Amerikaanse aandelen waren maandag volatiel toen beleggers een belangrijke week begonnen, waarin de inflatiecijfers opnieuw de renteverlagingen en het begin van het winstseizoen voor het eerste kwartaal op de proef zullen stellen.
De Dow Jones Industrial Average (^DJI), S&P 500 (^GSPC) en Nasdaq Composite (^IXIC) aarzelden rond de vlakke lijn na opening met lichte winst.
Een sterk banenrapport zorgde vrijdag voor een stijging van de aandelenkoersen, maar kon de wekelijkse verliezen niet voorkomen, omdat twijfels over het voornemen van de Federal Reserve om de rente te verlagen de geesten vertroebelden.
Amerikaanse obligaties zijn vorige week verkocht onder deze onzekerheid, en de druk bleef maandag voortduren met een lichte stijging van de rente op 10-jaars staatsobligaties (^TNX) tot boven 4,45%. Hoewel de index zijn winsten heeft teruggebracht, blijft hij dicht bij het sleutelniveau van 4,5% dat sommigen zien als een potentieel keerpunt voor een stijging richting de hoogtepunten van vorig jaar.
Andere zorgen droegen bij aan de onrustige stemming: verdeelde opvattingen over het beleid onder Fed-woordvoerders, groeiende hype rond de komende Amerikaanse presidentsverkiezingen en stijgende olieprijzen als gevolg van escalerende spanningen in het Midden-Oosten die de inflatiedruk zouden kunnen aanwakkeren.
Dit alles legt meer nadruk op de publicatie van de consumentenprijsindex op woensdag, een belangrijke input voor het besluitvormingsproces van de Fed en een bewijs van de aanhoudende veerkracht van de Amerikaanse economie. Beleggers zullen uitkijken naar tekenen dat de inflatie in maart terugkeert naar haar neerwaartse trend, na tekenen van stabilisatie in de cijfers eerder dit jaar.
Ondertussen maakt de markt zich op voor het nieuwe cijferseizoen, waarbij Delta Air Lines (DAL) woensdag het podium opmaakt voor de resultaten van grote banken op vrijdag. Over het geheel genomen verwacht Wall Street dat het eerste kwartaal de toon zal zetten voor een sterk jaar van winstgroei bij bedrijven uit de S&P 500, waarbij de hoop wordt aangewakkerd door de sterke werkgelegenheidscijfers in maart.
Tegen deze achtergrond steeg de goudprijs tot boven de $2.350 per ounce, waarmee een nieuw record werd bereikt. Ondertussen bereikte de olie de recente hoogste niveaus in meerdere maanden, toen de markt de afnemende spanningen in het Midden-Oosten beoordeelde. Brent-futures voor ruwe olie (BZ=F) waren iets lager op $90,80 per vat, terwijl West Texas Intermediate futures op ruwe olie (CL=F) iets hoger stonden op iets minder dan $87.
Hij leeft7 updates
De aandelen van Amazon schommelen rond hun hoogste slot ooit
De aandelen van Amazon (AMZN) stegen maandag en overtroffen kortstondig het hoogste punt aller tijden in 2021, namelijk $ 186,57.
Het aandeel steeg nadat Morgan Stanley-analist Brian Nowak zijn koersdoel op Amazon verhoogde van $200 naar $215. De aandelen zijn het afgelopen jaar enorm gestegen, omdat het bedrijf de kosten heeft verlaagd op veel gebieden van zijn activiteiten – van cloudgigant Amazon Web Services tot de retailvoetafdruk van de e-commercegigant.
Het aandeel is tot nu toe ongeveer 22% gestegen.
De aandelenkoersen zijn gestegen en de inflatiegegevens zijn deze week beschikbaar
De aandelen stegen maandag bij de opening, terwijl beleggers wachtten op nieuwe inflatiegegevens later deze week. De Dow Jones Industrial Average (^DJI) en de S&P 500 (^GSPC) stegen licht. De Nasdaq Composite (^IXIC) steeg 0,3%.
Een nieuw CPI-rapport dat woensdag verschijnt, zou beleggers aanwijzingen kunnen geven over de intentie van de Federal Reserve om de rente dit jaar te verlagen. Een sterk maandelijks banenrapport hielp de aandelen vrijdag omhoog, maar de aandelen bleven gedurende de week lager vanwege de bezorgdheid dat ambtenaren van de Federal Reserve de renteverlagingen zouden kunnen uitstellen.
Deze week zullen JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK) en Citi (C) allemaal hun winst rapporteren, samen met Delta Air Lines (DAL).
Disney voert mogelijk de campagne voor het delen van wachtwoorden op
Disney (DIS) heeft veel tools voor het delen van wachtwoorden waartegen moet worden opgetreden.
De mediagigant zal naar verwachting in juni zijn greep op het delen van wachtwoorden voor Disney+ en Hula gaan verstevigen, plaagde CEO Bob Iger vrijdag in een tv-interview.
Een nieuwe grafiek van EvercoreISI-analist Vivant Jayant (hieronder) laat zien hoe de campagne voor het delen van wachtwoorden de winstgevendheid van de streamingdivisie beïnvloedt.
Disney zal Netflix volgen en hard optreden tegen het delen van wachtwoorden. (EvercoreEasy)
Jamie Dimon over waarom het aantal beursgenoteerde bedrijven blijft krimpen
Gouden goudklompjes voor investeerders uit de laatste jaarbrief van Jamie Dimon vandaag Vervolg op pagina 35.
Het hoofd van JPMorgan wijst op de “slinkende rol van beursgenoteerde bedrijven in het Amerikaanse financiële systeem”, zoals blijkt uit het aantal Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven van 4.300. In 1996 bedroeg dit aantal 7.300.
Daarentegen is het aantal Amerikaanse private-equitybedrijven dat wordt gesteund de afgelopen twintig jaar gestegen van 1.900 naar 11.200, merkt Dimon op.
“Deze trend is gevaarlijk en kan toenemen naarmate er meer regelgeving en rechtszaken opduiken. Naast een openhartige beoordeling van het regelgevingslandschap moeten we ons echt afvragen: is dit de uitkomst die we willen?” Damon schrijft.
Damon noemt verschillende factoren voor deze ongelijkheid:
Uitgebreide rapportagevereisten (zie ESG).
Hoge proceskosten.
Dure regelgeving.
Bestuursbeheer “Cookie”.
Aandeelhoudersactiviteit.
Minder kapitaalflexibiliteit.
Het verscherpen van het publieke toezicht.
“Meedogenloze druk” op de kwartaalcijfers.
Ik vraag me echter af of minder beursgenoteerde bedrijven de oorzaak zijn geweest van de stijging van de aandelenkoersen sinds Dimon begin jaren 2000 het roer overnam als CEO. Een lager aanbod van activa, meer concurrentie om die activa, toch?
Kijkers van de Damon-opvolging kunnen hiervan genieten
Beschouw mij als zeer onder de indruk van waar JPMorgan aan werkt op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Damon zegt in zijn boek Jaarlijks bericht vandaag Het bedrijf heeft nu 2.000 AI-, machine learning- en datawetenschappers. Hij voegt eraan toe dat het bedrijf 400 gebruiksscenario’s in productie heeft op gebieden als marketing, fraude en risico – en “de waarde van de detailhandel in al onze bedrijven en functies steeds meer verhoogt”.
Ik ben net zo onder de indruk dat Dimon de naam van COO Daniel Pinto (lang gezien als de opvolger van Dimon) heeft opgenomen in zijn belangrijke opmerkingen over AI. Damon beschouwt AI als een cruciale factor voor het toekomstige succes van JPM en heeft een nieuwe rol gecreëerd: Chief Data and Analytics Officer. Deze rol bevindt zich binnen het Operating Committee van het bedrijf en rapporteert rechtstreeks aan Damon en Pinto.
Damon zegt:
“Het verheffen van deze nieuwe rol naar het niveau van het Operating Committee – rechtstreeks rapporterend aan Daniel Pinto en mijzelf – weerspiegelt hoe belangrijk deze functie in de toekomst is en hoe serieus we verwachten dat AI een impact zal hebben op ons bedrijf. Dit zal data en analyses integreren in ons besluitvormingsproces. elk niveau van het bedrijf. De primaire focus ligt niet alleen op de technische aspecten van AI, maar ook op hoe het hele management het gebruikt – en zou moeten gebruiken. Elk van onze bedrijfsonderdelen heeft overeenkomstige data- en analyserollen, zodat we best practices kunnen delen Ontwikkel herbruikbare oplossingen die meerdere bedrijfsproblemen oplossen, en leer en verbeter voortdurend naarmate de toekomst van AI zich aandient.”
De lessen van JPMorgan-CEO Jamie Dimon om geld te verdienen, in één grafiek
Wilt u weten waarom JPMorgan-investeerders hopen dat Jamie Dimon nog eens 50 jaar CEO blijft?
Zeker, de man is het gezicht van het bankwezen en heeft de beste relaties in het spel, maar uiteindelijk weet hij gewoon hoe hij geld moet verdienen voor de aandeelhouders.
Dit kwam perfect tot uiting in Damons jaarlijkse brief die vanochtend werd vrijgegeven. Zie deze grafiek op pagina 8, die laat zien hoe het netto inkomen van JPMorgan sinds 2005 bijna verzesvoudigd is.
De geldmachine die JP Morgan is. (JP Morgan)
Hier zijn de laatste gedachten van Jamie Dimon over waar de rente naartoe zou kunnen gaan
JPMorgan-CEO Jamie Dimon heeft zijn laatste jaarlijkse brief aan de aandeelhouders laten vallen. Je kunt het lezen hier geheel. David Hollerith van Yahoo Finance geeft hier een analyse van de brief.
Dimon verspilt geen tijd met het beoordelen van de rentevooruitzichten, en lijkt een echo te zijn van wat we de afgelopen weken hebben gehoord van enkele FOMC-leden (die de aandelen onder druk hebben gezet):
“Ondanks een verontrustend landschap, inclusief de onrust in de regionale banken van vorig jaar, blijft de Amerikaanse economie veerkrachtig, waarbij consumenten nog steeds geld uitgeven en de markten momenteel anticiperen op een zachte landing. Het is belangrijk op te merken dat de economie wordt gevoed door enorme hoeveelheden door schulden gefinancierde overheidsuitgaven. Naast eerdere stimuleringsmaatregelen is er ook een groeiende behoefte om de uitgaven te verhogen terwijl we doorgaan met de transitie naar een groenere economie, de mondiale toeleveringsketens herstructureren, de militaire uitgaven stimuleren en de stijgende gezondheidszorgkosten bestrijden. Dit zou kunnen leiden tot een hardnekkiger inflatie en hogere rentetarieven dan de markten verwachten.
“Bovendien zijn er ook neerwaartse risico's waar we rekening mee moeten houden. Kwantitatieve verkrappingen onttrekken jaarlijks ruim 900 miljard dollar aan liquiditeit uit het systeem – en we hebben nog nooit de volledige impact van kwantitatieve verkrappingen op deze schaal gezien. Naast de aanhoudende oorlogen in Oekraïne, heeft het Midden-Oosten nog nooit de volledige impact van kwantitatieve verkrappingen gezien.” Oost en het Oosten, de ontwrichting van de energie- en voedselmarkten, migratie, militaire en economische betrekkingen, naast de gruwelijke menselijke kosten ervan. Deze grote en enigszins ongekende krachten dwingen ons ertoe Blijf voorzichtig“.
Interessant is dat strategen van JP Morgan vanochtend zeiden dat ze verwachten dat de obligatierente zal dalen:
“Wat de trend in de obligatierentes betreft, was onze oproep afgelopen oktober om door te gaan op de langere termijn, en de obligatierentes hebben waarschijnlijk hun hoogtepunt bereikt. Na een jaar tot nu toe te hebben gestuiterd, Wij denken dat de rente weer verder zal dalen. Ons vastrentende team verwacht dat de rente op Amerikaanse en Duitse tienjarige obligaties over een periode van drie, zes en negen maanden onder de huidige rente zal liggen. Wij zijn het hier fundamenteel mee eens, vooral gezien de hoge geopolitieke risico's van dit moment, maar wij constateren dat de risico's dat de inflatie te hoog blijft.
/cdn.vox-cdn.com/uploads/chorus_asset/file/25594197/Genki_TurboCharger_Hero.jpg)
More Stories
Nvidia-aandelen dalen als gevolg van vertragende groei en zorgen over de productie NVIDIA
Nvidia winstsamenvatting: CEO praat over Blackwell, maar het voldoet niet aan de hoogste verwachtingen
Het slachtoffer van de explosie van de Delta-band moest worden geïdentificeerd aan de hand van een tatoeage: Jr