Aandelen stijgen na winst banken, vrees voor renteverhoging neemt af

De opgewekte stemming weerspiegelt de overtuiging dat de centrale bank een toch al agressief plan om de rentetarieven te verhogen om hyperinflatie te beteugelen, niet zal opvoeren. Nadat het Bureau of Labor Statistics vorige week gegevens heeft vrijgegeven waaruit blijkt: De inflatie was hoger op 9,1 procent In juni dan een jaar eerder waren veel marktkijkers bezorgd dat de Federal Reserve op de vergadering van 27-28 juli zou kunnen besluiten de rente te verhogen met een volledig procentpunt, of 100 basispunten, in plaats van de algemeen verwachte 0,75 procentpunt.

Een stijging van 100 basispunten zou een enorme sprong zijn, omdat de Fed de rentetarieven sinds het begin van de jaren negentig niet zo veel heeft verhoogd. Het zou eerder dit jaar ook een duidelijke rally laten zien, wat de Fed-critici van brandstof zou voorzien die beweerden dat functionarissen te traag handelden om prijsstijgingen aan te pakken en de inflatie nu pas van achteren aanvechten.

Gemengde berichten over de economie roepen vragen op over de risico’s van een recessie

Maar het pad van de monetaire en renteverhoging weerspiegelt de delicate evenwichtsoefening van de Fed. Hoewel renteverhogingen bedoeld zijn om een ​​economie af te koelen, kunnen ze deze ook in een recessie duwen door de economische activiteit te agressief en te snel te vertragen. Zoals Fed-functionarissen hebben erkend, kan de noodzaak om de prijzen te stabiliseren ten koste gaan van een tragere groei en ontslagen.

Centrale bankiers hebben dit jaar de rente drie keer verhoogd: een kwart punt in maart, een half punt in mei en driekwart punt in juni, wat sommigen op Wall Street verraste.

Uit het laatste maandelijkse banenrapport bleek dat de Amerikaanse arbeidsmarkt in juni stevig vasthield en het werkloosheidspercentage op 3,6% hield. Bovendien bleven de bedrijfswinsten en de consumentenbestedingen veerkrachtig, wat de tegenstrijdige signalen benadrukt die ambtenaren en analisten analyseren om een ​​idee te krijgen van de richting waarin de economie opgaat.

De volatiliteit kan deze week toenemen naarmate Wall Street zijn aandacht richt op bedrijfswinsten.

Goldman Sachs rapporteerde maandag voor de openingsbel beter dan verwachte kwartaalresultaten. Hoewel de omzet met 23 procent daalde tot $ 11,86 miljard, was het $ 1 miljard meer dan de schattingen van analisten dankzij een stijging van 55 procent van de inkomsten uit vastrentende waarden, inclusief staats- en bedrijfsobligaties. De winst daalde met 48 procent tot $ 2,79 miljard als gevolg van de sectorbrede daling van de investeringsbankactiviteiten. Goldman-aandelen stegen 3,6 procent

Ondertussen rapporteerde Bank of America een omzetstijging van 5,6 procent tot 22,79 miljard dollar, tegenover de verwachtingen van 22,67 miljard dollar. De bank profiteerde van de hogere rente, wat resulteerde in een stijging van de netto rentebaten met 22%. Maar de winst daalde in het tweede kwartaal met 32% tot $ 6,25 miljard. De aandelen daalden 1 procent.

Resultaten van Charles Schwab en IBM verschijnen later op maandag, en van Netflix, Johnson & Johnson, Tesla, Twitter en tal van andere bedrijven in de komende dagen.

De inflatie in juni steeg met 9,1%, een nieuw hoogtepunt in 40 jaar, te midden van stijgende gasprijzen

En de stijgende brandstofkosten wegen ook op Amerikaanse bedrijven. Delta, de eerste grote luchtvaartmaatschappij die in het tweede kwartaal inkomsten rapporteerde, boekte een kwartaalwinst omdat reizigers hogere vliegtickets zochten. De brandstofprijzen van Delta zijn met 37 procent gestegen in vergelijking met de voorgaande periode van drie maanden. De luchtvaartmaatschappij zei dat ze sinds begin 2021 18.000 werknemers in dienst heeft, waarmee het personeelsbestand op 95 procent komt ten opzichte van het pre-pandemische niveau. Zelfs met toegenomen personeelswerving hebben passagiers te maken met wijdverbreide annuleringen van vluchten. American Airlines en United Airlines maakten later deze week winsten bekend en Southwest-publicaties aan het eind van de maand.

De wereldwijde economische vooruitzichten hebben beleggers gealarmeerd met tekenen van recessie die opduiken te midden van stijgende inflatie, waardoor centrale banken in de schijnwerpers komen te staan. De Europese Centrale Bank komt donderdag bijeen, aangezien de eurozone lijdt onder hoge inflatie, een toenemende energiecrisis en andere gevolgen van de Russische invasie van Oekraïne. De bank zal naar verwachting voor het eerst in 11 jaar de rente verhogen.

Sommige economische gegevens vertonen tekenen van vertraging, vooral in de voorheen warme huizenmarkt, als gevolg van de hogere rentetarieven, die leningen duurder maken voor bedrijven en consumenten.

Een hogere dollar kan de Fed helpen de inflatie te bestrijden

Het vertrouwen onder bouwers van eengezinswoningen is deze maand gedaald, blijkt uit een nieuw onderzoek. De National Association of Home Builders/Wells Fargo Housing Market Index, een maandelijks overzicht van de marktomstandigheden, toonde aan dat het sentiment was gedaald tot niveaus die niet meer waren gezien sinds de eerste zomer van de pandemie, toen de volksgezondheidscrisis de nationale economie overspoelde. Het vertrouwen van huizenbouwers is 12 punten lager dan in juni, en volgt een neerwaarts traject dat begon in maart, toen de Federal Reserve de rente begon te verhogen.

De koude huizenmarkt weerspiegelt bredere veranderingen in de economie terwijl beleidsmakers werken om de inflatie onder controle te houden. De rentetarieven van bijna nul in 2020 en 2021 hielpen de hausse op de huizenmarkt aan te wakkeren en viel samen met recordverpletterende winsten op Wall Street.