De banengroei in de VS overtrof de verwachtingen met 336.000 nieuwe vacatures

Blijf op de hoogte met gratis updates

Registreer u eenvoudig Amerikaanse werkgelegenheid myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox afgeleverd.

De VS voegden in september 336.000 nieuwe banen toe, meer dan verwacht, waardoor de obligatierendementen naar een nieuw hoogste punt in 16 jaar zijn gestegen en beleggers zich zorgen hebben gemaakt dat de rentetarieven voor een langere periode hoog zullen blijven.

De gegevens van het Bureau of Labor Statistics overtroffen ruimschoots de verwachtingen voor 170.000 nieuwe banen, waardoor de uitverkoop van obligaties die de afgelopen twee weken de mondiale markten in beroering heeft gebracht, opnieuw is aangewakkerd.

De leenkosten van de Amerikaanse overheid bereikten na de publicatie van het cijfer van 336.000 het hoogste punt in tien jaar sinds 2007, ruim boven het naar boven herziene totaal van 227.000 in augustus.

Obligaties herstelden zich enigszins na hun aanvankelijke uitverkoop, maar de rendementen bleven dicht bij hun hoogste niveau in meer dan tien jaar, wat de marktverwachtingen weerspiegelde dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente langer hoog zal houden.

Wylie Tollett, Chief Investment Officer bij Franklin Templeton Investment Solutions, zei dat de ‘hete banencijfers’ ‘duidelijk warmer waren dan verwacht’.

Hij voegde eraan toe: “Mijn verwachting en de overtuiging van de markt is dat dit de kans op een renteverhoging door de centrale bank vergroot.”

Maar president Joe Biden presenteerde statistieken waaruit bleek dat het werkloosheidspercentage onder de 4 procent lag, het hoogste in vijftig jaar, terwijl de inflatie nu ‘de laagste … van alle grote economieën ter wereld’ was.

Hij voegde eraan toe: dit was geen ongeluk. We laten de economie groeien vanuit het midden, van onderaf.

Biden drong er bij de wetgevers op aan om “te werken” aan het bereiken van een deal om de regering te financieren, nadat een shutdown vorige maand ternauwernood kon worden vermeden, anders riskeerde hij de recente banengroei te beïnvloeden.

Minuten na het rapport van vrijdag steeg de rente op het beleidsgevoelige tweejarige schatkistpapier met bijna 0,13 procentpunt naar 5,15 procent. Na een deel van deze winsten te hebben geneutraliseerd, was de rente in New York laat in de ochtend met 0,04 procentpunt gestegen naar 5,06 procent.

De 10-jaarsrente voegde 0,17 procentpunt toe aan bijna 4,89 procent, terwijl de 30-jaarsrente voor het eerst sinds augustus 2007 de 5,05 procent bereikte, hoewel beide zich terugtrokken.

De S&P 500 maakte tijdens de lunchhandel in New York zijn aanvankelijke daling met 0,9 procent ongedaan, terwijl de Nasdaq-index 1,2 procent steeg.

Het rapport van vrijdag biedt een belangrijk datapunt voor de centrale bank, aangezien zij besluit of haar missie om de inflatie in bedwang te houden slaagt – of dat de rente, die al op het hoogste niveau in 22 jaar staat, verder moet stijgen. Aan het einde van de maand komt de centrale bank opnieuw bijeen.

De termijnmarkten hadden vrijdag een kans van 50 procent ingeprijsd dat de centrale bank de rente vóór het einde van het jaar nog een keer zal verhogen, vergeleken met 40 procent vóór de banencijfers.

Ajay Rajadiksha, hoofd rente bij Barclays, suggereerde dat de centrale bank de rente verder zou kunnen verhogen tenzij de consumentenprijsgegevens volgende week een verlichting van de inflatiedruk laten zien.

Tenzij de CPI ongewoon zwak is, denk ik dat de Fed moet vertrekken”, zei hij, eraan toevoegend dat, tenzij de banencijfers laag zijn, het voor de obligatiemarkt moeilijk zal zijn om “een basis te vinden, gezien de hoeveelheid die we hebben”. al uitverkocht.”

Het cijfer voor juli steeg met 79.000 naar 236.000, een teken dat de arbeidsmarkt de afgelopen zomermaanden sterk was.

Maar Dalip Singh, hoofdeconoom van PGIM Fixed Income, uitte zijn twijfel dat de banencijfers van vrijdag de centrale bank in een “meer bearish houding” zouden duwen, met het argument dat een stijging van de obligatierente een “alternatief” was voor het verhogen van de benchmarkrente.

‘Er zijn voldoende aanwijzingen dat de arbeidsmarkt zich herstelt en de inflatie afkoelt’, zei hij.

BLS-gegevens lieten zien dat het werkloosheidspercentage 3,8 procent bedroeg, iets boven het cijfer van augustus en de verwachtingen van 3,7 procent.

De gemiddelde uurlonen stegen deze maand met 0,2 procent, wat overeenkomt met de stijging die in augustus werd gemeld, maar bleven onder de verwachtingen voor een groei van 0,3 procent – ​​cijfers die Thomas Simons van Jefferies zei waren “niet zo sterk” als de krantenkoppen in het rapport van vrijdag. Loongroei.

Op jaarbasis stegen de lonen met 4,2 procent, vergeleken met 4,3 procent in de voorgaande periode.

De centrale bank hield tijdens haar meest recente bijeenkomst op 20 september de rente op 5,25-5,5 procent. Maar de meeste functionarissen van de centrale bank verwachten nog een stijging in 2023 en langzamere bezuinigingen in de komende twee jaar. voeder

Verschillende functionarissen benadrukten dat de centrale bank “geduldig” kon blijven nadat ze de rente de afgelopen achttien maanden verschillende keren had verhoogd.