Phil Hwang, oprichter van Arkikos, is gearresteerd op beschuldiging van fraude in de Verenigde Staten

Phil Hwang, de oprichter van Archicos Capital Management, het ingestorte family office, werd gearresteerd door de Amerikaanse autoriteiten en beschuldigd van fraude, fraude en marktmanipulatie.

De aanklacht, die woensdag werd vrijgegeven, beweert dat Hwang, 58, en Patrick Halligan, 45, een voormalig financieel directeur, Archie gebruikten als een “instrument voor marktmanipulatie en fraude” met “verstrekkende gevolgen voor andere deelnemers aan de Amerikaanse aandelenmarkt”. .”

De zaak, aangespannen door federale aanklagers in Manhattan, markeert de eerste strafrechtelijke aanklacht tegen Hwang, een van de Tiger Cup-spelers van Julian Robertson’s Tiger Management Fund. Een jaar geleden.

Damien Williams, een Amerikaanse advocaat in het zuidelijke district van New York, zei: “Het handelsvolume is enorm.

Hoewel Archicos een relatief obscure family office was, wist het veel grote kredietverstrekkers aan te trekken. Het kapitaal van Archicos steeg van 1,5 miljard dollar in maart 2020 naar 35 miljard dollar een jaar later, waardoor de positie van de groep op 160 miljard dollar kwam.

Er was een ineenstorting van de Archicos miljard dollar Verliezen na het mislukken van margestortingen aan investeringsbanken, waaronder Credit Suisse, UBS, Nomura en Morgan Stanley, vernietigden $ 100 miljard door de waardering van bijna een dozijn bedrijven, aangezien de posities van Archegos geen pijn deden.

De groep gebruikte geld geleend van banken zoals Morgan Stanley en Credit Suisse om miljarden dollars te verwerven in posities in Amerikaanse bedrijven zoals ViacomCBS – nu bekend als Paramount – en online retailers zoals Shopify en Farfetch. Door gebruik te maken van de derivaten handelt de Bank met aandelen die namens Archicos zijn gekocht of verkocht, zonder een spoor achter te laten van de werking ervan aan het publiek waarin de Vennootschap belegt.

“Het project had een historisch doel”, zei Williams. “Leugens voedden hem” [stock price] Inflatie en inflatie voeden meer leugens. Ging rond en rond. Maar vorig jaar stokte de muziek, de zeepbel barstte, de prijzen kelderden en miljarden dollars verdampten van de ene op de andere dag toen ze dat deden.

Hwang en Holigan pleitten onschuldig tijdens een proces in de federale rechtbank van Manhattan.

Hwang droeg een groene coltrui en stemde ermee in een obligatie van $ 100 miljoen te ondertekenen die $ 5 miljoen aan contanten en rente zou beschermen op twee eigendommen, waaronder zijn huis.

De voormalige hedgefondsmanager heeft ermee ingestemd zijn reisbeperkingen te beperken tot delen van New Jersey, Connecticut en delen van New York. Een officier van justitie vertelde de rechtbank dat hij zijn paspoort was kwijtgeraakt en dat hij had beloofd geen nieuwe aan te vragen.

De advocaat van Hwang zei woensdag dat de belegger “niets verkeerd had gedaan” en dat de beschuldigingen “buitensporig” waren.

Lawrence Lustberg, adviseur van Hwang, zei: “We zijn erg teleurgesteld dat het Amerikaanse Openbaar Ministerie het gepast vindt om een ​​zaak te vervolgen die volledig onwaar of juridisch bindend is;

De advocaat van Holigan zei dat hij onschuldig was en zou worden ‘vrijgelaten’.

Scott Becker, de directeur van risicobeheer bij Arkigos, en William Domita, de belangrijkste zakenman van de familie, zijn beschuldigd van samenzweringstheorieën. Ze hebben schuld bekend en werken samen met de Amerikaanse regering, aldus de rechterlijke macht.

De Securities and Exchange Commission heeft woensdagochtend een gezamenlijke civiele rechtszaak aangespannen tegen Archigos en Hwang. Per maart 2021 verklaarde het dat de derivaten en aandelen van Archegos in ViacomCBS goed waren voor meer dan de helft van de vrij verhandelde aandelen van het bedrijf.

Op de vraag van een collega of de relatieve daling van ViacomCBS-aandelen een “teken van kracht” was op een dag waarop de SEC in juni 2020 een brede beurscrash had, zei Hwang: “Nee. Dit is een teken dat ik koop Hij voegde emoji’s toe voor de lol of om te lachen”, aldus SEC.

De Commodity Futures Trading Commission diende ook civiele aanklachten in tegen Arcos en Holigan.

Aanklagers beweren dat Hwang en Holigan twee met elkaar samenhangende criminele complotten hebben gepleegd. Ze beschuldigden Arkigos ervan zijn handel en positie te verbergen, dus zijn aandeelhouders en andere handelaren op de markt zeiden: “De prijzen van die aandelen zijn een product van natuurlijke vraag en aanbod, in feite zijn ze een kunstmatig product van Hwang’s manoeuvreeractiviteiten.”

Het beweert ook dat Archicos de investeringsplannen en aandelen van de groep verkeerd heeft voorgesteld, aangezien het miljarden dollars ontving van grote Wall Street-geldschieters als een struikelblok voor zijn bedrijf.

Hoewel de banken wisten dat Archigos op een relatief klein aantal transacties wedde, kregen ze valse informatie over de omvang van die transacties, en aanklagers zeiden dat de family office Arcicos had verzekerd dat het zich binnen twee weken kon terugtrekken uit zijn activiteiten.

Maar dat is niet het geval. Vorig jaar was de positie van de groep bij ViacomCBS meer dan $ 20 miljard en goed voor meer dan 10 procent van zijn handelsaandelen in het mediabedrijf. Voorstanders van haar zaak hebben gewerkt om het daadwerkelijke transcript van deze verklaring online beschikbaar te maken.

Volgens advocaten coördineerde Hwang de zaken soms met een voormalige niet nader genoemde collega die het hedgefonds runt. Toen Archegos in 2021 zijn positie op GSX Techdu wilde vergroten, bereikte het de limieten toen een van zijn belangrijkste makelaars weigerde een groot belang te kopen in een in de VS genoteerde Chinese onderwijsinstelling. Die limiet beperkt het vermogen van GSX om nieuwe swapovereenkomsten met haar klanten aan te gaan.

Hwang was zich ervan bewust dat een voormalige collega, beschreven als een “goede vriend”, een vergelijkbare functie had bij GSX Techdu bij dezelfde bank. Aanklagers beweren dat hij de overplaatsing van de man naar een andere bank heeft “veroorzaakt”, waardoor Archiecos zijn positie op de GSX kon vergroten.

Er is de val van Archocos Heeft geleid tot het maken van nieuwe regels Van toezichthouders in de SEC dringen ze aan op een herstructurering van de posities voor grote beleggers.

Aanvullend verslag van Mark Vondevelde in New York