De geschiedenis zegt dat aandelen er bullish uitzien na een belangrijke eerste jaarhelft: Morning Brief

Dit is de samenvatting van de ochtendbriefing van vandaag abonnement Elke ochtend ontvangen in je inbox met:

In de eerste helft van 2024 sprongen aandelen over de muur van angst heen en leverden opnieuw een sterke reeks zesmaands rendementen op, waardoor de S&P 500 (^GSPC) met 14,5% steeg en de Nasdaq Composite (^IXIC) met 18%.

Als de geschiedenis een leidraad is, is de seizoensgebondenheid van de aandelen nog steeds voorstander van een rally in juli. In feite sloot de Nasdaq in 10 van de afgelopen 11 maanden van juli in het groen.

Dit optimisme strekt zich ook uit tot de jaarresultaten.

Als we terugkijken naar 1928, waren er 29 jaar waarin de S&P 500 halverwege 10% of meer steeg. Tegen het einde van het jaar bedroeg de gemiddelde stijging 24%.

In elk van de voorgaande twaalf gevallen van sterke start van het jaar sinds 1988 werd de tweede helft van het jaar positief afgesloten.

Over alle jaren in de groep vanaf 1928 bedroeg de gemiddelde groei in het tweede en derde kwartaal 6,1% (gemiddeld 9,6%) – en was deze 76% van de tijd groen.

Te midden van al deze bullish resultaten waren er in oktober twee beurscrashes – waarvan er één… 1929 En één erin 1987 – Het maakte de weg vrij voor de slechtste prestaties in de tweede helft van het jaar in de groep, met een daling van respectievelijk 21,7% en 18,7%.

Terwijl juli een respectabel gemiddeld rendement kent van 1,4% (mediaan 2,3%), daalt het aandeel jaren met positieve rendementen naar 59%, vergeleken met 83% de maand ervoor.

Het maandelijkse seizoenspatroon verschuift van mat in augustus – met een gemiddelde winst van 0,4% en een gemiddeld verlies van 52% – naar volledig negatieve gemiddelde rendementen in september en oktober (hoewel de gemiddelde resultaten positief blijven).

Eindelijk, na drie maanden van bijna zijwaartse trends, versnelt de bullish rugwind van november tot het einde van het jaar – net op tijd. Sinterklaas bijeenkomst.

Over het algemeen zijn historische seizoenspatronen slechts verantwoordelijk voor slechts een derde van de prijsopbrengsten. Grote, onverwachte prikkels kunnen de balans snel de andere kant op doen kantelen – we kunnen dus alleen maar trends vaststellen. Maar het is toeval dat onderzoeken naar de seizoensgebondenheid van aandelen over het algemeen hebben gewerkt in deze bullmarkt, ook al lijkt het AI-moment uniek.

Daarnaast bestudeerde Bank of America de eerste en laatste tien handelsdagen van elke maand sinds 1928 en kwam tot de conclusie dat begin juli het hoogste gemiddelde van alle perioden had (een stijging van 1,5% met 69% van de tijd positieve resultaten), een patroon dat ook kijk deze maand.

Alles bij elkaar genomen kunnen we begin juli meer kracht verwachten voordat de traditionele verkiezingsmarktpatronen de overhand krijgen.

Het verhaal gaat verder

Klik hier voor het laatste aandelenmarktnieuws en diepgaande analyses, inclusief beursgebeurtenissen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance