Het Chinese Sheen heeft een belangrijke test ingediend voor de belangstelling van beleggers voor een Amerikaanse beursintroductie

27 november (Reuters) – Modebedrijf Sheen heeft een vertrouwelijke aanvraag ingediend om naar de beurs te gaan in de Verenigde Staten, zeiden twee bronnen die bekend waren met de zaak maandag, waardoor het een van de meest waardevolle bedrijven is die in China is opgericht. aan ons

Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Morgan Stanley zijn ingehuurd als hoofdverzekeraars voor het aanbod, en het in Singapore gevestigde Sheen zou in 2024 naar de beurs kunnen gaan, aldus de bronnen.

Sheen heeft de omvang of waardering van haar aanbod bij de beursintroductie nog niet bepaald, aldus de bronnen. Bloomberg mikte eerder deze maand op 90 miljard dollar.

Sheen, Goldman en JP Morgan weigerden commentaar te geven, terwijl Morgan Stanley niet onmiddellijk reageerde op een verzoek om commentaar.

Het bedrijf, dat in 2012 op het vasteland van China werd opgericht, werd bij een fondsenwerving in mei gewaardeerd op ruim $60 miljard, een derde minder dan in de financieringsronde van vorig jaar.

Het debuut in 2021 van taxibedrijf TT Global (92Sy.MU), gewaardeerd op 68 miljard dollar, is het meest waardevolle door China opgerichte bedrijf dat ooit naar de beurs is gegaan in de Verenigde Staten.

De stap van fast-fashion bedrijven om naar de beurs te gaan in de VS komt omdat de markt voor beursintroducties moeite heeft zich te herstellen na een matige beursdebuut.

Er hebben de afgelopen maanden vier grote beursintroducties plaatsgevonden, waarvan er drie beleggers teleurstelden.

De aandelen van de Duitse schoenmaker Birkenstock (BIRK.N), de boodschappenbezorgapp Instacart (CART.O) en chipontwerper Arm Holdings daalden allemaal onder hun beursintroductieprijs in de dagen na hun debuut, hoewel de aandelen van Arm nu boven die prijs handelen.

“Ik denk niet dat dit het juiste moment is voor Sheen om naar de beurs te gaan, maar de markten zijn open als ze kapitaal nodig hebben… en het beleggerssentiment is positiever dan een paar weken geleden”, zei Jason Benowitz. Senior Portefeuillemanager bij CI Roosevelt.

“Als beleggers de fondsen beoordelen, verwacht ik een historisch sterke groei… de belangrijkste vraag is of ze het momentum kunnen vasthouden of in de toekomst marktaandeel kunnen blijven winnen”, zei hij.

Amerikaanse beursintroducties hebben dit jaar tot nu toe ongeveer $23,64 miljard opgehaald, vergeleken met $21,3 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Een vergelijkbaar cijfer bedroeg $300 miljard in 2021, toen de beursintroductiemarkt zijn hoogtepunt naderde.

Bevoorradingsketen

Sheen is begonnen met beperkte roadshows voor de praalwagen in de VS, zei een van de bronnen, die weigerde te worden geïdentificeerd vanwege vertrouwelijkheidsbeperkingen.

Het was niet meteen duidelijk of het bedrijf bij de China Securities Regulatory Commission (CSRC) een aanvraag voor een Amerikaanse beursintroductie had ingediend. Chinese bedrijven moeten goedkeuring krijgen van de toezichthouder voordat ze hun buitenlandse aanbiedingen kunnen aanbieden.

Het CSRC reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Reuters meldde in juli dat Sheen, dat in 2020 had geprobeerd een beursnotering in de VS te starten, maar dat plan in de wacht had gezet, met ten minste drie investeringsbanken werkte aan een mogelijke beursintroductie.

In augustus vroegen de Republikeinse procureurs-generaal van 16 Amerikaanse staten de Securities and Exchange Commission om de toeleveringsketen van Sheen te controleren op vermeend gebruik van dwangarbeid voorafgaand aan de mogelijke beursgang.

‘Goed moment om te vermelden’

Sheen staat bekend om zijn tops van $ 10 en bikershorts van $ 5 en verzendt de meeste producten rechtstreeks vanuit China naar het winkelend publiek in individueel geadresseerde pakketten.

De strategie voor directe verzending heeft het bedrijf geholpen te voorkomen dat onverkochte voorraden in magazijnen worden opgestapeld en importheffingen in de VS, een van de grootste markten, worden vermeden, omdat de e-tailer hierdoor kan profiteren van de ‘de minimis’-regel die goedkopere producten vrijstelt. . uit lasten.

Sommige critici zeggen dat de regel bedrijven in staat stelt hogere tarieven op Chinese goederen te vermijden.

Fast-fashion retailers winnen aan populariteit in de Verenigde Staten en veroveren marktaandeel van bijvoorbeeld Sheen Cap (GPS.N), terwijl het winkelend publiek op zoek gaat naar nieuwe stijlen.

In augustus werkte Sheen samen met SPARC Group, een joint venture tussen Forever 21-eigenaar Authentic Brands (AUTH.N) en winkelcentrumbeheerder Simon Property (SPG.N).

Sheen met Temu.com is er echter niet in geslaagd winkelbezoeken om te zetten in verkopen en blijft in die inschatting ver achter op marktleider Amazon.com (AMZN.O).

Sumeet Singh, een analist bij Aequitas Research die publiceert in SmartKarma, zei dat grote bedrijven als Shein de kapitaalmarkten aanboren in afwachting van mogelijke veranderingen in de rentetarieven en Amerikaanse regelgeving voor kleinere retailers.

‘Dit is op dit moment het beste wat voor hen mogelijk is’, zei hij.

De vertrouwelijke Amerikaanse IPO-aanvraag van Sheen werd vorige week voor het eerst gerapporteerd door het Chinese Shanghai Securities Journal. De Wall Street Journal bevestigde het rapport maandag op basis van bronnen.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.