Pimco verliest 340 miljoen dollar door afschrijving Credit Suisse AT1 – Bron

NEW YORK (Reuters) – Obligatiegigant Pimco verloor ongeveer $ 340 miljoen in een klasse van Credit Suisse-bankbiljetten die door de overname door UBS (UBSG.S) werd weggevaagd, waarbij de Amerikaanse investeringsmanager over het algemeen werd blootgesteld aan de Zwitserse geldschieter. Een bron die bekend is met de situatie zei in miljarden.

De Zwitserse autoriteiten hebben zondag besloten om $ 17 miljard aan extra Credit Suisse Tier 1 (AT1) -schuld kwijt te schelden in het kader van een deal waarbij aandeelhouders $ 3,23 miljard ontvingen. Aandeelhouders staan ​​meestal lager dan obligatiehouders als het gaat om wie wordt betaald als een bank of bedrijf failliet gaat.

De aanvullende Tier 1 (AT1)-bankbiljetten van Credit Suisse in de beleggingsfondsen van Pimco waren vrijdag ongeveer $ 340 miljoen waard, aldus de bron die bekend is met de zaak.

De bron, die op voorwaarde van anonimiteit sprak, zei dat Pimco’s huidige bezit aan Credit Suisse-obligaties, exclusief AT1-schuld, meer dan $ 4 miljard waard is.

De bron zei dat verliezen in AT1-effecten werden gecompenseerd door winsten in PIMCO’s bezit van andere obligaties uitgegeven door de Zwitserse geldschieter, die in waarde stegen na de reddingsfusie met UBSG.S (UBSG.S).

AT1’s zijn een soort noodconverteerbare schuld die deel uitmaakt van de kapitaalreserves die banken volgens toezichthouders moeten aanhouden om zichzelf te beschermen in tijden van marktonrust.

De in de VS gevestigde Pacific Investment Management Company (PIMCO) beheert meer dan 1,7 biljoen dollar aan activa.

Sommige obligaties van Credit Suisse herstelden zich maandag na de reddingsoperatie van de door de staat gesteunde bank.

De prijs van bijna $ 2 miljard aan bankbiljetten die in 2026 vervallen, is bijvoorbeeld gestegen van 66 cent op vrijdag vorige week naar 87,5 cent op maandag, volgens gegevens van Tradeweb.

AT1-obligaties uitgegeven door andere Europese banken, in plaats daarvan Sterk gedaald De transactie van maandag met Credit Suisse AT1-obligatiehouders benadrukte de risico’s van beleggen in deze effecten.

Europese toezichthouders probeerden de marktcrisis een halt toe te roepen door te zeggen dat houders van dit soort schulden alleen verliezen zouden lijden na het elimineren van aandeelhouders – in tegenstelling tot Credit Suisse.

Ondertussen zei advocatenkantoor Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan dat het met een aantal Credit Suisse AT1-houders spreekt over mogelijke juridische stappen.

Rapportage door Davide Barbuscia. Bewerking door Megan Davies en Simon Cameron-Moore

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.