1 aandelen met een hoog dividend die u voor altijd kunt kopen en vasthouden

Op de aandelenmarkt is het, net als in het leven in het algemeen, goed om koning te zijn.

Correctie: het is goed om te zijn Een Van koningen. Dividendkoningen, dat wil zeggen: koppeling Standard & Poor's 500 Indexaandelen die hun dividend minstens 50 jaar op rij minstens één keer per jaar hebben verhoogd. Onder deze groep bevindt zich een van de machtigste namen in de Amerikaanse industrie, een bedrijf dat nooit is gestopt met het genereren van stapels geld die het gebruikt om die rendementen te laten groeien. Lees verder om meer over deze koning te weten te komen.

Een misvormde koning

Deze koning wel 3M (Mmm 0,09%), waarvan de oplage al 65 jaar op rij verbazingwekkend is toegenomen. Dit is een lijn die wordt overschaduwd door slechts zeven andere componenten van de index (de consumptiegoederengigant). Procter & Gamble-bedrijf En een ervaren onderdelenleverancier Originele reserveonderdelen Ze zijn bekender dan deze.)

De zwakte van de aandelenkoers – daarover later meer – heeft ertoe bijgedragen dat het dividendrendement van 3M onlangs naar 6,3% is gestegen. Dit is op zichzelf opvallend, vooral gezien het feit dat het gemiddelde rendement van S&P 500-aandelen slechts 1,5% bedraagt. Het was niet altijd zo hoog.

Dividendrendement MMM Gegevens door Ygrafieken

Wanneer een prominent aandeel een scherpe stijging van de opbrengst ziet, betekent dit meestal dat de koers ervan is gedaald. Wanneer dit gebeurt, moet u altijd goed kijken naar de redenen erachter.

Bij 3M is het een combinatie van weinig inspirerende fundamentele prestaties en juridische problemen.

De onlangs bekendgemaakte winstcijfers over het vierde kwartaal van het bedrijf werden door beleggers zwaar verkocht. Waarom? Ondanks dat het redelijk overtuigende winsten genereerde, liep het omzet mis en gaf het uiteindelijk een indicatie die aanzienlijk beneden de verwachtingen van analisten lag. Over het hele jaar daalden de inkomsten en boekte het bedrijf een nettoverlies van ongeveer $ 7 miljard. Beleggers schrikken van deze grote rode inkt.

De winstgevendheid is geschaad door de bovengenoemde juridische problemen (met name een paar schikkingen over de militaire oordopjes van het bedrijf en het gebruik van zogenaamde “forever chemicaliën” bij de productie). 3M bereidt zich voor op deze betalingen door voor de twee een vergoeding van ongeveer $15 miljard te reserveren. Dit is de belangrijkste reden waarom de economie in 2023 diep in het rood zal staan.

Een ander punt van zorg is de dreigende spin-off van de gezondheidszorgdivisie van 3M in een zelfstandig bedrijf genaamd Solventum.

Dit was, enigszins beschamend, de enige van de vier eenheden van het bedrijf die een omzetgroei voor het volledige jaar 2023 boekte. Beleggers hebben een hekel aan onzekerheid, en de timing van het aanbod is enigszins vaag (het zal ergens in de eerste helft van dit jaar gebeuren). ) en vragen over de toekomst van het niet-zorgbedrijf helpen niet echt.

Eén van de beste deals onder de winstkoningen

Ondanks deze negatieve punten waren er echter nogal wat lichtpuntjes in het winstrapport.

Het is duidelijk dat het omvangrijke herstructureringsplan van 3M nu al vruchten afwerpt. Deze voor de hand liggende maatstaf voor de financiële gezondheid van bedrijven, de vrije kasstroom (FCF), steeg in 2023 jaar op jaar met 32% tot bijna 5,1 miljard dollar. Gelukkig voor dividendliefhebbers was dat meer dan genoeg om de 3,3 miljard dollar aan dividenden dat jaar te dekken. Het hoogrentende dividend van 3M wordt dus niet ondersteund door een onhoudbare dynamiek.

Toegegeven, de verwachtingen voor 2024 waren lager dan het winstgevendheidsmodel van analisten, maar 3M verwacht nog steeds enige groei in de totale cijfers. De omzet zou 2% boven het cijfer van 2023 moeten liggen, terwijl de niet-GAAP (aangepaste) nettowinst naar verwachting met minstens 6% zal stijgen. Ik moet hier opmerken dat 3M het toekomstige Molventum in deze richtlijn heeft opgenomen.

Omdat dividenden voor veel investeerders een trekpleister voor 3M zijn, denk ik dat het management er alles aan zal doen om de status van Dividend King te behouden, zelfs nadat de gezondheidszorgafdeling is afgesplitst. Overigens zullen deze desinvesteringsopbrengsten bijdragen aan de schadevergoeding door de rechtszaak. Dit zou een van de grote zorgen wegnemen die mensen weghouden van de aandelen.

Ik heb niet het gevoel dat de uitdagingen waarmee 3M wordt geconfronteerd, onoverkomelijk zijn. De schikkingen zullen zeker een negatieve impact hebben op de financiële situatie. Dit is echter een solide bedrijf met enorme inkomstenstromen en een gezonde en verbeterende cashflow.

Daarom betwijfel ik of de opbrengst erg hoog zal blijven. De fundamentals van het bedrijf lijken te verbeteren, en de aandelenkoers zou daarmee moeten stijgen. Ondertussen staat het cijfer van 3M met 6,3% in de top drie van alle 55 huidige dividendkoningen, alleen overtroffen door de sigarettenfabrikant die bekend staat om zijn genereuze 'zondeaandelen'. Altria-groepen productiebedrijf Leggett en Platt.

3M maakt al meer dan een eeuw deel uit van het Amerikaanse industriële landschap. Met zijn prominentie, omvang en uitpuilende garderobe zal het nog lang een belangrijke verschijning blijven. Normaal gesproken heb je niet de kans om zo'n solide macht te krijgen voor een zacht prijsje… laat staan ​​een geweldig dividendrendement.