Aandelen dalen terwijl krappe centrale banken levens uitputten: markten ingepakt

(Bloomberg) – Aandelen daalden samen met Amerikaanse aandelenfutures, omdat verkrappende beleidszorgen van de Verenigde Staten tot Noorwegen en het Verenigd Koninkrijk de opwaartse beweging van de markt belemmerden.

Meest gelezen van Bloomberg

Alle subsectoren van de industrie vielen in het rood in Europa, waarbij de belangrijkste aandelenindicator van de regio met 1% daalde, waardoor de daling tot een vierde dag werd verlengd. Contracten voor de S&P 500 en Nasdaq 100 wezen lager na een uitverkoop op Wall Street na agressieve waarschuwingen van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell in een getuigenis van het congres.

Hun strijd tegen de inflatie was nog lang niet gestreden, centrale banken over de hele wereld voerden steeds meer renteverhogingen door en frustreerden weddenschappen dat de verkrappingscycli bijna zouden eindigen. Dat heeft beleggers ertoe aangezet om opnieuw na te denken over de dierlijke geesten die losbarsten door de rentepauze van de Federal Reserve vorige week.

“Je zou kunnen stellen dat recessierisico’s groter zijn als de rente langer hoog is, maar risicovolle activa weerspiegelen dat niet”, zegt Janet Moye, hoofd marktanalyse bij RBC Bruin Dolphin. “Markten heroverwegen of meer risico gerechtvaardigd is na de rally van dit jaar tot nu toe.”

In de VS laaide de vrees voor een harde landing opnieuw op in het vooruitzicht van een verstrakking van het beleid, wat voor het eerst sinds maart leidde tot een omkering van een belangrijk deel van de rentecurve van staatsobligaties naar een volledig procentpunt.

Powell benadrukte de noodzaak om de inflatie in toom te houden tijdens zijn halfjaarlijks rapport aan het Congres op woensdag, en zei dat nog twee renteverhogingen dit jaar een “goede gok” waren. Zijn waarschuwing kwam voorafgaand aan de beleidsvergaderingen van donderdag in Engeland, Zwitserland, Noorwegen en Turkije.

De Bank of England staat onder druk om de inflatie in bedwang te houden nadat uit een rapport bleek dat deze voor een vierde maand met 8,7% steeg, hoger dan verwacht. Geldmarktprijzen geven nu aan dat de BoE-benchmark tegen het einde van het jaar 6% zal bereiken, het hoogste niveau sinds de eeuwwisseling.

Verhaal gaat verder

De Noorse centrale bank verhoogde haar belangrijkste depositorente met 50 basispunten tot 3,75%, de 11e stijging van haar benchmark sinds september 2021. Ambtenaren zeiden dat de rente “waarschijnlijk in augustus verder zal stijgen” en verwachten dat de rente later een hoogtepunt zal bereiken van 4,25%. jaar.

“We zien toenemende bezorgdheid dat centrale banken hun bezorgdheid over het vertragen van de economische activiteit zullen overwegen en prioriteit zullen geven aan de strijd tegen inflatie, waarbij ze een mogelijke recessie behandelen als een noodzakelijk neveneffect van hun bereidheid om de inflatie terug te dringen”, aldus Michael Hewson. , Senior marktanalist bij CMC Markets UK.

Daarentegen maakte de Zwitserse Nationale Bank de laagste renteverhoging sinds ze een jaar geleden begon met het verkrappen van het monetaire beleid, door haar beleidsrente met een kwartpunt te verhogen tot 1,75%. De Zwitserse inflatie is de laagste van alle ontwikkelde economieën.

Belangrijkste gebeurtenissen deze week:

• Consumentenvertrouwen eurozone, donderdag

• Prijsbesluiten in het VK, Zwitserland, Indonesië, Noorwegen, Mexico, de Filippijnen en Turkije op donderdag

• De leidende indicator van de Amerikaanse Congressional Council, Initial Jobless Claims, Current Account, Existing Home Sales, donderdag

• Fed’s Powell getuigt donderdag voor de Bankcommissie van de Senaat

• Loretta Mester van de Cleveland Federal Reserve spreekt donderdag

• Eurozone S&P Global Eurozone Manufacturing PMI, S&P Global Eurozone Services PMI, vrijdag

• Japanse CPI, vrijdag

• Standard & Poor’s Global Manufacturing Index in de VS, vrijdag

• De voorzitter van de St. Louis Federal Reserve, James Bullard, spreekt vrijdag

Enkele van de belangrijkste bewegingen in de markten:

Winkels

• De Stoxx Europe 600 is 1% gedaald vanaf 10.30 uur Londense tijd.

• S&P 500-futures daalden met 0,2%

• De Nasdaq 100 daalde 0,3%.

• Futures op de Dow Jones Industrial Average daalden 0,2%.

• De MSCI Asia Pacific Index daalde 0,2%.

• De MSCI Emerging Markets Index daalde 0,1%.

valuta’s

• De Bloomberg Spot Dollar Index is niet gewijzigd

• De euro steeg 0,1 procent tot $1,0998

• De Japanse yen veranderde weinig met 141,91 per dollar

• De externe yuan veranderde weinig met 7,1812 per dollar

• Het Britse pond is met $1,2776 niet veel veranderd

Digitale valuta’s

• Bitcoin steeg met 0,6% tot $ 30.153,68

• Ether steeg 1,6% tot $1.909,34

obligaties

• Het rendement op het schatkistpapier op 10 jaar steeg met drie basispunten tot 3,75%.

• De Duitse 10-jaarsrente steeg met 1 basispunt naar 2,44%

• Het rendement op de 10-jaars UK Bund steeg met 1 basispunt naar 4,42%.

goederen

• Brentolie daalde met 1,1 procent tot 76,27 dollar per vat

• Spotgoud daalde met 0,2 procent tot $ 1928,39 per ounce

Dit verhaal is tot stand gekomen met hulp van Bloomberg Automation.

– Met hulp van Garfield Reynolds, Ksenia Galushko en Richard Henderson.

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP