Aandelen zigzaggen terwijl Amerikaanse banen opdrogen, kiwi springt op RBNZ-verrassing

SINGAPORE (Reuters) – Aandelen hadden woensdag moeite om vooruitgang te boeken, terwijl de dollar de verliezen verder opvoerde en de obligaties vasthielden aan de winsten, aangezien tekenen van een vertragende Amerikaanse arbeidsmarkt beleggers zorgen maakten over de economische vooruitzichten, terwijl een hoger dan verwachte koers. De kiwidollar steeg.

De Aziatische handel nam af door vakanties in Hong Kong en China, waardoor de MSCI Asia-Pacific Exclusief Japan (.MIAPJ0000PUS) iets beter dan vlak bleef, terwijl de Japanse Nikkei (.located) sinds half maart is gedaald.

Futures gaven aan dat de Europese markten klaar waren voor een algemeen lagere opening, met Eurostoxx 50-futures die 0,26% daalden en de Duitse DAX-futures die 0,12% daalden. De FTSE-futures stegen echter met 0,04%.

Van de ene op de andere dag kwam er een einde aan een vierdaagse winning streak voor Wall Street-indices, waarbij alle drie de belangrijkste indices daalden, en de renteverwachtingen daalden nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse werkgelegenheid in februari het laagste niveau in bijna twee jaar bereikte.

Het rendement op tweejaars schatkistpapier, dat de kortetermijnrenteverwachtingen nauw volgt, daalde met bijna 15 basispunten en de dollar volgde de beweging en bereikte een dieptepunt in twee maanden.

Aangezien de zorgen over het vertrouwen die de banken hebben geteisterd niet zijn verdwenen, “is het potentieel voor een marktrecessie toegenomen”, zei Jamie Dimon, CEO van de grootste Amerikaanse bank, JPMorgan Chase & Co., in een brief aan de aandeelhouders.

“De huidige crisis is nog niet voorbij”, zei hij. “En zelfs als hij achter ons staat, zullen er nog jaren gevolgen van hem zijn.”

De rentefutures in de VS zijn de afgelopen weken sterk gestegen omdat traders geloven dat banken die onder druk staan ​​de kredietverlening hoe dan ook zullen aanscherpen en de noodzaak voor monetaire beleidsmakers om het werk te doen, zullen besparen.

De meest recente futuresprijzen suggereren dat de kans groter is dat de Federal Reserve zelfs klaar is met het verhogen van de rentetarieven, met een verlaging van meer dan 60 basispunten dit jaar.

Het 2-jaars rendement is 3,864% en het 10-jaars rendement is 3,352%, waarbij de gehele Amerikaanse rendementscurve onder de bovenkant van het federal funds rate venster ligt, namelijk 5%.

Goud, dat geen rendement uitkeert, bereikte van de ene op de andere dag een hoogste punt in één jaar boven de $2.000 per ounce. Het was laatst 0,2% hoger op $ 2.023,27 per ounce. Amerikaanse goudfutures stegen met 0,16% tot $ 2.025,40 per ounce.

“De Fed mag dan weer stiekem rondsluipen, maar de waarschijnlijkheidsverdeling rond de beleidsrente is sterk negatief”, zegt John Briggs, hoofd economie en marktstrategie bij NatWest Markets.

“We denken niet dat dit iets is dat snel zal veranderen in de markttarieven.”

De dollarruimte

Buiten de VS zien de markten dat andere centrale banken hun stijgingen voortzetten om de inflatie te beteugelen. Uit een peiling van Reuters onder valutastrategen bleek dat de meesten dit jaar een aanhoudende druk op de dollar verwachten.

De Reserve Bank of New Zealand verraste traders met een stijging van 50 basispunten op woensdag, waardoor de Nieuw-Zeelandse dollar op een gegeven moment met 1% steeg naar het hoogste punt in twee maanden – in tegenstelling tot de centrale bank van Australië, die dinsdag haar opmars stopte.

Beleggers elders zien een stijging van de winkeltarieven in Europa, aangezien de Duitse export verrassend sterk is gebleken. De euro kwam uit op $ 1,0952, heel dicht bij het hoogste punt in twee maanden dat het van de ene op de andere dag noteerde tegen de dollar op $ 1,0973. De kiwi was voor het laatst 0,60% gestegen naar $ 0,635.

China en Azië in het algemeen zijn de grote hoop op groei.

Japanse gegevens toonden woensdag aan dat de dienstenactiviteit in maart in het snelste tempo in meer dan negen jaar groeide, hoewel de fabrieksproductie zwak bleef.

Uit gegevens eerder deze week bleek dat China’s uitgestrekte productiesector in maart aan kracht verloor, hoewel de instroom van investeringen in het eerste kwartaal een recordhoogte bereikte door het optimisme onder buitenlanders dat beleidsondersteuning voor het bedrijfsleven in het verschiet ligt.

De grondstoffenmarkten stabiliseren nadat de olieprijzen maandag zijn gestegen te midden van nieuws over verrassende OPEC+-productieverlagingen. Amerikaanse ruwe olie steeg 0,4 procent tot $ 81,03 per vat, terwijl Brent-olie $ 85,31 noteerde, een stijging van 0,44 procent op de dag.

Bewerking door Sam Holmes. Bewerking door Stephen Coates

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.