China intensiveert zijn economische steun nu een stemming over het Country Garden-project nadert

BEIJING, 1 september (Reuters) – China heeft vrijdag de maatregelen opgevoerd om de haperende economie van het land een impuls te geven, waarbij grote banken de weg vrijmaakten voor verdere verlagingen van de rentetarieven, en bronnen zeiden dat Peking meer maatregelen plant, waaronder versoepeling van de beperkingen op de aankoop van huizen. .

Als onderdeel van de steunmaatregelen hebben de Chinese autoriteiten ook de hoeveelheid geld verminderd die instellingen aan deviezenreserves moeten aanhouden. De maatregelen juichten beleggers toe en analisten zeiden dat ze verdere krimp in de worstelende vastgoedsector zouden moeten voorkomen.

China kampt met een groeivertraging die de mondiale markten heeft geschokt, waarbij de schijnwerpers nu stevig zijn gericht op de oplopende schuldencrisis van de in problemen verkerende ontwikkelaar Country Garden (2007.HK) in een sector die ongeveer een kwart van de economie bijdraagt.

Terwijl de druk toenam, lanceerden de autoriteiten een reeks maatregelen om de economie te stimuleren en de vastgoedmarkt nieuw leven in te blazen, met onder meer het versoepelen van enkele leenregels en het verminderen van de hoeveelheid deviezenreserves die banken moeten aanhouden.

Vier mensen die bekend waren met de zaak zeiden dat het land bereid was verdere maatregelen te nemen, waaronder versoepeling van de beperkingen op de aankoop van huizen.

Toezichthouders, waaronder het Ministerie van Huisvesting, de centrale bank en de Financiële Regelgevende Autoriteit, zullen de komende weken maatregelen implementeren waaraan ze de afgelopen maanden hebben gewerkt onder leiding van de Staatsraad, zeiden twee van de mensen.

Betty Wang, hoofdeconoom China bij de ANZ Bank, zei dat veel van de nationale vastgoedversoepelingsmaatregelen van de afgelopen twee weken de marktverwachtingen hebben overtroffen.

“Dit is de eerste keer sinds 2021 dat China een reeks landelijke versoepelingsmaatregelen op het gebied van vastgoed heeft aangekondigd. Deze zullen helpen het marktvertrouwen te herstellen en te voorkomen dat de sector verder achteruitgaat.”

Landelijke tuintest

Op de korte termijn zal het marktsentiment echter worden beïnvloed door de uitkomst van een cruciale test van het beleggersvertrouwen in Country Garden.

Country Garden heeft donderdag de deadline voor crediteuren om te stemmen over het al dan niet uitstellen van betalingen op een speciale obligatie van 3,9 miljard yuan ($537 miljoen) uitgesteld tot vrijdag om 14.00 uur GMT om obligatiehouders “voldoende tijd” te geven om zich voor te bereiden op de stemming.

De stemming is een grote hindernis voor Country Garden, omdat het bedrijf een faillissement wil voorkomen. Eén houder van de dollarobligaties van de ontwikkelaar zegt dat als het bedrijf zijn binnenlandse schulden niet kan aflossen, het de houders van buitenlandse obligaties niet zal kunnen bedienen.

“Dit was een auto-ongeluk in slow motion”, zei de obligatiehouder, die om anonimiteit vroeg vanwege de gevoeligheid van de kwestie, en voegde eraan toe dat de zorgen zich concentreerden op onzekerheid over de bredere economie en de spanningen met Washington.

“Alles wat ze nu doen, zal over vijf tot tien jaar impact hebben.”

Country Garden, qua omzet de grootste particuliere vastgoedontwikkelaar van China, reageerde niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar.

De spanning op de vastgoedmarkt heeft de druk op Peking vergroot om ondersteunende maatregelen te implementeren en heeft zorgen doen ontstaan ​​over het vermogen van beleidsmakers om de daling van de bredere economische groei van China een halt toe te roepen.

De prijzen voor nieuwe huizen in China daalden in augustus voor de vierde maand, zo bleek uit een speciaal onderzoek dat vrijdag werd gehouden, omdat de hypotheekschuldencrisis het vertrouwen ondanks strikte steunmaatregelen op een laag niveau hield.

Het verlagen van de rente op deposito’s

De centrale bank zei vrijdag dat zij de vereiste ratio voor deviezenreserves vanaf 15 september met 200 basispunten zou verlagen van 6% naar 4%, een stap die erop gericht is het tempo van de daling van de yuan te vertragen.

Kredietverstrekkers die vrijdag de hypotheekrente verlaagden, waren onder meer de Industrial and Commercial Bank of China (601398.SS), de China Construction Bank (601939.SS) en de Agricultural Bank of China (601288.SS), die hun depositorente met tussen de vijf En 25 voordelen. Websites van elke bank toonden de basispunten. Verschillende middelgrote banken hebben ook aangekondigd dat ze de rente op een reeks deposito’s met 10 tot 25 basispunten zullen gaan verlagen.

Deze maatregelen hielpen het vertrouwen in de markt te vergroten en de getroffen vastgoedaandelen stegen, waarbij de Chinese vastgoedindex CSI 300 (.CSI000952) tijdens de middaghandel met 2,4% steeg.

Drie bronnen die bekend zijn met de zaak vertelden dinsdag aan Reuters dat grote staatsbanken de rente op deposito’s zullen verlagen terwijl ze zich voorbereiden om binnenkort de rente op bestaande vastgoedleningen te verlagen.

De Chinese centrale bank en financiële toezichthouder maakten donderdag bekend dat beginnende huizenkopers met een hypotheek vanaf 25 september bij hun banken een lagere rente op hun bestaande leningen kunnen aanvragen.

De verlagingen van de rentetarieven op deposito’s zijn de derde in hun soort in één jaar tijd, omdat de omvang van de verlagingen groter was dan tijdens de voorgaande twee rondes in juni en september vorig jaar.

Een lagere depositorente zal de verschillende druk op de krappe nettorentemarges van banken – een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid – gedeeltelijk compenseren, zegt Nicholas Chu, een bankenanalist bij Moody’s.

“De impact van het verlagen van de rente op deposito’s is aanzienlijk, aangezien bijna driekwart van de verplichtingen van Chinese banken deposito’s zijn”, aldus Zhou.

De Chinese hypotheekleningen bedroegen eind juni in totaal 38,6 biljoen yuan (5,29 biljoen dollar), goed voor 17% van de totale bankleningen.

($ 1 = 7,2633 Chinese yuan)

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.