegegeven, er was dit kwartaal nogal wat afvoer van de oude bank in Silicon Valley”, zei Craig Nix, CFO van First Citizens, maandag tijdens een telefoongesprek met investeerders. “Ons doel is echter om de talenten van oude SVB-medewerkers te omarmen, hun zakelijke capaciteiten te omarmen en hun klanten te verzekeren dat First Citizens onwrikbaar gefocust is op algehele klantrelaties.”

Als onderdeel van de deal zal de FDIC rechten verwerven die verband houden met de Citizens First-aandelen, die een waarde van maximaal $ 500 miljoen kunnen hebben. De banktoezichthouder schatte dat de kosten van het faillissement van de Silicon Valley-bank voor de GDF ongeveer $ 20 miljard zouden bedragen.

First Citizens en de FDIC delen eventuele verliezen op de leningen die bij de transactie zijn inbegrepen, op rangschikking die vaak voorkomt bij mislukte bankverkopen. De FDIC stemde er bijvoorbeeld mee in om First Citizens de helft van alle verliezen van meer dan $ 5 miljard op de portefeuille van commerciële leningen die in de deal zijn overgedragen, terug te betalen.

17 voormalige bankfilialen in Silicon Valley, in Californië en Massachusetts, gaan maandag open onder de paraplu van First Citizen. De spaarders worden automatisch klant van First Citizens.

Het voormalige moederbedrijf van Silicon Valley Bank, SVB Financial, heeft op 17 maart faillissement aangevraagd. Het is van plan een afzonderlijke operatie uit te voeren om verschillende onderdelen te verkopen, waaronder vermogensbeheerder SVB Capital en beursvennootschap SVB Securities.

De ineenstorting van de Silicon Valley-bank veroorzaakte bevingen door de wereldwijde financiële sector.

Op 19 maart verwierf New York Community Bancorp delen van de ter ziele gegane Signature Bank een week nadat de activiteiten waren overgenomen door de FDIC. De deal omvatte activa van ongeveer $ 38 miljard, inclusief $ 12,9 miljard aan leningen, die werden gekocht met een korting van $ 2,7 miljard. Bijna $ 60 miljard aan handtekeningleningen waren niet inbegrepen in de deal, en de FDIC schatte dat de ineenstorting van de bank de GDF ongeveer $ 2,5 miljard zou kosten.

Rond dezelfde tijd stemde de grootste bank van Zwitserland, UBS, ermee in om zijn kleinere, omstreden rivaal Credit Suisse te kopen voor ongeveer $ 3,2 miljard, in een deal die haastig was geregeld door de Zwitserse regering. Met de ineenstorting van de banken in Silicon Valley die de markten doen schrikken, verloren investeerders al snel het vertrouwen in Credit Suisse, dat al jaren geplaagd wordt door schandalen en wanbeheer. De zorgen hebben zich verspreid naar andere banken in Europa, waardoor ambtenaren de nadruk legden op de kracht van de regels en de verscherping van het toezicht in de regio.

Banktoezichthouders over de hele wereld kwamen snel in actie om het vertrouwen in het systeem te vergroten. De Federal Reserve, de Bank of Canada, de Bank of England, de Bank of Japan, de Europese Centrale Bank en de Zwitserse Nationale Bank zeiden dat ze zouden werken om financiering in Amerikaanse dollars gemakkelijker beschikbaar te maken. De Fed heeft ook een programma voor noodleningen opgezet om banken extra steun te bieden.

Amerikaanse toezichthouders hebben gezegd dat alle deposanten bij Silicon Valley Bank en Signature Bank volledig zullen worden betaald, en sommige wetgevers hebben sindsdien aangedrongen op verhoging of zelfs afschaffing van de depositoverzekeringslimiet – momenteel vastgesteld op $ 250.000. Het snelle verlies van deposito’s bij middelgrote banken heeft ertoe geleid dat sommigen, zoals First Republic en PacWest, gebruik hebben gemaakt van kredietfaciliteiten en op zoek zijn naar andere deals om hun balansen te versterken.

Mid-cap bankaandelen, die gehavend zijn sinds de ineenstorting van de bank in Silicon Valley, stegen maandag in de vroege handel. De aandelen van First Republic stegen met 20 procent en die van First Citizens met meer dan 40 procent. Na de schok is First Citizens een van de weinige banken geworden waarvan de aandelen dit jaar positief zijn.

Veel analisten verhoogden hun koersdoelen voor First Citizens-aandelen nadat de bankdeal in Silicon Valley was aangekondigd; De strategen van Janie Montgomery Scott zeiden bijvoorbeeld dat de overname “een verdere groei met een laag risico toevoegt aan de solide investeringsthese”, waardoor hun schatting van de “reële waarde” van de aandelen van de bank met ongeveer 60 procent werd verhoogd.

First Citizens, gevestigd in Raleigh, North Carolina, heeft meer dan 500 afdelingen in 22 staten. De bank, opgericht in 1898, omschrijft zichzelf als de grootste familiebank in de Verenigde Staten. Leden van dezelfde familie runnen het al drie generaties.

Maandag zei de bank dat de deposito’s sinds het begin van het jaar met $ 1,3 miljard zijn gestegen. Na de deal zei de bank dat ze meer dan $ 40 miljard aan contanten bij de hand zou hebben.

De bank is de afgelopen jaren exponentieel gegroeid, onder andere door de overname van meer dan 20 kredietverstrekkers die door de overheid in beslag waren genomen. De activa van de bank zijn gegroeid tot meer dan $ 100 miljard van ongeveer $ 20 miljard tien jaar geleden, en de overname van de Silicon Valley-bank zou die activa in één klap verdubbelen.

First Citizens gerangschikt als de 30e grootste bank in de Verenigde Staten, door activa, eind vorig jaar. (Silicon Valley Bank was destijds de 16e bank.) Na de overname zal First Citizens de top twintig betreden.

De deal verdiept ook de voetafdruk van First Citizen in Californië en omvat de vermogensbeheeractiviteiten van de bank in Silicon Valley, die zich richten op de vele technische managers die grote delen van hun persoonlijke financiën via de bank beheren.

“We werken samen met de FDIC om sinds 2009 meer door de FDIC ondersteunde transacties succesvol af te ronden dan welke andere bank dan ook, en we waarderen het vertrouwen dat de FDIC opnieuw in ons heeft gesteld”, zei Frank B. Holding Jr., CEO van First Nationals, zei in een verklaring.