Wall Street-aandelen bleven stijgen na een reeks kwartaalverliezen

Aandelen op Wall Street breidden dinsdag hun winst uit, nadat beleggers deals sloten na de langste reeks kwartaaldalingen voor de aandelenmarkten sinds de financiële crisis van 2008.

De S&P 500 steeg 1,8 procent bij de openingsbel, na maandag 2,6 procent te sluiten. De technologiezware Nasdaq Composite Index steeg 2,3 procent. Elders steeg de regionale Stoxx 600 in Europa met 2,4 procent, waardoor de FTSE wereldwijde aandelenindex 2,2 procent hoger kwam te staan.

De aandelenmarkten kenden dit jaar een brede uitverkoop, aangezien de Federal Reserve de leiding had over het agressief verhogen van de rentetarieven om de stijgende inflatie te beteugelen. Stijgende leenkosten en de vrees dat de Fed een recessie zal veroorzaken als gevolg van de verkrapping van het monetaire beleid, hebben zwaar gewogen op de aandelenkoersen, waardoor de verliezen in drie opeenvolgende kwartalen zijn toegenomen.

Maar nu de Amerikaanse aandelen dit jaar tot dusver met 25 procent zijn gedaald, wijzen sommige analisten en beleggers op mogelijkheden om ze goedkoop te kopen.

“We gaan tactisch richting bullish aandelen voor” [fourth-quarter] “Een sterke stijging”, zeiden analisten van Cantor Fitzgerald deze week. “We denken dat de inflatie op dit moment sterk daalt en de Fed zal dat binnenkort toegeven”, voegde ze eraan toe.

“Het is al erkend in [the government bond market]. Wanneer dit historisch gebeurt, gaan aandelen fors omlaag en omhoog.”

Dinsdag voorspelden de markten dat de Amerikaanse rente in maart 2023 4,4 procent zou bereiken, een daling ten opzichte van de schattingen van 4,7 procent eind september. De huidige doelstelling van de Fed ligt tussen de 3 en 3,25 procent, na drie opeenvolgende renteverhogingen van 0,75 procentpunt.

Een maandag vrijgegeven productie-index, die aantoont dat de activiteit in de Amerikaanse fabriekssector in het snelste tempo sinds mei 2020 kromp, hielp op zijn minst tijdelijk de zorgen over renteverhogingen weg te nemen.

Maar sommigen hebben gewaarschuwd dat de stijging misschien niet duurzaam is. “Het is niet ongewoon om enig herstel te zien in een bearmarkt”, zegt Mabrouk Shatwan, hoofd global market strategy bij Natixis Investment Managers.

“We hebben niet genoeg gegevens om een ​​cruciaal scenario van centrale banken te voeden”, zei hij, eraan toevoegend dat aankomende gegevens over de Amerikaanse werkloosheid en dienstverlening meer aanwijzingen zullen geven.

“Nu het sentiment ten aanzien van aandelen al zwak is, worden cyclische oplevingen verwacht”, zegt Mark Heffel, chief investment officer voor wereldwijd vermogensbeheer bij UBS. “Maar de markten zullen op korte termijn waarschijnlijk volatiel blijven, voornamelijk gedreven door verwachtingen met betrekking tot inflatie en monetairbeleid.”

Hefele voegde eraan toe dat een deel van de verkoopdruk die vorige week plaatsvond, veroorzaakt kan zijn door een driemaandelijkse herbalancering van de portefeuille.

De prijzen van staatsobligaties stegen dinsdag, na winsten in de vorige sessie, waarbij het rendement op Amerikaanse 10-jaars staatsobligaties met 0,03 procentpunt daalde tot 3,62 procent. De tweejaarsrente, die gevoeliger is voor veranderingen in de renteverwachtingen, verloor 0,02 procentpunt tot 4,09 procent.

Britse obligaties stegen sterker, waarbij de 10-jaarsrente met 0,13 procentpunt daalde tot 3,82 procent. De goudmarkt stond vorige week onder controle van de volatiliteit, dus Voorgestelde belastingaftrek in Westminster De massale leenplannen joegen beleggers de stuipen op het lijf en veroorzaakten een historische uitverkoop van langlopende schulden.

De uitverkoop viel afgelopen woensdag toen de Bank of England tussenbeide kwam om de onrust te kalmeren, waarbij het sentiment maandag verder verbeterde nadat de regering van Liz Truss gedwongen was haar geplande belastingverlagingen voor Britse verdieners met een hoog inkomen fundamenteel te wijzigen.

Sterling steeg dinsdag met 0,3 procent tot $ 1,13 ten opzichte van de dollar, terug naar het niveau dat voor het laatst werd gezien voordat minister van Financiën Kwasi Quarting zijn “mini”-begroting 11 dagen geleden onthulde.